道明银行美股招股说明书(2025-06-11版)

2025年6月9日关于2025年2月26日产品补充资料MLN-EI-1、标的补充资料和2月26日招股说明书的定价补充 多伦多道明银行 $1,115,000 可赎回固定利率障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的挂钩®， 标普500小盘股指数®索引和标普500®索引，到期日2026年6月12日 ®®指数和标普500®指数（每个均为“参考资产”，合称为“参考资产”）。多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票挂钩的可赎回固定利率障碍票据（“票据”）索引， 标普500小盘股指数 无论参考资产的表现如何，除非在到期前发行人行使赎回权。《注解》将在每个利息支付日（包括到期日）向您支付利息支付，年利率为10.35%（以下简称“利率”）。 TD可能在行使自主权的情况下，选择在任一还款日（自第三次利息付款日起的每月付款日，非到期日）整合同期票据（指“发行人回调”），但不得部分回调，并且在至少提前三个工作日发出书面通知，无论参考资产的市场价值。如果TD选择在到期前回调票据，回调还款日将被视为相应的利息支付日，并在该日，我们将针对每张票据进行现金支付，相当于本金加上原本应支付的利息。票据回调后，下述票据不再有进一步款项拖欠。 如果TD在到期前没有选择提前兑付本息，我们将支付的到期金额，如果有的话，除了应支付的利息外，将取决于每个参考资产在其最终估值日（每个资产，其“最终价值”）的结算价值，相对于其初始价值70.00%的障碍价值。到期支付的金额计算如下： 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金1000美元• 如果任何参考资产的最后价值低于其障碍值： (1) 1,000美元的总和加上(2) (i) 1,000美元乘以(ii) 最差表现百分比变化的结果 如果TD在到期前不选择提前赎回债券，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承担与其初始投资等额的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降（即“表现最差的参考资产”）。具体来说，投资者将因表现最差的参考资产的最终价值相对于其初始价值低1%，而损失债券本金金额的1%，并且可能损失全部本金。债券的任何支付都受我们的信用风险影响。 注释不保证本金返还。投资者在最终估值日期面临每个参考资产的市价风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值的小幅下降或潜在增加而被抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在注释中的全部投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 注释是无担保的，不是银行储蓄账户或保险存款。注释不受到加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国的政府机构或机构的保险或担保。注释不会在任何证券交易市场或电子通信网络上列出或展示。 注解具有复杂功能，投资注解涉及多种风险。请参阅本定价补充资料的“附加风险因素”，从第P-6页开始，“针对注解的特定附加风险因素”，从2025年2月26日（MLN-EI-1产品补充资料）的产品补充资料的PS-7页开始，以及2025年2月26日的招股说明书的“风险因素”，在第1页。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些注解，也未认定本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明书真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 我们将于发行日通过存托信托公司的设施以账面形式交付《备忘录》，以即时可用资金支付。 您的票据在定价日的估计价值为每张991.40美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-8页开始，以及“关于票据估计价值的更多信息”部分，该部分从第P-21页开始，见本定价补充材料。估计价值低于票据的公开发行价。 1TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将获得每张票据2美元（0.20%）的佣金，并将全部佣金用于向其他经销商提供销售优惠，以促进票据的分配。其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每张票据2美元的优惠价格转售给其他证券经销商。TD将报销TDS在票据发售和销售过程中产生的某些费用，并将支付TDS相关费用。参见此处“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣以及上述TD收到的款项与最初我们发行的票据相关。我们可能在定价补充说明发布日期后决定以公开发行价格和不同于上述金额的承销折扣和TD收款出售额外的票据。您在票据投资上的回报（无论是正数还是负数）部分取决于您购买此类票据所支付的公开发行价格。 可赎回的固定利率障碍票据，与纳斯达克-100指数表现最差的股票相关®， 标普500小盘股指数®索引和标普500®索引，到期日2026年6月12日 摘要 本“摘要”部分的信息由本价格补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中的更详细信息所限定。 附加笔记条款 您应与该产品补充资料MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）和标的补充资料（以下简称“标的补充”）一起阅读此价格补充资料，这些资料与我们的高级债务证券H系列有关，而这些票据是该系列的一部分。在本价格补充资料中使用的但未定义的首字母缩略词的含义将在产品补充资料中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本价格补充资料；其次，产品补充资料；第三，标的补充资料；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面存在差异。您应该仔细阅读这份定价补充说明。 此定价补充文件，连同以下列出的文件，包含债券的条款，并取代所有先前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、贸易想法、实施结构、示例结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑本文件中的“额外风险因素”，产品补充文件中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上的相关日期的我们的提交文件）： 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对本债券条款有任何变更，我们将通知您，并将要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 额外风险因素 本注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述与债券条款相关的最显著风险。关于这些以及其他风险，请参阅产品补充说明中的“特定于债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 笔记及其在特定情况下适用的适宜性。投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计及其他顾问，了解投资所涉及的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能会导致损失。 注解不保证本金回报，投资者可能损失其全部投资于注解中的金额。具体而言，如果TD在到期前不选择提前赎回注解，且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，投资者将损失注解本金金额的1%，每1%低于最低表现参考资产初始价值的最终价值，且可能损失全部本金。 债券的可能正回报仅限于债券支付的利息，无论任何参考资产的增值如何。 潜在的正回报仅限于支付的利息，这意味着任何正回报将由支付利息的总和组成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过了实际支付的利息总和，则该票据的回报将低于直接投资于此类参考资产、与其正表现直接相关的证券或构成参考资产的股票和其他资产的回报（“参考资产组成部分”）。此外，如果TD选择在到期前提前赎回票据，您将不会收到提前赎回日后任何利息支付日后的利息支付或任何其他支付，您的票据回报将低于如果票据一直存续至到期的情况。 您的收益可能低于具有相似期限的常规债务证券的收益率。 您在您的债券上可能获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使TD选择在到期前不提前赎回债券，且您在债券上的回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买与TD相当期限的普通、付息的高级债务证券所能获得的回报。当您考虑到影响资金时间价值因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 TD可能在到期日之前选择提前赎回票据，且票据面临再投资风险。 TD可以在其自由裁量权下，在任何应付款日（自第三次利息支付日起的每月，但非到期日）根据本文件“摘要——发行人赎回选择权”中规定的提前书面通知，选择赎回本注。发行人赎回后，在适用的赎回支付日后，您将不再对 Notes 享有任何付款义务。因此，由于 Notes 可能会在首个可能的赎回支付日被赎回，持有期可能有限。如果TD在到期前选择赎回Notes，不能保证您能够在类似的回报和风险水平下重新投资Notes的投资收益。此外，如果您能够在类似的回报和风险水平下重新投资此类收益，可能会产生交易成本，如新票据价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期支付于债券的金额，包括利息支付和到期支付，超过TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上应支付的金额时，选择在到期前提前赎回债券。在那种环境下，TD提前赎回债券的可能性增加，您将无法将提前赎回债券的收益再投资于具有类似利率的等价投资的风险。当预期支付于债券的金额，包括利息支付和到期支付，低于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上应支付的金额时，TD提前赎回债券的可能性较低，这包括任何参考资产价值低于其相应障碍价值的时间段。因此，当预期支付于债券的金额低于其他类似工具的支付金额，而到期本金金额相对较高时，债券更有可能继续存在。 利率将部分反映每个参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期日损失的风险。 一般来说，参考资产的波动性越高，该资产的最终价值低于其障碍价值的风险就越大。波动性指的是参考资产价值变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会在票据的利率上反映出来，比同等期限的我们传统债务证券的利率更高。然而，尽管利率在行权日设定，但参考资产的波动性可能在票据期限内显著变化，并可能增加。任何参考资产的价值在最终估值日可能会急剧下降，从而导致面临最终估值日最差表现参考资产下降的风险增加，以及损失大部分甚至全部本金的风险增加。 与参考资产特征相关的风险 每种参考资产都存在市场风险。 各参考资产的值可能因以下因素而急剧上升或下降：这类参考资产的特定因素、其参考资产构成及其发行人（即“参考资产构成发行人”）、例如股票价格波动、收入、财务状况、公司、行业和监管发展、管理变化和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如普通股市的波动和水平、利率和经济社会政治条件。您作为记名券的投资者，应对参考资产、参考资产构成及其参考资产构成发行人进行自己的调查。有关更多信息，请参阅本定价补充中的“有关参考资产的资料”。 投资者在最终估值日期面临每个参考资产的市值风险。 您的债券收益与由参考资产组成的篮子无关。相反，它将取决于每个参考资产的表现。与收益与指数篮子、普通股或其他基础证券篮子挂钩的工具不同，其中风险在篮子的所有组成部分之间得到缓解和分散，您将在最终估值日对每个参考资产的相关风险承担平等责任。截至最终估值日，任何参考资产的较差表现都将对您的收益产生负面影响，而不会因其他任何参考资产的积极表现而被抵消或缓解。例如，如果任何参考资产的最终价值低于其在最终估值日的门槛价值，即使另一参考资产的百分比变化为正或下降幅度不大，您将获得等于表现最差百分比变化的负回报。因此，您的投资受到每个参考资产的市场风险的影响。 由于这些票据与表现最差的参考资产挂钩，与这些票据仅与单一参考资产或更少参考资产挂钩相比，您在到期时面临更大风险，可能会损失大部分甚至全部初始投资。 任何参考资产的最终价值低于其障碍价值的风险，以及因此损失您的笔记初始投资的重要部分或全部的风险，比投资于仅与一个参考资产或更少参考资产的表现相关的实质上相似的证券的风险更大。在更多参考资产的情况下，任