美国银行美股招股说明书(2025-06-11版)

®®与能源选择板块表现最差的SPDR基金和SPDR ® •与能源选择行业SPDR表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据®基金和SPDR®标普®石油与天然气勘探及生产etf，将于2028年6月14日到期（“本说明”），定于2025年6月9日定价，并将于2025年6月12日发行。•若未到期前被提前调用，则约为3年期限。 标普石油天然气勘探与生产ETF（每一项均为“标的”）。或有票面利率为每年10.75%（每月0.8959%），按月支付，如果观察值每个在适用的观察日期上大于或等于其起始值的70.00%，假定备注尚未被调 自2026年6月9日观察日期起，若每一基础品种的观察价值在任何观察日期上大于或等于其起始价值的100.00%，则每月自动可赎回，赎回金额等于本金加上相关的或有债券支付。 假设到期的票据不被提前兑付，如果•或者从起始值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临对表现最差的标的资产价值下降的1:1下行风险，最高本金损失达100%；否则，在到期时，您将获得本金金额。在到期时，如果观察值每个在其最终观察日期下大于或等于其起始值的70.00%。 笔记上的所有付款均受 BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为笔记发行人的信用风险影响，以及美国银行公司（“BAC”或“保证人”）作为笔记保证人的信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所上市。 CUSIP编号：09711HSZ7。 定价日时债券的初始估计价值为每1000.00美元债券本金956.10美元，低于下表列出的公募价格。您笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。关于更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-23页的“构建笔记”。票据与传统债务证券之间存在重要区别。票据的潜在购买者应当考虑 “风险因素”部分中的信息，始于本定价补充说明的第PS-10页、随附产品补充说明的第PS-5页、随附招股说明书补充说明的第S-6页以及随附招股说明书第7页。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 销售代理 或有收入自动赎回债券，与能源选择行业SPDR基金表现最差的标的物挂钩® ®SPDR 美股石油与天然气勘探及生产交易型开放式指数基金 笔记条款 观测日期、补偿付款日期、呼叫观测日期和呼叫付款日期 或有收入自动赎回债券，与能源选择行业SPDR基金表现最差的标的物挂钩® ® * 观察日期可能根据“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所述，推迟，该说明始于随附的产品补充材料的第PS-23页，其中“观察日期”的引用应理解为“呼叫观察日期”的引用。 任何关于票据的付款都取决于发行人 BofA Finance 的信用风险以及担保人 BAC 的信用风险，还取决于标的资产的表现。票据的经济条款基于 BAC 的内部资金利率，这是它通过发行市场关联票据借款资金时需要支付的利率，以及 BAC 的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种资金利率差异，以及任何发行折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见第 PS-10 页开始的“风险因素”），降低了票据的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买票据支付的对公发行价格大于票据的初始估计价值。 定价日票据的初始估计价值载于本定价补充说明的封面。有关初始估计价值和票据结构化的更多信息，请参阅第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-23页的“票据结构化”。 或有收入自动赎回收益票据 | PS-6 或有票息支付及赎回金额确定 在每个或有支付日，如果本票据之前未被要求赎回，则您可以收到 ®或有收入自动赎回债券，与能源选择行业SPDR基金表现最差的标的物挂钩® ®SPDR 美股石油与天然气勘探及生产交易型开放式指数基金 总或有利息支付示例 下表说明了在票据期限内的每1,000.00美元本金名义金额的或有票息支付总额的假设值，基于8.959美元的或有票息支付，具体取决于在自动赎回或到期之前有多少或有票息支付是应付的。根据标的资产的表现，在票据期限期间，你可能会收不到任何或有票息支付。 假设的到期支付概况和到期支付示例 或有收入自动赎回收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期前笔记未被自动调用，并基于假设值和显示假设的票据的收益。该表格说明了基于最差标的物假设起始值为100、最差标的物假设票息障碍为70、最差标的物假设阈值70、或有票息支付的赎回金额和票据收益的计算。 每1000.00美元票据本金8.959美元，以及最差基础资产的假设性最终价值范围。你实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的物的实际起始值、息票障碍、阈值、观察值和终止值，以及票据是否在到期前自动被赎回,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。 关于Underlyings的最新实际值，请参阅下文中的“Underlyings”部分。每个Underlying的Ending Value将不包括由该Underlying的股份或单位或其包含的证券所支付的红利或其他分配所产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的支付都受发行人和担保人的信用风险影响。 ®或有收入自动赎回债券，与能源选择行业SPDR基金表现最差的标的物挂钩® ®SPDR 美股石油与天然气勘探及生产交易型开放式指数基金 风险因素 您在票据中的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据应仅在仔细考虑票据投资风险后，并结合您的具体情况，与您的顾问商议决定。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，则票据不是适合您的投资。您应仔细审阅有关票据风险的更详细说明，这些说明位于随附产品补充说明第PS-5页、“风险因素”部分，位于随附招股说明书补充说明第S-6页和随附招股说明书第7页，具体如下方PS-27页所标识。 您的投资可能导致损失；本金不受保。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前未被自动赎回，那么其最终价值• 或者其基础资产低于其阈值时，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即基础资产表现最差的价值下降，并且当基础资产表现最差的期末价值低于其期初价值时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记中投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于票据期限内的或有债券支付所代表的回报，如有。您的票据投资回报仅限于票据期内支付的或有附息付款，无论任何基础资产的名义价值或到期价值超出其附息阈值或起始价值之程度如何。类似地，到期或自动赎回时应付金额永远不会超过本金与适用的或有附息付款之和，无论任何基础资产的名义价值或到期价值超出其起始价值之程度如何。在• 对比而言，直接投资于基础资产或投资于由基础资产持有或包含的证券，将使您能够获得其价值增长的利益。票据的任何收益都不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的收益。 注释可能受到自动电话的影响，这将限制您在注释的整个期内接收或有条件债券支付的能力。票据可能面临自动赎回。自2026年6月9日观察日起，若在任何一个观察日，每项标的物的观察值大于或等于其赎回值，票据将自动赎回。如果票据在到期日前被自动赎回，你将有权收到早期赎回金额• 适用赎回支付日，且在此日期后，票据上不会支付更多金额。在这种情况下，你将失去在自动赎回日之后继续接收或有利息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，你可能会无法投资于其他具有相似风险水平且能够提供与票据相似回报的证券。 你可能会收不到任何或有条件的现金支付。笔记不提供任何定期固定票息支付。笔记的投资者不一定会在笔记上收到任何或有票息支付。如果任何标的的观察值低于其• 在一个观察日，如果你未达到适用的该观察日的票息障碍，则你不会收到适用的该观察日的或有票息支付。如果在票据期限内的所有观察日中，任何标的的观察值均低于其票息障碍，则你不会在票据期限内的任何或有票息支付，并且你不会在票据中获得正回报。 您在票据上的投资回报可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。您在票据上获得的任何回报可能都低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为一个• 结果，当您考虑影响货币时间价值的因素（例如通货膨胀）时，您对票据的投资可能无法反映全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有票息支付（如有）可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 或有票息支付、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）除在观察日期或行权观察日期（以适用者为准）外，将不会反映标的资产价格的变化。在附注期内，除观察日或赎回观察日外，标的资产的价格不会影响附注的付款。尽管有前述规定，但在持有附注期间，投资者应通常了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响附注的市场价值。计算代理人将通过仅将起始价值、票息障碍、赎回价值或阈值（如适用）与观察价值或进行比较，以确定每期或有票息付款是否应付，并计算早期赎回金额或赎回金额（如适用）。• 每个标的的最终价值。不考虑标的的其他价格。因此，如果到期前未自动触发本金，且表现最差的标的的最终价值低于其阈值，即使每个标的在估值日期前的价格始终高于其阈值，到期时您收到的本金金额仍会少于本金。 因为笔记与基础资产中最差表现（而非平均表现）相关联，即使观察值或最终值• 一份标的物的价值大于或等于其应适用的票息障碍价或阈值。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产的价格变动可能不会与另一个底层资产的价格变动相关联。笔记与由底层资产组成的篮子不相关联，其中底层资产的折价 或有收入自动赎回收益票据 | PS-10 或有收入自动赎回债券，与能源选择行业SPDR基金表现最差的标的物挂钩® ® SPDR 美股石油与天然气勘探及生产交易型开放式指数基金 一项标的资产的价格在一定程度上可以被另一项标的资产价格的升值所抵消。对于票据而言，每一项标的资产的单个表现不会合并，一项标的资产的价格下跌不会被另一项标的资产的价格升值所抵消。即使一项标的资产在观察日的观察值处于或高于其票息障碍水平，如果另一项标的资产在该日的观察值低于其票息障碍水平，你将不会获得与该观察日相关的或有票息付款。此外，即使一项标的资产的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差标的资产的最终值低于其阈值，你将损失票据中很大一部分或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们信用风险和担保人信用风险的约束，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化都预计会影响笔记的价值。• 我们的票据是我们高级无担保债务证券。任何票据的支付将由担保人完全无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到任何票据的支付将取决于我们以及担保人在适用付款日按照票据的规定偿还各自义务的能力，而无论标的资产的表现如何。 我们可以在票据定价日后任何时候就我们的财务状况或担保人的财务状况作出保证。如果我们和担保人无法按期履行各自的财务义务，你可能无法收到票据项下的应付款项。 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务的能力进行的评估。因此，我们或保证人的信用资质以及在我们或保证人的信用评级下降或预期下降，或我们各自的证券与美国国债收益率的利差（“信用利差”）在到期日之前，都可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于我们的能力和保证人履行义务的能力以外的因素，例如标的资产的价值，因此我们或保证人的信用评级提高将不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是大保的金融子公司，除发行、管理和偿还大保担保的债务证券之外，没有其他业务，并且在正常情况下依赖于大保和/或其其他子公司来履行我们根据本笔记产生的义务。因此，我们支付