美国合众银行美股招股说明书(2025-06-11版)

些明（如本定所述）是求固定收益投的投者的年利率为5.00%，但也愿意承担票据将根据我们的选择，在我们认为合适的时间之前被调用。根据我们的选择，我们可以在任何赎回日全额但非部分地赎回本票指定的如下。笔可以以1000美元的最低面和整数倍1000元之后。 关键词 到期付款： (1)公开价格包括通过我们一个或多个附属机构对票据项下的义务进行套期保值而估算的成本。(2)美国银行公司投资公司（“USBI”），作为我们的代理人，可以将其从我们处收到的部分或全部销售佣金支付给其他附属或非附属经销商。这些销售佣金将会有所不同，并且每1,000美元本金票据最高可达10.00美元。参见本定价补充件第PS-7页的“分销补充计划（利益冲突）”。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未确定本定价补充说明或随附的招股说明书补充说明和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资于本票据涉及风险。参见“额外风险因素” 从本价格补充的PS-4页开始以及“风险因素” 自随附招股说明书补充文件的 S-6 页开始。 我们将通过 DTC 的设施，在2025年6月13日左右以记账形式交付笔记，对立即可用资金支付。美国银行投资公司 关于此定价补充说明 您应连同2023年3月10日日期的招股说明书（“招股说明书”）和2023年4月21日日期的招股说明书补充文件（“ “招股说明书补充文件”（以下简称“补充文件”），每一份均与我们的高级中期票据CC系列相关，该中期票据为本期票据的一部分，用于提供有关本期票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何方面均不同于招股说明书补充文件中的信息或招股说明书中的信息时，将取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 你应该仅依赖本定价补充文件中包含或通过参考纳入的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件只能用于其准备的目地。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中提到的供公众获取的文件中的信息。我们未曾，USBI也未曾授权任何其他人向你提供不同或额外信息。如果有人向你提供不同或额外信息，你不应依赖它。 我们不是，USBI也不是，在任何司法管辖区提出出售票据的提议在不允许提供或销售的情况下。您不应假定信息包含在本价格补充协议中或通过参考包含在此价格补充协议中招股说明书补充文件或招股说明书在除其日期之外的任何日期都是准确的适用文件。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期以来已经改变。无论是这份定价补充还是随附招股说明书补充文件或招股说明书构成要约，或代表我们或代表USBI发出的邀请，订阅和购买中的任何注释和不得被任何人用于或与提供或招揽有关任何未授权做出此类要约或招募的管辖区，或向任何个人向谁做出这样的要约或招揽是不合法的。 本定价补充中“U.S. Bancorp”、“发行人”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”指代均指 U.S. Bancorp，除非我们另行说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问补充招股说明书和招股说明书，在SEC网站 www.sec.gov 上（或者如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报）： 关键字汇摘要 本“关键术语摘要”部分中的信息受随附的招股说明书补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。参见本定价补充文件中的“关于本定价补充文件”。 结构风险 我们可能在到期前赎回本票，在这种情况下，您将不再利息支付。 我们可以选择全部赎回票据，但不能部分赎回，在通过至少提前五个工作日的通知来提供赎回日期。更有可能的是我们将于票据声明的到期日之前，在利息 票据上应付的金额大于市场上其他具有可比到期日、条款和信用评级的工具应支付的利息。如果票据在其规定的到期日前被赎回，您将无法再收到已赎回票据的利息支付，并且可能必须在利率较低的环境中将所得收益再投资。 如果我们提前赎回票据，您可能无法将票据投资的收益重新投资于具有相当回报率和/或相当利率的投资。 如果我们在本金到期日之前赎回票据，票据期限将被缩短，并且您将不会在适用的赎回日之后收到利息支付。没有任何保证，如果您在本金到期日之前赎回票据，您将能够以可比回报和/或可比利率，在相似风险水平下重新投资票据的收益。 票据在到期前可以卖出的价格将取决于许多因素，并可能远低于其最初购买的价格。 到期前，票据可能出售的价格将取决于多个因素。这些因素包括但不限于：(i)利率的普遍变化，(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)到期前剩余时间。特别是，由于票据条款允许我们在到期前赎回票据，票据的价格可能会受到票据赎回特征的影响。此外，票据的利率不仅反映了我们的一般信用利差，还反映了票据的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征且利率上升的票据可能发行的利率和售价。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，并且在到期前出售您的票据，您可能会收到低于100%的公开售价。 利益冲突 潜在的利益冲突。 我们和我们的关联方在票据发行方面扮演多种角色，包括担任计算代理人、担任票据发售代理人以及对我们根据票据承担的义务进行套期保值。在履行这些职责时，我们的经济利益以及计算代理人及其他我们的关联方的经济利益有可能与作为票据投资者的您的利益相冲突。此外，我们的业务活动，包括为我们自己或代表客户进行的套期保值和交易活动，可能使我们的经济利益与您的利益相冲突，并可能对票据的任何付款及票据的价值产生不利影响。有可能我们或我们的关联方就票据进行的套期保值或交易活动会导致我们或我们的关联方获得重大收益，而票据的价值却下降。 通用风险 您的投资受到我们的信用风险影响。 本票据是我们高级无担保债务义务，无论直接或间接，均不是任何第三方的义务。如随附的招股说明书补充文件和招股说明书进一步所述，本票据将与发行人的所有其他无担保和不优先债务义务同等级别，除法律规定的优先义务外。本票据的所有付款，包括利息支付和到期偿还本金，取决于我们履行到期义务的能力。因此，我们的实际和感知信用质量可能会影响本票据的市场价值，并且在如果我们违约的情况下，你可能无法按照本票据的条款收到你应得的金额。 如果我们未能履行我们根据本票据的义务，您的投资将面临风险并且你可能会损失部分或全部投资。参见“票据说明—事件”随附的招股说明书补充文件中的“默认”。 将经销商差价和套期保值预期利润纳入公开价格中很可能对二级市场价格产生不利影响。 假设市场状况或任何其他相关因素不变，如果价格任何，美联银行或任何其他方随时都愿意购买票据二级市场交易可能将远低于公开发行价由于二级市场价格可能会排除所支付的费用和佣金关于笔记和我们对笔记项下义务的套期保值成本包含在向公众的价格中。套期保值的成本包括我们预计的利润和/或我们的附属公司可能会考虑到承担内在风险而实现管理对冲交易。这些二级市场价格也可能通过解除相关对冲交易的成本减少。此外，任何二级市场价格可能与定价模型确定的价值有所不同由于经销商折扣、加价或其他交易成本，USBI 笔记不会在任何证券交易所上市，我们也不期待为票据发展二级市场。 备注不会在任何证券交易所上市。尽管USBI和/或其代理商可以从未持有者处购买票据，但他们没有义务这样做。需要为票据建立一个市场。无法保证二级市场将发展，因为 我们不期望任何做市商将参与票据的二级市场，你可能能够卖出的价格你的笔记很可能取决于USBI和/或其附属公司在其中任何价格，愿意购买你的笔记。 如果一个二级市场确实存在，它可能有限。因此，可能会有如果你决定在到期前或提前出售你的票据，那么买家数量有限赎回。这可能影响你在这种销售中收到的价格。因此，你应愿意持有票据至到期或提前赎回。 税法变化可能会对你的票据投资产生不利影响。 票据的持有和处置可能产生的税务后果可能是未来税收立法的主题，可能会对你投资产生不利影响备注。 美国众议院最近通过了《一鸣惊人法案》2025年（以下简称“法案”），该法案规定，除其他外，美国费率将提高。美国联邦所得税和预扣税，针对某些非美国税收居民或组织在有一个或多个“不公平外国税”（定义包括一项未充分征税利润规则、数字服务税、转移利润税和某些(除财政部部长根据规定征收的其他税). 在此拟议的立法，适用非美国持有人在附注上的支付可能受提高美国联邦所得税和预扣税的税率，从百分之五开始点和每年增加五个百分点自生效日起（最高幅度不超过20个百分点）适用的税率）。该法案的立法史表明，该条款将不适用于目前免征所得税的某些“投资组合利息”代码，但在这一点上不能保证。 我们不能预知任何特定的拟议税法是否会颁布，或者如果颁布，其具体条款或任何此类税法的生效日期将会是什么，或者它是否会对票据持有人产生任何影响。我们无法保证未来的立法、行政或司法发展不会导致 美國聯邦所得稅考慮因素 随附的招股说明书补充文件中题为“某些美国联邦所得税后果”的讨论提供了与购买本票据相关的重大美国联邦所得税考虑的摘要，您应在投资本票据之前仔细阅读该讨论。参见“附加风险因素—税法变化可能会对您的票据投资产生不利影响在本定价补充文件的PS-5页上。 你应该咨询你的税务顾问，关于美国联邦所得税以及你个人具体情况下的票据投资的其他税后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。 分发补充计划 (利益冲突) 美通银行将按本定价补充说明封面中公布的价格扣除销售佣金后，从我们处购买票据，再将其分发给其他注册证券商或直接向投资者提供。美通银行或其他注册证券商将按本定价补充说明封面中公布的价格提供票据。美通银行可能将其从我们处收到的部分或全部销售佣金支付给其他附属或非附属经销商。这些销售佣金将有所不同，并可能高达每1000美元本金票据10.00美元。 针对向合格机构投资者或基于费用的顾问账户（其中关联或非关联的证券公司/交易商是投资顾问）出售的票据，面向公众的价格将在每1000美元本金票据的990.00美元至1,000美元之间。购买这些账户的票据的证券公司/交易商可以放弃与这些销售相关的部分或全部销售佣金。 我们预计在定价日之后多于一个工作日的纽约，纽约交付票据，并要求付款。根据交易所法案第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一天内结算，除非相关交易的各方明确同意其他安排。因此，希望在交付之前的工作日之前的任何日期交易票据的购买者将需要指定替代的结算安排，以防止结算失败。 利益冲突 我们的合作方USBI是美国金融业监管署（FINRA）的成员，并参与票据的发行。由于USBI根据FINRA规则5121存在利益冲突，此次发行的发行安排必须遵守FINRA规则5121对FINRA成员机构参与发行合作方证券的要求。根据FINRA规则5121，根据FINRA规则5121存在利益冲突的任何FINRA成员机构，未经客户事先批准，不得向任何非自主账户销售此次发行的证券。 附属机构的做市分销 我们的附属机构，包括USBI，可在与二手市场票据发行和销售相关的活动中使用本价格补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及任何其他适用的招股说明书。这些附属机构可在这些交易中作为主要参与者或代理人行事。二手市场的销售将按与销售时市场相关的价格进行。在本价格补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中，票据发行是指与票据原始发行相关的初始票据发行，而不是指市场做市交易中任何后续的票据转售。 尽管USBI可能会在票据上做市，但它没有义务这样做，并且可以随时无通知地停止任何做市活动。参见随附的招股说明书补充部分中标题为“分销计划（利益冲突）”的章节。 您购买票据的价格包括我们或我们的关联方预期将发生的成本以及我们或我们的关联方预期从与票据相关的对冲活动中实现的利润。这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格，如