原油早报

每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2507：1.基本面：美国谈判代表表示，美中在伦敦举行的贸易磋商进展顺利，商务部长卢特尼克称，美国与中国达成的贸易框架和落实计划，应能解决稀土和磁材的限制问题；美国能源信息署(EIA)在月度《短期能源展望》报告中称，由于大宗商品价格下跌迫使钻井商以快于预期的速度减少钻机，美国明年的原油产量将下降；欧盟委员会正式公布对俄罗斯的第十八轮制裁措施草案，建议将对俄罗斯的原油价格上限从每桶60美元下调至45美元，欧盟成员国将于本周开始就该草案进行讨论；中性2.基差：6月10日，阿曼原油现货价为67.09美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为66.98美元/桶，基22.02元/桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至6月6日当周API原油库存减少37万桶，预期增加10万桶；美国至5月30日当周EIA库存减少430.4万桶，预期减少103.5万桶；库欣地区库存至5月30日当周增加57.6万桶，前值增加7.5万桶；截止至6月10日，上海原油期货库存为402.9万桶，不变；偏多4.盘面：20日均线偏平，价格在均线上方；中性5.主力持仓：截至6月3日，WTI原油主力持仓多单，多增；截至6月3日，布伦特原油主力持仓多单，多增；偏多；6.预期：隔夜中美双方谈判据称已就贸易框架达成一致，并将回报给双方领导人，但暂无更多利好，供应端方面EIA短期报告中下调美国明年原油产量，部分验证此前钻机数量大幅下降带来的影响，但今年仍存在供应过剩风险，此外据称哈萨克斯坦原油出口量下月或将再度逼近历史高位，这凸显出这个中亚国家不断增长的石油供应给欧佩克+带来的持续挑战，因此短期油价面临下行压力，投资者做好风险控制。短线475-485区间运行，长线多单轻仓持有。 1.据参与运输的四位贸易商估计，7月份从俄罗斯黑海港口新罗西斯克出口的CPC混合原油总量预计将达到每日165万至175万桶。这一数字将接近——甚至可能超过——2月份创下的每日170万桶的历史纪录。哈萨克斯坦激增的石油产量已引发其与石油输出国组织及其盟友之间的紧张关系。为迫使阿斯塔纳和其他超产国家减产，这个由沙特主导的组织数月来持续推高供应量。但这并未阻止这个中亚国家的增产步伐——该国能源部长叶尔兰·阿克肯热诺夫上月末明确表示，不能强迫国际合作伙伴接受限产措施。根据欧佩克汇编的二手来源数据，哈萨克斯坦4月原油日产量达到182万桶，较当月产量目标高出约30万桶。按照协议，该国应在5月加大减产力度以抵消前期超产，当月产量目标已下调4万桶/日。2.美国能源信息署（EIA）发布月度短观能源展望报告（STEO），预计2025年全球石油产量为1.044亿桶/日，较此前预测的1.041亿桶/日上调30万桶/日。预计2025年全球石油需求为1.035亿桶/日，较此前预测的1.037亿桶/日下调20万桶/日。此外，EIA预计2025年美国石油日产量为1342万桶，与此前预期持平。预计2025年美国石油需求为2040万桶/日，较此前预测的2050万桶/日下调10万桶/日。EIA数据显示，6月美国石油产量平均为1342万桶/日，5月为1356万桶/日，7月平均产量预计为1346万桶/日。3.俄总统普京已签署命令，宣布把针对俄石油和石油产品设置价格上限的反制措施延长至2025年12月31日。普京于2022年12月27日签署总统令，要求禁止向在合同中直接或间接使用设置价格上限机制的外国法人和个人供应俄石油和石油产品。这一总统令2023年2月1日起生效，有效期多次延长。近期要闻 近期多空分析利多：1. 美伊谈判接近破裂2. 俄乌冲突再度加剧利空：1.OPEC+连续三个月增产2.美国与其他经济体贸易关系持续紧张行情驱动：短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级 每日期货行情品种布伦特原油（结算价）前值67.04现值66.87涨跌-0.17幅度-0.25% API库存（万桶）增减（万桶）45976.5-459.946580.2603.746474.5-105.746714.7240.246258.2-456.546634.237646184.8-449.446613.5428.746863.4249.946439.8-423.646109.8-33046072.8-37API库存走势 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明