每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。
近期要闻
- 中美贸易磋商：美国谈判代表表示，美中在伦敦举行的贸易磋商进展顺利，商务部长卢特尼克称，美国与中国达成的贸易框架和落实计划，应能解决稀土和磁材的限制问题。
- 美国EIA报告：美国能源信息署(EIA)在月度《短期能源展望》报告中称，由于大宗商品价格下跌迫使钻井商以快于预期的速度减少钻机，美国明年的原油产量将下降。
- 欧盟制裁措施：欧盟委员会正式公布对俄罗斯的第十八轮制裁措施草案，建议将对俄罗斯的原油价格上限从每桶60美元下调至45美元，欧盟成员国将于本周开始就该草案进行讨论。
- 俄总统普京命令：普京已签署命令，宣布把针对俄石油和石油产品设置价格上限的反制措施延长至2025年12月31日。
多空关注
- 利多：美伊谈判接近破裂、俄乌冲突再度加剧。
- 利空：OPEC+连续三个月增产、美国与其他经济体贸易关系持续紧张。
- 行情驱动：短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级。
基本面数据
- 美国库存：美国截至6月6日当周API原油库存减少37万桶，预期增加10万桶；美国至5月30日当周EIA库存减少430.4万桶，预期减少103.5万桶；库欣地区库存至5月30日当周增加57.6万桶，前值增加7.5万桶。
- 上海原油期货库存：截止至6月10日，上海原油期货库存为402.9万桶，不变。
- EIA月度报告：EIA预计2025年全球石油产量为1.044亿桶/日，较此前预测上调30万桶/日；预计2025年全球石油需求为1.035亿桶/日，较此前预测下调20万桶/日；EIA预计2025年美国石油日产量为1342万桶，与此前预期持平；预计2025年美国石油需求为2040万桶/日，较此前预测下调10万桶/日。
持仓数据
- WTI原油主力持仓：截至6月3日，WTI原油主力持仓多单，多增。
- 布伦特原油主力持仓：截至6月3日，布伦特原油主力持仓多单，多增。
预期
- 隔夜中美双方谈判据称已就贸易框架达成一致，并将回报给双方领导人，但暂无更多利好。
- 供应端方面EIA短期报告中下调美国明年原油产量，部分验证此前钻机数量大幅下降带来的影响，但今年仍存在供应过剩风险。
- 据称哈萨克斯坦原油出口量下月或将再度逼近历史高位，这凸显出这个中亚国家不断增长的石油供应给欧佩克+带来的持续挑战。
- 短期油价面临下行压力，投资者做好风险控制。
- 短线475-485区间运行，长线多单轻仓持有。
关键数据
- 阿曼原油现货价：67.09美元/桶。
- 卡塔尔海洋原油现货价：66.98美元/桶。
- 基差：22.02元/桶，现货升水期货。
- API库存：减少37万桶。
- EIA库存：减少430.4万桶。
- 库欣地区库存：增加57.6万桶。
- 上海原油期货库存：402.9万桶。
研究结论
- 短期油价面临下行压力，主要受供应过剩和地缘政治风险影响。
- 中长期需关注夏季需求旺季的来临。
- 投资者应做好风险控制，短线475-485区间运行，长线多单轻仓持有。
