- 博通（AVGO）：公司是ASIC与通信芯片龙头，在定制化AI芯片（ASIC/XPU）领域占据主导地位，为谷歌、Meta等科技巨头提供专用AI加速芯片。2024年AI相关收入同比激增220%至122亿美元，预计2025年收入同比将增长60%。公司交换机与光模块产业技术有望协同AI芯片业务。2024年完成对VMware的610亿美元收购后，软件业务占比提升至42%，显著优化收入结构并提升整体毛利率。公司作为全球第二大AI芯片厂商，通过高效的收购整合方式扩张业务，并在完成收购后用严格的成本控制和债务优化策略，保持自由现金流充沛并且股息也在持续增长。截止2024财年，调整后EBITDA利润率高达62%，自由现金流194亿美元。2025年公司指引每股派息将同比增长12%达2.4美元。目标价290.00美元，首次覆盖并给予买入评级。
- 速腾聚创（2498）：公司发布2025年一季报，2025Q1公司实现营收3.3亿元，同比减少12.4%，环比减少30.7%；归母净利润-1.0亿元，亏幅同环比均收窄，产品毛利率达到23.5%。主要客户技术路线变动影响ADAS业务收入，公司Q1 ADAS出货量为96700台，同比减少16.8%，环比减少37.2%。公司泛机器人业务实现营收达到0.73亿元，同比增长87.0%，环比增长11.7%；出货量11900台，同比增长183.3%，环比增长43.4%，产品毛利率52%。公司与库犸科技签署120万台割草机器人激光雷达订单，未来3年内完成交付。公司与小马智行、滴滴自动驾驶、文远知行等达成量产车型合作计划，预计下半年开始交付。公司与新石器、九识等客户达成长期订单合作，成为新的业绩增长点。目标价41.04元,维持买入评级。
- 腾讯控股（700.HK）：微信小店内测“跟朋友一起买”拼单功能，强化了微信电商的社交属性。腾讯游戏推出游戏创作AI全链路解决方案“VISVISE”，加速布局游戏AI领域。腾讯元宝减弱买量，注重应用融合。
- 特斯拉（TSLA）：马斯克与特朗普近期产生分歧。Optimus：机器人副总裁米兰·科瓦奇离职。特斯拉达成生产里程碑，生产了第800万辆汽车。特斯拉获得来自 Clearway Energy 的1.36 GWh Megapack 订单。特斯拉中国25年5月第5周交付数据，QoQ上升约6%，YoY下降约14%。
