股指期货市场
- 市场表现：6月9日，A股四大股指全线上涨，上证指数上涨0.43%，深成指上涨0.65%，创业板指上涨1.07%，科创50指数上涨0.6%。成交额13,127亿元，较前日增加1,354亿元。医药生物、农林牧渔、纺织服饰涨幅居前，食品饮料、汽车、家用电器跌幅居前。机构资金净流入57亿元，主力资金净流出59亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为142.36、109.65、53.05、40.83点，基差年化收益率分别为-19.08%、-15.74%、-11.38%、-12.66%，三年期历史分位数分别为5%、6%、3%、6%。期现价差处于较低水平。
- 交易策略：小盘股指贴水较深，推测是中性产品规模扩大的结果，债牛行情暂未重启，中性空头仓位占比或仍较高，深度贴水或仍会持续，导致盘面来回震荡。短周期波段策略为宜。中长期限维持做多经济的判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约；近月合约方面，微盘有回落风险，建议谨慎对待。
国债期货市场
- 市场表现：6月9日，国债期货收益率多数上行，二债隐含利率上涨0.53bps，五债隐含利率上涨0.12bps，十债隐含利率上涨2.45bps，三十债隐含利率下跌1.63bps。
- 现券：活跃合约收益率变动情况：2年期+0.25bps，5年期+0bps，10年期-0.75bps，30年期-1bps。CTD券IRR水平偏高，空头交割意愿较强，近月合约价格承压，远月升水。
- 资金面：央行公开市场操作净投放1,738亿元。
- 交易策略：现券供强需弱格局有望改变，政府债净供给节奏趋平缓，保险长端负债成本可能调低，债市配置需求或会提升。建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保。
经济数据
风险提示
- 股指期货：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
- 国债期货：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
