股指期货市场
- 市场表现：6月19日，A股四大股指回调，上证指数下跌0.79%，深成指下跌1.21%，创业板指下跌1.36%，科创50指数下跌0.54%。成交额12,809亿元，行业板块方面，石油石化领涨，纺织服饰领跌。机构资金净流出，散户资金净流入。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为77.02、59.43、44.69与45.32点，基差年化收益率分别为-14.47%、-11.9%、-13.21%与-19.32%，处于历史低位。
- 交易策略：小盘股指贴水较深，预计将持续震荡，短周期波段策略为宜。中长期限维持做多经济判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约，近月合约谨慎对待。
国债期货市场
- 市场表现：6月19日，国债期货收益率涨跌不一，活跃合约中，二债隐含利率上涨1.06bps，五债隐含利率上涨0.61bps，十债隐含利率下跌0.24bps，三十债隐含利率下跌0.88bps。
- 现券：活跃合约收益率变动+0.5bps至+0.2bps，对应净基差-0.074至-0.084，IRR在1.72%至1.88%。
- 资金面：央行净投放842亿元。
- 交易策略：现券供强需弱格局有望改变，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保。
经济数据
风险提示
- 股指期货：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
- 国债期货：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
