晨会纪要

宏观与策略

• 通胀数据快评: 5月服务价格推动核心CPI上涨，预计6月CPI同比转正。
• 进出口数据快评: 出口展现较强韧性，5月出口同比增长4.8%，进口同比下降3.4%。

行业与公司

• 交通运输: 无人物流车助力快递末端降本增效，美线抢运带动集运运价反弹。
• 公用环保: 国家能源局开展新型电力系统建设试点，4月工业级混合油（UCO）出口量价双升。
• 机械: 台积电人形机器人订单强劲，天工机器人2.0正式发布。
• 家电: 618中段厨房小家电需求加速，家电内销增长良好。
• 轻工制造: 英美烟草上半年营收略超指引，布鲁可入通海外市场。
• 海外市场: 美国非农就业疲态初现，市场降息预期维持2次。
• 食品饮料: 白酒淡季需求延续压力，啤酒、饮料进入需求旺季。
• 传媒互联网: 可灵AI与网易游戏深度合作，AI应用与IP潮玩持续景气。
• 农业: 原奶行业投资框架，2025年国内原奶景气有望反转上行。

金融工程

• 金融工程日报: 沪指盘中回归3400点，创新药概念活跃领涨市场。

市场数据

• 商品期货: 黄金下跌，原油上涨。
• 股票市场: 沪深300指数上涨0.29%，创业板指上涨1.41%。
• 两融余额: 两融余额为18086亿元，融资余额17964亿元。
• ETF: 信创ETF溢价较多，科创综指ETF折价较多。
• 股指期货: 上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约均呈贴水状态。