宏观要闻
- 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行，将继续进行。
- 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出多项民生举措。
- 5月份CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%；PPI同比下降3.3%，降幅扩大。核心CPI同比上涨0.6%。
- 1-5月货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%。出口10.67万亿元，增长7.2%；进口7.27万亿元，下降3.8%。
- A股三大指数震荡走高，沪指一度站上3400点，创新药概念爆发，稀土、固态电池等概念股表现抢眼。
- 1-5月装备制造业产品出口达6.22万亿元，同比增长9.2%，贡献整体出口增长73%。
- 工信部与民政部联合发布通知，将开展智能养老服务机器人相关试点。
- 小鹏汽车宣布2025年首款全新车型小鹏G7将于6月11日全球首秀。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货市场整体稳中偏弱，需求追涨意愿不强，油厂收购进入尾声，食品终端需求一般。短期偏弱震荡为主，等待新的驱动。
- 油脂：豆油、棕榈油库存均环比增加，油脂市场缺乏利多支撑，建议反弹做空为主。
- 白糖：价格跌破5750关键支撑位，建议短线逢高沽空，关注5700整数关口支撑力度。
- 玉米：价格突破2340关键阻力位，建议短线多单持有，警惕2370-2380区间压力。
- 生猪：市场供强需弱，养殖端二次育肥恐慌抛售，规模场放量出栏，期货盘面贴水，弱势不改。
- 鸡蛋：北方多地持续高温，产区内销走货一般，市场看跌情绪浓，期货盘面重回弱势。
能源化工
- 尿素：市场价格大幅下调，供应压力及高库存影响价格，短期延续承压运行。
- 烧碱：基本面缺乏有力支撑，节后合约破位下行，偏空思路对待。
- 焦煤：钢厂压价预期仍在，焦企库存回升偏快，预计双焦弱势震荡运行。
工业金属
- 铜：库存较上周上升，价格反弹动能存疑，建议逢高偏空思路对待。
- 铝：供应端持续偏紧，库存下降，价格有所反弹，但上涨动能存疑，建议逢高偏空。
- 氧化铝：现货价格松动，供应修复而需求持稳，2509合约或继续承压运行。
- 螺纹钢：延续去库，但终端需求转弱，出口方面订单下降，预计短时震荡运行。
- 铁合金：硅铁、锰硅价格低位震荡，基本面供增需弱，暂以反弹偏空对待。
- 碳酸锂：市场供强需弱，价格跌破61000元/吨关键支撑位，建议逢高沽空。
金融期权
- 股指：A股三大指数震荡反弹，成交额放大，关注6月中旬陆家嘴论坛及美联储议息会议信号。
- 期权：沪深300、上证50、中证1000股指期货及期权成交量PCR上升，加权隐含波动率降低，趋势投资者以防守为主，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率。
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