短期观点
- 品种主要观点：铁矿石期货周度报告显示，供应端全球发运量环比小幅回升，澳洲巴西发运总量增加，但澳洲发往中国的量减少；需求端铁水产量、高炉开工率和产能利用率环比有所下降，但钢厂盈利率维持高位；库存方面，45港口库存下降，钢厂库存基本持平。
- 行情展望：基本面显示全球发运量增加，到港量有望走高，需求端铁水产量回落幅度有限，库存整体去库但速度放缓。成材终端需求面临淡季转弱风险，但仍有韧性，预计6月铁水均值维持在240万吨左右。海外矿山发运进入财年冲量，供应压力将持续增加。短期铁矿上方存在压制，但供需矛盾不大，预计价格震荡运行，区间参考700-745元/吨。
价格和价差
- 现货价格：日照港卡粉、PB粉、超特粉、罗伊山粉价格分别为8318、7337、6226、2701元/吨；普氏Fe62%指数为96.35美元/吨。
- 品种基差：卡粉、PB粉、超特粉与09合约基差分别为-500、-100、70元/吨。
- 价格：矿粉间价差方面，卡粉-PB为-80元/吨，PB粉-(卡粉+超特)/2为200元/吨，PB粉-金布巴粉为500元/吨，PB粉-超特粉为230元/吨。
- 期货月间价差：9-1价差震荡走强，01合约面临较大供应增长压力，预计短期维持震荡格局。
- 即期进口利润及成交：PB粉、麦克粉即期进口利润分别为70、120元/吨；铁矿港口现货成交-MA5为150万吨，铁矿石远期成交-MA5为50万吨。
供应
- 全球发运数据：全球发运量3431万吨，澳巴发运量2868.8万吨，其中四大矿山发运量2352万吨。
- 四大矿山发运数据：力拓发往中国501万吨，必和必拓发往中国514万吨，淡水河谷发往中国706万吨，FMG发往中国334万吨。
- 澳巴海运费：西澳-青岛运费10.58美元/吨，巴西-青岛运费24.6美元/吨。
- 到港量概况：45港到港量2537万吨，7港到港量2597万吨。
- 供应数据：全国铁矿石进口量38847万吨，澳巴矿进口量31301万吨，非主流矿进口总量7546万吨。
- 中国非主流矿进口结构：印度矿进口量2002万吨，南非矿进口量505万吨，乌克兰矿进口量204万吨，俄罗斯矿进口量204万吨。
- 国产精粉产销数据：186家矿山企业铁精粉日均产量46.95万吨，126家矿山企业铁精粉日均产量38.82万吨。
需求
- 钢厂生产情况：47家钢企日均铁水产量241.8万吨，高炉开工率83.56%，高炉产能利用率90.65%，盈利率58.87%。
- 铁矿疏港量及日耗数据：45港日均疏港量253万吨，47家钢厂进口矿日耗253万吨。
- 入炉配比情况：烧结矿入炉比73.71%，球团矿入炉比15.64%，块矿入炉比10.65%。
- 全球粗钢产量：全球粗钢产量累计同比+6%，中国粗钢产量累计同比+0.5%。
- 全球生铁产量：全球高炉生铁产量累计同比+5%，中国高炉生铁产量累计同比+0.5%。
库存
- 港口库存概览：7港库存19000万吨，45港口+247家钢厂+压港库存8284万吨。
- 钢厂库存数据：247家钢厂库存2739万吨，库消比35天。
- 库存：15港分品种库存数据：详细分品种库存数据未在总结中体现。
