道明银行美股招股说明书(2025-06-06版)

本初步定价补充信息不完整且可能变更。我们可能不会在这些定价补充信息、随附的产品补充信息及招股说明书（统称“发行文件”）最终形式交付前出售这些证券。发行文件并非出售这些证券的要约，且我们不会在任何禁止该要约或出售之州寻求购买这些证券的要约。取决于完成 2025年6月2025年6月5日价格初步补充文件 注册声明编号333-283969 依据规则424(b)(2)提交（截至2025年2月26日的招股说明书及2025年2月26日产品补充说明MLN-ES-ETF-1） 结构化投资 国际股票中的机遇 或有收入自动赎回证券 截止日期2026年6月18日 基于百威英博股份有限公司美国存托凭证的表现风险敞口证券 或有收入自动赎回证券（以下简称“证券”）不保证偿还本金，也不提供定期支付利息。相反，该证券为投资者提供了在每个确定日（标的股票收盘价）上赚取或有季度票息的机会。大于或等于初始股价的80.00%，我们称之为下限阈值价格。此外，如果在最终确定日期之外的任何确定日期，标的股票的收盘价是大于或等于赎回价格门槛，证券将自动赎回，每证券金额等于（i）申明本金金额加上（ii）适用确定日期应支付的或有每季度息票。一旦证券被赎回，将不再对此证券进行进一步支付。然而，如果任何确定日期标的股票的收盘价是小于呼叫阈值价格，证券将不会自动赎回，并且如果收盘价是小于下行阈值价格，在适用确定日期，你将不会收到任何或有季度票息。因此，投资者必须愿意接受在证券存续期内未收到任何或有季度票息的风险。此外，如果标的股票的最终股价低于下行阈值价格，多伦多道明银行（“TD”或“我们”）将为你每份证券支付现金付款，该付款将低于声明的本金金额，你将一对一地暴露于最终股价相对于初始股价下跌的风险。在这种情况下，你将在证券中的投资损失重大部分或全部。因此，证券不保证到期时任何本金回报。投资者不会参与标的股票的任何升值，也不会实现超出在证券存续期间收到的或有季度息票所代表的回报（如有），证券的收益。这些证券是为愿意承担全部投资风险的投资者设计的，他们希望通过承担在整个证券存续期间可能无法获得利息的风险，来换取获得潜在高于市场利率利息的机会。这些证券是由TD发行的高级债务证券。这些证券是作为TD高级债务证券H系列的一部分发行的票据。 证券的所有付款均受 TD 的信用风险影响。如果 TD 违约，您可能无法收到证券应支付的任何款项，并且您可能会损失证券的全部投资。这些证券不是担保债务，您将不会对任何底层参考资产或资产拥有任何担保权益，也不会以任何其他方式接触任何底层参考资产或资产。 概要条款 发行人：多伦多道明银行（“TD”） 发布日期：必须在营业日内结算（T+1），除非交易双方另有明确约定。因此，希望在任何交割日前于二级市场交易的购买者，由于每项证券最初将在三个营业日内结算（T+3），将不得不指定替代结算安排，以防止二级市场交易失败结算。 ▪如果任何一个确定日的收盘价大于或等于下限阈值价格，我们将在相关的或有付息日，向每项证券支付20.00美元的或有季度票息（相当于本金总额的每年8.00%）。 ▪如果在任何确定日期的收盘价低于下限阈值价格，我们将不会就该确定日期支付或有季度票息。标的股票有可能在较长时间内甚至整个证券期限内都保持在下限阈值价格以下，因此您可能只会收到很少或根本没有或有季度票息。 在日期上：在随附的产品补充说明中的“一般条款——市场中断事件”和“——评估日期”下。随附的产品补充说明中对一个或多个“评估日期”的引用，也应意味着在随附的产品补充说明的市场中断事件条款中的确定日期。我们还将6月15日，2026年称为最终确定日期。 或有2025年9月18日，2025年12月18日，2026年3月18日以及到期日，非工作日顺延，并按“一般条款”下的规定执行优惠券注意——付款日期; 到期日”在随附的产品补充文件中。随附的产品补充文件中关于“付款日期”的引用也指支付因市场波动事件条款而在随附产品补充说明中的或有票息支付日期。日期： 或有收入自动赎回证券 截止日期2026年6月18日基于安海瑟布施英博有限公司美国存托凭证的表现，主要风险证券 关于TD和证券的附加信息 您应将本定价补充文件与招股说明书（根据产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）进行补充）一起阅读，该产品补充文件涉及我们的高级行债证券，H系列，其中本证券是其中一部分。在本定价补充文件中未定义但使用的大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下层级将起作用：第一，本定价补充文件；第二，产品补充文件；最后，招股说明书。这些证券在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款有所不同。您应仔细阅读这份定价补充说明。 本定价补充说明连同下文所列文件，包含证券条款，并取代一切先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料包括初步或指示性定价条款、信函、交易构想、实施结构、样本结构、手册或我们其他的其他教育材料。您应仔细考虑“风险因素”中列明的事项，产品补充说明中的“笔记特定额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为该证券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资该证券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可通过以下方式访问这些文件（或如果该网址已更改，则通过查看美国证券交易委员会网站上相关日期的我们的申报）在www.sec.gov的美国证券交易委员会网站： ♦ 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm♦ 产品补充说明MLN-ES-ETF-1，日期为2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本价格补充文件中，“TD”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 TD保留在证券发行前变更其条款或拒绝购买任何证券要约的权利。若证券条款发生任何变更，TD将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，TD可能会拒绝您的购买要约。2025年6月第二页 投资总结 或有收益自动赎回证券风险敞口证券 基于安海瑟布施英博公司/荷兰安海瑟布施英博股份有限公司的美国存托凭证表现，于2026年6月18日到期（我们称其为“证券”）的或有收入自动赎回证券，为投资者提供了赚取或有季度利息的机会，该利息等于每份证券20.00美元（相当于宣布本金年利率8.00%），具体取决于每个决定日，适用收盘价或最终股价。大于或等于初始股价的80.00%，我们称之为下限阈值价格。如有或有季度票息，将支付在本文件封面中指定的相关或有票息支付日期，该日期通常是相关确定日期后的第三个工作日，但最终确定日期的或有票息支付日期将是到期日。有可能标的股票的收盘价在很长一段时间内甚至在整个证券存续期内都低于下限阈值价格，以至于您可能收到的或有季度息很少或没有。 如果在最终确定日期以外的任何确定日期，标的股票的收盘价大于或等于看涨阈值价格，证券将自动赎回，每证券赎回金额等于提前赎回支付额，该金额将（i）为票面本金加(ii) 与相关确定日有关的、可选择的按季度支付的票息。如果证券尚未赎回且最终股价是大于或等于下限阈值价格，到期应付金额将为（i）所声明的本金金额加(ii) 与最终确定日相关的或有季度息票。然而，如果证券在到期前未被赎回，且最终股价是小于下行阈值价格，投资者将以1:1的比例面临最终股价相对于初始股价的下跌。投资者在到期时收到的偿还价值将低于证券名义本金总额的80.00%，可能低至零。证券投资者必须愿意接受其证券全部投资损失的风险，同时也接受在证券存续期内未收到任何或有季度附息票的风险。此外，在证券存续期内，投资者将不会参与标的股票的任何增值，且不会获得超出所收到的若有或有季度附息票所代表的回报。2025年6月 核心投资逻辑 该证券为投资者提供了这样一种机会：在每份证券的确定日期上，如果收盘价或最终股价高于或等于初始股价的80.00%，则投资者可以获得相当于每份证券20.00美元（相当于声明本金年利率8.00%）的或有季度票息，我们将此称为下档阈值价格。该证券可在到期前以等于提前赎回支付的价格提前赎回，该价格将为：(i) 每份证券的声明本金加(ii) 应适用确定日应付的季度偶然性息票，否则将支付。到期支付将根据最终股价变化，如下： 投资证券涉及重大风险。您可能损失证券投资的大部分，甚至全部投资。证券的任何付款，包括提前赎回的付款、或有季度息或到期时提供的任何本金偿还，都取决于TD支付证券所有到期应付款项的能力，因此，投资者承担TD的信用风险。如果TD未能按期履行其财务义务，投资者可能无法根据证券条款收到任何应计款项。 若在适用确定日，标的股票收盘价低于下行阈值价格，该证券将在或有付息日（包括到期日）不支付或有季度票息。若在确定日，标的股票收盘价低于赎回阈值价格，该证券将不会被自动赎回。若证券未于到期日前赎回，且最终股价低于下行阈值价格，你将损失大部分投资，甚至可能损失全部投资。2025年6月第4页 投资者适合性 如果以下情况适合您：◾ 您完全理解并愿意接受证券投资的风险，包括您可能损失高达100%的证券投资金额◾ 您可以承受投资大部分或全部损失，并且愿意进行一项可能具有与直接投资于标的股票相同的下行市场风险的投资 您相信标的股票在每个确定日的收盘价将大于或等于下限阈值价格◾ 您理解并接受：(i) 您不会参与任何标的股票的价格 appreciation，且任何潜在的正回报仅限于本协议封面处规定的或有季度票息，以及 (ii) 在证券存续期间，您可能收到的或有季度票息很少或根本没有◾ 您可以在到期前容忍证券的市场价格波动，这些波动可能与标的股票的价格波动相似或超过◾ 你愿意放弃基础股票的任何红利，并且你并不寻求从这项投资中获得保证的当前收入◾ 您愿意投资可在到期日前赎回的证券，否则您愿意持有此类证券至到期日，期限约为12个月，并且您接受此类证券可能没有或几乎没有二级市场◾ 您了解并愿意接受与标的股票相关的风险◾ 如果以下情况，证券可能不适合您：◾你愿意承担所有证券项下的付款中TD的信用风险，并且你理解如果TD违约，你可能无法收到任何应得款项，包括任何本金偿还 您未完全理解或不愿接受证券投资的 Risks，包括您可能损失高达您在证券投资中全部投资的风险◾ 您需要一项投资，旨在到期时提供全部或至少部分的本金回报◾ 你不能忍受你的投资损失了很大一部分或全部投资，或者你不愿意进行一项可能有与直接投资标的股票相同的下行市场风险的投资◾ 你认为在 một hoặc nhiều ngày quyết định, giá đóng cửa của cổ phiếu cơ sở có khả năng sẽ小于下限阈值价格 ◾ 你寻求一种投资，该投资参与标的股票价格的全面升值，或者具有无限回报潜力◾ 您不能容忍到期前证券的市场价格波动可能类似于或超过标的股票的价格波动◾ 你倾向于接收基础股票所支付的红利，或者你寻求从这项投资中获得保证的当前收入◾ 您无法或不愿意持有可能在到期日前赎回的证券，否则您无法或不愿意持有此类证券至约12个月的期限，或您寻求的投资将有一个活跃的二级市场◾ 你不懂或不愿意接受与基础股票相关的风险◾ 或有收入自动赎回证券 截止日期2026年6月18日 基于百威英博股份有限公司美国存托凭证的表现风险敞口证券 证券是如何运作的 以下图表说明了根据(1)收盘价和(2)最终股价，证券的潜在结果。 假设示例 以下示例基于以下条款，纯属假设（您证券的实际条款将在定价日确定，并在最终定价补充说明中规定）。