加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-06版)

当指数跌幅不超过[5.00%至10.00%]时，才可获得等于指数水平绝对值跌幅的正回报（例如，如果指数的负回报为-5%，则您将获得+5%的正回报） ￭1对1地暴露于指数下跌超过[5.00%至10.00%]的下跌风险，最高有[95.00%至90.00%]的本金面临风险 所有付款均在到期时发生，并受苏格兰皇家银行信用风险的影响 ￭不支付定期利息 除了如下所述的承保折扣外，票据还包含每单位0.05美元的与对冲相关的费用。“构建票据” ￭二级市场流动性有限，无交易所上市 ￭这些票据是无担保的债务证券，不是银行储蓄账户或存款保险。这些票据没有由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构投保或担保。 这些票据由苏格兰银行（“BNS”）发行。这些票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和一定的额外成本。参见本备忘录第TS-6页开始的“风险因素”以及产品补充说明EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”。 截止定价日的票据初始估算价值预计在每单位9.16美元至9.46美元之间，低于下表中的公开发行价格。参见下一页的“摘要”、本招股书的TS-6页开始的“风险因素”以及本招股书的TS-14页的“票据结构”以获取更多信息。您的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本招股说明书（定义见下文）是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 2026年8月到期 概述 与标普500指数挂钩的绝对回报缓冲帽注®2026年8月到期（以下简称“本息”）是我们发行的信用债。本息未获得中国存款保险公司的保险或美国联邦存款保险公司的保险，且无论直接或间接地，均非任何第三方的义务。本息不属于《招股说明书》中定义的可以实施债权人减让的债务证券。这些票据将与其他所有无担保高级债务具有同等排名。这些票据应支付的款项，包括任何本金偿还，都将受 BNS 信用风险的影响。笔记为您提供1对1的回报，上限为市场指标最终值，该指标为标普500。®指数（《指数》）大于起始值。如果终止值等于或小于起始值但大于或等于阈值，您将获得等于指数从起始值到终止值下降的绝对百分比的正回报（例如，如果指数的负回报为-5%，您将获得+5%的正回报）。如果终止值小于阈值，您将损失一部分本金，这部分可能很大。任何对票据的付款将基于每单位10美元的本金计算，并将取决于指数的表现，受我们的信用风险影响。见下文“票据条款”。 这些票据的经济条款（包括最高价值和阈值）基于我们的内部融资利率，这是我们通过发行与市场挂钩票据借入资金的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣和以下所述的对冲相关费用，将降低您持有的票据的经济条款，并降低定价日的票据初始估计价值。由于这些因素，您购买票据时支付的公开发行价格将高于票据的初始估计价值。 在本期备忘录的封面页上，我们提供了票据的初始估值范围。该估值范围是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如定价日期的内部资金利率以及我们对市场参数的假设。有关初始估值和票据结构的信息，请参阅第TS-14页的“票据结构”。 赎回金额确定条款备注 绝对回报缓冲的封顶票据 与标普500指数相关联 2026年8月到期 票据的条款和风险包含在此条款表以及以下内容中： ￭产品补充说明 EQUITY LIRN-1 日期为2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038306/bns_424b2-21308.htm ￭2024年11月8日招股说明书附录：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm ￭2024年11月8日签署的招股说明书： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 这些文件（统称为“备忘录招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给SEC，可在上述SEC网站免费访问，或从Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated（“MLPF&S”）或BofAS通过电话1-800-294-1322获取。在您投资之前，您应该阅读备忘录招股说明书，包括本条款表，以获取有关我们和本次发行的资料。任何先前的或同时发生的口头声明以及您可能收到的任何其他书面材料均被备忘录招股说明书所取代。本条款表中使用了但未定义的大写术语具有在产品补充说明EQUITY LIRN-1中规定的含义。除非另有说明，或上下文要求，否则本文件中所有指向“我们”、“我们”、“我们的”或类似指代的内容均指BNS。 如果赎回金额及其他在本条款表中描述的条款与随附的产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的描述不一致，则本条款表中描述的赎回金额及其他条款的决定应优先。 投资者关注事项 如果您希望考虑投资于票据，如果： ￭你预期索引将从起始值到结束值适度增加，或者从起始值减少到等于或大于阈值值的结束值。 ￭您相信指数将从起始值降至低于阈值或它在票据期限内存量不足以提供您所期望的回报。 ￭你寻求100%的本金偿还或资本的保全。 ￭如果您愿意承担本金大幅损失的风险，即当指数从起始值下降到低于阈值值的终值时。 ￭您寻求投资的无上限回报。 ￭你接受票据的回报将被封顶。 ￭您寻求您投资的利息支付或其他当前收入。 ￭你愿意放弃传统利息负担债务证券支付的利息。 ￭您希望获得指数所包含的股票所支付的股息或其他分配。 ￭您愿意放弃包含在指数中的股票的股息或其他拥有这些股票的利益。 ￭您寻求一个将有流动性的二级市场的投资。 ￭您愿意在到期前接受有限的或没有市场销售，并理解，如果有的话，票据的市场价格会受到各种因素的影响，包括我们实际和感知的信用价值，我们的内部融资利率以及费用和收费 ￭你不愿意或者不能采取市场票据上的风险，或者承担我们的信用风险票据的发行者。 笔记。 ￭您愿意作为本票的发行人，承担本票项下所有付款，包括赎回金额的信用风险。 我们敦促您就购买这些票据进行投资，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 绝对回报缓冲帽注 TS-3 假设的到期支付概况和支付示例 下方的图表基于假设的数字和值。 该图表反映了票据的回报率，基于100.00%的参与率、92.50%（起始值阈值的[95.00%至90.00%]区间中点）的假设阈值以及每单位11.00美元的封顶值。绿色线反映了票据的回报率，而虚线灰色线反映了直接投资于指数所包含的股票（不包括股息）的回报。 这张图表仅用于说明目的。 下列表格和示例仅为说明目的。它们基于假设值和显示假设在票据上的回报。它们说明了基于假设的起始价值100.00、假设的阈值92.50、参与率100.00%、每单位封顶价值11.00美元以及一系列假设的期末价值来计算赎回金额和总回报率的计算方式。你实际收到的金额以及最终的总回报率将取决于实际起始价值、阈值、结束价值以及你是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。 关于指数的最新实际水平，请参阅下方的“指数”部分。指数是一个价格回报指数，因此最终价值不会包括指数中所包含股票所派发的股息所产生的任何收入，否则如果你直接投资于这些股票，将有权获得这些收入。此外，所有票据的付款都受到发行人信用风险的影响。 2026年8月到期 赎回金额计算示例 示例 1终止值为60.00，或起始值的60.00%。起始值：100.00 阈值：92.50 终止值：60.00 = $6.75每单位赎回金额 示例 2结束值是95.00，或为起始值的95.00%。起始值：100.00阈值：92.50结束值：95.00 = $10.50每份赎回金额。由于结束价值小于开始价值但等于或大于阈值，因此票据的赎回金额将是本金加上一个正收益，该正收益等于指数负收益的绝对值。 示例 3 终止值为102.00，或为初始值的102.00%。 起始值：100.00 结束值：102.00 = $10.20每单位赎回金额 示例 4结束值是130.00，或起始值的130.00%。起始值：100.00 终止值：130.00 = 13.00美元，但是，由于票据的赎回金额不能超过限额价值，因此赎回金额将为每个单位11.00美元 风险因素 纸债与传统债务证券之间存在重要区别。投资于纸债涉及重大风险，包括以下所列风险。您应仔细阅读产品补充文件EQUITY LIRN-1第PS-7页、招股说明书补充文件第S-2页以及上述招股说明书第8页的“风险因素”部分中关于纸债风险的详细说明。我们还建议您就投资纸债咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 ￭根据到期日前不久对指数表现的衡量，您的投资可能会导致损失；本金没有保证回报。 ￭您的票据回报率可能低于拥有同等期限的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益率。 ￭基于指数折旧的正回报潜力受阈值限制，可能低于直接对指数（或指数包含的股票）做空的可比投资。此外，绝对值回报特征仅适用于结束值小于起始值但大于或等于阈值的情况。由于阈值是起始值的[95.00%至90.00%]，因此由指数折旧产生的正回报上限为[5.00%至10.00%]（实际阈值，以及由此产生的由指数折旧产生的正回报上限，将在定价日确定）。结束值相对于起始值的下降超过[5.00%至10.00%]将导致票据亏损，而非正回报。相比之下，例如，对指数（或指数包含的股票）做空将使您获得指数（或指数包含的股票）水平下降的全部收益。 ￭您基于指数水平增长的任何投资回报仅限于由封顶价值表示的回报，并且可能低于直接投资于指数包含的股票的可比投资. 市场测量相关风险 ￭指数赞助商可以调整指数，以可能对其水平及您的利益产生不利影响，且指数赞助商没有义务考虑您的利益。 ￭您将不享有包含在指数中的证券的持有人权利，或直接在指数（或包含在指数中的证券）中持有空头头寸的持有人权利，并且您无权获得这些证券的发行人支付的证券、股息或其他分配。 ￭虽然我们MLPF&S、BofAS或我们的 respective 子公司 可能会不时拥有指数内公司的证券，除美国银行公司（MLPF&S 和 BofAS 的母公司）的普通股被纳入指数的程度外，我们 none of us，MLPF&S、BofAS 或我们的 respective 子公司 并不控制任何被纳入指数的公司，且未核实任何其他公司所作的披露。 价值与市场相关风险 ￭我们的票据初始估计价值将低于票据的公开承销价格。我们的票据初始估计价值只是一个估算。票据的公开承销价格将超过我们的初始估计价值，因为它包括成本。 与销售和构建票据相关，以及使用第三方（可能包括 BofAS 或其附属公司）对票据项下的义务进行套期保值，这些成本包括承销折扣和预期的与套期保值相关的费用，如“构建票据”章节第 TS-14页所述。 ￭我们的初始估计值并不代表票据的将来价值，并且可能与其他人的估计不同。我们的初始估计值是在票据条款设定时，参考我们的内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如定价日的内部资金利率、票据的预期期限、市场状况和当时存在的其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，这可能包括波动率、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能为票据提供与其他初始估计值不同的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们的任何假设都可能被