美国银行美股招股说明书(2025-06-06版)

核心观点与关键数据

产品概述

• 产品名称：Enhanced Return Notes Linked to the S&P 500 FC TCA 0.50% Decrement Index ER（简称“Notes”）
• 发行日期：2025年6月30日
• 上市日期：2025年7月3日
• 到期日期：2028年7月6日
• 期限：约3年
• 发行商：BofA Finance LLC（简称“Issuer”）
• 担保方：Bank of America Corporation（简称“Guarantor”）
• 面值：1,000.00美元
• 信用风险：Issuer和BAC
• 市场风险：Notes不上市交易
• 收益结构：与标普500指数的合成超额收益版本（Excess Return Index）挂钩，参与率最高可达120%

Underlying 概述

• 名称：S&P 500 FC TCA 0.50% Decrement Index ER（简称“Index”）
• 计算方法：通过减去借贷成本和持有成本，从标普500指数总回报指数（Total Return Index）中计算得出
• 风险控制策略：动态调整参与率，以实现11.50%的年化波动率目标
• 参与率：可高于、低于或等于100%
• 借贷成本：联邦基金利率
• 持有成本：0.50%每年
• 交易成本：0.01%乘以参与率变化

收益与风险

• 收益：若Index到期价值高于起始价值，则获得120%的收益；否则仅获得本金
• 风险：
  • 结构风险：可能无法获得正收益，无定期利息支付，收益可能低于传统债券
  • 市场风险：Notes价格受多种因素影响，可能低于初始估计价值
  • 信用风险：Issuer和BAC的信用状况影响Notes价值
  • 冲突风险：Issuer、Guarantor及其 affiliates 可能进行交易和套期保值活动，可能影响Notes价值
  • Underlying 风险：Underlying的成分、计算方法和风险控制策略可能发生变化，影响Notes价值

税收

• Notes被视为“或有支付债务工具”，需根据“非或有债券方法”进行税务处理
• 美国持有人需根据“可比收益率”和“预计支付计划”计算应税收入
• 非美国持有人可能需要缴纳30%的美国预扣税

其他

• Notes为BAC的优先无担保债务证券，由BAC担保
• Notes不保本，可能遭受损失
• 投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士