美国银行美股招股说明书(2025-06-06版)

与S&P 500 FC TCA 0.50% 减量指数ER相关 增强回报注释与S&P 500 FC TCA 0.50%减量指数ER相关，到期日为2028年7月6日（“注释”），预计定价为2025年6月30日，预计发行日期为2025年7月3日。 大约三年任期。 付款金额将取决于S&P 500 FCTC A 0.50% 减值指数（以下简称“基础指数”）的表现。 如果标的资产期末价值大于起始价值的100%，则在到期时，您将获得对标的资产价值增长120.00%的上行敞口；否则，在到期时，您将获得本金金额。 任何对票据的支付均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据发行人以及美国银行公司（“BAC”）的信用风险所影响。或称为“担保人”（以下简称“担保人”），作为本票据的担保人。 无定期利息支付。 笔记将不会在任何证券交易所上市。 标普500FCTCA0.50%减少指数ER旨在为投资者提供对合成计算的超额回报版本（“超额回报指数”）的标普500总回报指数（“总回报指数”）的曝光，同时受到一个风险控制策略的限制，该策略会在每个指数计算日动态增加或减少对超额回报指数的曝光多次，旨在实现11.50%的年度波动率目标。标普500FCTCA0.50%减少指数对超额回报指数的曝光可以是大于、小于或等于100%。当基础资产对超额收益指数的敞口低于100%时，基础资产将具有一个假设的现金头寸，该头寸不会产生利息。分配到现金头寸的基础资产部分不会根据超额收益指数的增值而增值。通常情况下，在交易日中，基础资产的某部分敞口已经分配到现金头寸。 The Excess Return Index is an excess return index, which means that it measures the return on a hypothetical investment in the Total Return Index that is made with borrowed funds. The Excess Return Index is calculated by subtracting out the borrowing costs, as described below, and the cost of carrying equities (which is determined by reference to rolling E-mini S&P 500 futures contracts) from the Total Return Index. Borrowing costs for these funds are assessed at a rate equal to the Federal Funds Rate.此类借款成本和持有股票的成本将降低假想投资于总回报指数的任何正面表现（以及因此基础指数的水平），并将增加假想投资于总回报指数的任何负面表现（以及因此基础指数的水平）。 底层指数的级别每天计算多次，反映了对超额收益指数的假设投资的业绩，扣除相关持有成本和交易成本。交易成本和持有成本降低了在每个日内计算窗口期间标的资产的水平。每個日内計算窗口的承擔成本為每年0.50%。每個日内計算窗口的交易成本等於0.01%與當前日内計算窗口對超額回報指數的暴露與對立即前一日內計算窗口對超額回報指數的暴露之差（以正數表示）的乘積。此类费用将无论对超额收益指数的暴露程度如何以及超额收益指数的表现如何而产生。这些费用将影响超额收益指数的任何正面表现（从而降低基础资产的水平）并增加超额收益指数的任何负面表现（从而提高基础资产的水平）。 借款成本、持有股票的成本、持有成本和上述交易成本的影响是降低每个日内计算窗口中标的资产的水平。标的资产的水平只有在标的资产暴露于超额回报指数、超额回报指数有正回报且这种正回报超过上述持有成本和交易成本时才会增加。只有当总回报指数的回报超过上述借款成本时，超额回报指数才会产生正回报。 更多信息，请参阅标题为“风险因素——相关基础风险”和“基础”的章节。 债券的初始估计价值预计在定价日为每1,000美元本金金额的920.00美元至990.00美元之间，低于下表列出的公开发行价格。实际价值在任意时刻将受多方面因素影响，无法准确预测。请参阅本价格补充说明中的“风险因素”，从第PS-6页开始，以及“票据结构”从第PS-18页开始以获取更多信息。 存在与常规债券证券之间的重要区别。拟购买本债券的投资者应考虑“风险因素”部分的相关信息，该部分始于本定价补充材料的第PS-6页，随附产品补充材料的第PS-5页，随附招股说明书补充材料的第S-6页以及随附招股说明书的第7页。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body has approved or disapproved of 这些证券或确定此价格补充以及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的声明都是一项刑事犯罪。 (1)某些经销商在购买记名证券以销售给特定收费顾问账户时，可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些收费顾问账户中购买记名证券的公开招标价格可能低至每1000美元本金金额的990.00美元。 (2)承兑折扣按每$1,000.00的主债务额可能高达$10.00，从而导致在扣除费用前的收益归BofA Finance所有。低至每1000美元本金额的990美元。 除了上述承保折扣外，如果有的话，BofAFinance的关联公司将支付每1000美元本金金额的笔记至多5.00美元的推荐费，以关联笔记向其他注册经纪商和经销商的分配。 支付凭证的款项取决于BofA Finance（作为发行人）和BAC（作为担保人）的信用风险，以及底层资产的表现。凭证的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行与市场挂钩的债券来借款的成本，以及BAC关联方所涉及的某些相关对冲协议的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需支付的成本。这种资金成本的差异，以及承销费用等因素，都可能影响凭证的收益率。 增强回报率注释与标普500 FC TCA 0.50%下降指数ER 如有任何折扣，下述的推荐费和套期保值相关费用（参见第PS-6页开始的“风险因素”），将降低您所持债券的经济条款和债券的初始估计价值。由于这些因素，您购买债券的公开发行价格将高于定价日期时债券的初始估计价值。 本定价补充的封面页列出了短期债券的初步估计价值范围。最终定价补充将列出定价日期时的短期债券初步估计价值。有关短期债券的初步估计价值及其结构信息，请参阅从PS-6开始的“风险因素”和PS-18的“短期债券结构”。 赎回金额确定 到期日，您将根据以下方式确定的每1,000.00美元本金金额的债券，收到相应金额的现金支付： 假设支付概况及到期支付示例 增强回报率注释表 以下表格仅作说明之用。它基于假设的价值观和展示假设的收益情况。表格展示了根据假设的起始值100、向上的参与率120.00%以及一系列假设的底层资产结束值，对债券赎回金额和债券收益的计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值和结束价值。,并且你是否持有到期债券。以下示例未考虑投资债券可能产生的税务影响。 有关基础资产的近期实际值，请参阅下文“基础资产”部分。此外，该债券的所有付款均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于本票据涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在仔细考虑对本票据投资的各项风险（包括以下讨论的风险）后，并根据自己的具体情况咨询顾问后作出。如果您不了解票据的显著要素或一般财务问题，则本票据不是适合您的投资。您应仔细查阅附随的产品补充说明“风险因素”部分从PS-5页开始的更详细的风险解释，附随的招股说明书补充说明的S-6页以及附随的招股说明书的第7页，具体如以下PS-21页所示。 结构相关风险 •您可能无法获得投资回报。到期时您将收到的款项将取决于基础资产的水平是否从起始值增加到终止值。如果基础资产的水平从起始值降低到终止值（或如果基础资产的水平未发生变化），您将不会在债券上获得任何正回报，并且只会收到本金金额。 与传统的债务证券不同，无论在债券期限内，都不会支付利息。The Notes do not bear interest.凭证不产生利息。程度，其中标的期末价值超过其起始价值。 •您的Notes回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。您在债券上获得的回报可能低于如果您购买同期限的常规债务证券所能获得的回报。因此，在考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您在债券上的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。• 赎回金额仅会在估值日反映除基础资产等级之外的变化。在除估值日之外，底层资产水平的变化将不会反映在赎回金额的计算中。不会考虑底层资产的任何其他水平。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注底层资产的表现。因此，即使底层资产在债券期限内的某些时间点水平有所上升，但最终降至估值日低于起始价值的水准时，您也将仅收到本金金额。• 任何对票据的付款均受我方信用风险和担保人信用风险的制约，以及我方或担保人信用状况的任何实际或感知变化都预期会影响票据的价值。《备注》是我们的高级无担保债务证券。对于《备注》的任何支付，将由担保人全面且无条件地担保。《备注》不受到除担保人以外的任何实体的担保。因此，您收到的《备注》的任何支付将取决于我们和担保人按《备注》的条款在适用支付日履行各自义务的能力，无论基础资产的业绩如何。无法保证在《备注》定价日期之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行各自的财务义务，您可能无法收到根据《备注》条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人信用评级被视为下降或实际或预期下降，以及我们各自证券收益与美国国债收益之间的利差（“信用利差”）增加，可能不利于票据的市场价值。然而，因为您从票据获得的回报取决于除了我们和担保人履行各自义务的能力之外的其他因素，如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的提高不会降低与票据相关的其他投资风险。 •我们是金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的金融子公司，除与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，并且依赖于担保公司及其/或其其他子公司来履行我们在票据下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 •您为这些票据支付的市场发行价将超过其初始估计价值。注明的初步定价补充说明册封面上的注释初始估计值范围，以及最终定价补充说明册中将于定价日提供的初始估计值，均为估计值，这些估计值是根据某一特定时间点，参照我们的和我们的关联公司的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差以及担保人的信用利差，担保人的内部融资利率，套期保值交易的中值条款，对利率、股息和波动性的预期，价格敏感性分析，以及注释的预期期限。这些定价模型部分基于对某些未来事件的预测，这些预测可能是错误的。如果您在到期前尝试出售这些注释，其市场价值可能低于您支付的购买价格，也可能低于其初始估计值。这可能是由于以下因素，包括基础资产水平的变化，担保人内部融资利率的变化，以及如果有的话，在公开发售价格中包含承销折扣、经纪费和与套期保值相关的费用，所有这些均在下文“结构化注释”中进一步描述。这些因素以及注释期限内各种信用、市场和经济因素预计将降低您可以出售的注释的价格。 增强回报率注释与标普