港股早晨快讯

港股早晨快訊 2025年6月3日星期二 市場回顧 恒指試穿50天線：恒指周一(2日)裂口低開後，最多跌621點，低見22,668點，稍穿50天線見支持，其後跌幅收窄至126點，高見23,163點。恒指收跌131點或0.6%，報23,157點。大市成交1,452億元。 美股先跌後回升：中美貿易關係再趨緊張，美股周一(2日)先跌後回升，三大指數升0.1%至0.7%。歐股個別發展，德法股市下跌，英股微升。 中港股市短期展望 恒指受制24,000點：內地5月推出一籃子金融政策支持穩市場穩預期，包括降準、降息、加推結構性貨幣政策工具等，市場預期為新一輪政策周期開端，其他跟進政策將會適時加推；加上，中美在5月中旬於瑞士日內瓦經貿會談後發布聯合聲明，雙方降低加徵關稅，互相保留加徵10%關稅，美國對中國進口貨品關稅將由145%降至30%，中國對美國進口貨品將由125%降至10%，為期90日，貿易緊張局勢一度降溫。不過，近日美國總統特朗普指控內地違反與美國的協議，令貿易談判前景再度蒙上陰影，恒指短期阻力參考24,000點。 短期看好板塊 金礦股：中美貿易關係再趨緊張，現貨金價上升 AI概念：DeepSeek推理模型升級今日市場焦點 中國5月財新製造業PMI；美國4月JOLTS職位空缺； 蔚來(9866)業績；小米集團(1810)2025投資者日；宏觀焦點 內地加強戰略礦產出口全鏈條管控工作部署； 內地端午假跨區域流動量料逾6億人次，按年增3%； 香港4月零售額跌2.3%遜預期；陳茂波維持全年GDP增長預測2-3%；白宮指特朗普或於本周與習近平通話； 美國據報要求部分貿易夥伴周三(4日)前交出最佳方案；歐盟擬限制中國醫療器械公司參與公共採購招標； 企業消息 安踏體育(2020)完成收購JackWolfskin業務； 蔚來(9866)李斌指樂道一線同事減40%，但5月交付量至少增40%；滙豐控股(0005)注資40億美元予旗下私募信貸基金； 海昌海洋公園(2255)折讓46.4%配股引入新控股股東，淨籌23億元；外圍市況展望 美國聯儲局5月一如預期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經濟前景的不確定性進一步加劇，當局關注失業率上升及通脹上漲的風險。3月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與去年12月預測一致。當局表示，在考慮進一步調整利率的程度及時機時，將會謹慎評估數據、不斷變化的前景及風險平衡。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢，後續需要留意特朗普政策影響，以及6月點陣圖更新指引。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。OPEC+增加供應，供需失衡加劇，限制國際油價上行空間。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 23,158 -0.57 15.44 恒生國企 8,359 -0.86 14.67 恒生AH股溢價 134.34 1.14 -6.06 恒生科技指數 5,134 -0.70 14.91 上證綜合 3,347 -0.47 -0.13 上海科創板 977 -0.94 -1.20 MSCI中國 72.85 -0.46 12.58 金龍中國指數 7,070 0.53 4.54 日經225 37,471 -1.30 -5.85 道瓊斯 42,305 0.08 -0.56 標普500 5,936 0.41 0.92 納斯特克 19,243 0.67 -0.35 德國DAX 23,931 -0.28 20.20 法國巴黎CAC 7,737 -0.19 4.83 波羅的海 1,418 4.80 42.23 VIX指數 18.36 -1.13 5.82 商品收市價 CRB商品指數294.93 變動% 1.55 年初至今% -0.60 紐約期油 62.52 2.85 -12.19 黃金 3,381.59 2.81 28.63 銅 9,617 1.25 9.68 外滙 美滙指數 收市價 98.71 變動% -0.63 年初至今% -9.05 美元兌日圓 142.71 -0.91 -9.22 歐元兌美元 1.1441 0.83 10.53 英鎊兌美元 1.3544 0.63 8.25 美元兌CNH 7.2106 0.08 1.84 CNH一年遠期 7.0254 0.07 2.51 CNH三年遠期 6.7569 0.49 2.39 利率 3個月Hibor 收市價 1.323 變動% 0.00 年初至今% -60.93 3個月Shibor 1.646 0.15 -2.46 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.440 0.90 -2.87 ADR 騰訊控股 收市價 64.20 變動% 2.26 較香港% 1.05 美團 34.85 0.81 0.73 京東集團 32.86 1.39 0.22 阿里巴巴 114.75 0.80 -0.60 百度 83.06 1.42 0.06 嗶哩嗶哩 18.46 0.87 0.98 滙豐控股 59.99 1.20 1.75 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地加強戰略礦產出口全鏈條管控工作部署：內地《證券時報》報道，全國多地多措並舉、加強管控，嚴防戰略礦產非法外流。其中，國家出口管制工作協調機制辦公室《加強戰略礦產出口全鏈條管控工作總體部署》按流程審批後印發實施。貴州將嚴格按照《總體部署》分工，做好相關工作；湖南省將對湖南戰略礦產出口企業進行系統摸排並建立台賬，指導企業加強合規制度建設；廣西將持續做好國家戰略性礦產勘查開採的監督管理，加大對無證開採、越界開採、以採代探等非法採礦行為的查處力度等。 內地端午假跨區域流動量料逾6億人次，按年增3%：央視新聞報道，5月31日至6月2日端午節假期期間，預計全社會跨區域人員流動量累計6.57億人次，日均2.19億人次，按年增長3%，其中鐵路客運量累計4710.8萬人次，日均1570.27萬人次，按年增長2.3%。公路人員流動量包括高速公路及普通國省道非營業性小客車人員出行量、公路營業性客運量累計6億人次，日均2億人次，按年增長3.14%。水路客運量累計288.1萬人次，日均96萬人次，按年下降1.65%。民航客運量累計560.1萬人次，日均186.7萬人次，按年增長1.22%。 美團旅行指端午假期滬餐飲及旅遊景點類消費按年分別增38%及53%：據《上海證券報》從美團旅行獲悉，端午節假期期間，上海市文旅消費規模在全國排第二位。人群流動帶來消費市場的火熱，其中，餐飲類消費按年增長38%，旅遊景點類消費按年增長53%。遊客在上海的夜間消費按年增長20.8%。蘇州、杭州、北京、南京、深圳及無錫等異地遊客成為逛上海的主力。今年端午假期恰逢「六一」兒童節，4月以來，本地親子活動熱度持續走高，搜索量按年增長129%，戶外親子遊玩搜索熱度增長50%，親子遊樂訂單量按年增近35%。 美團旅行指端午假期縣城景區訂單按年增近4.3倍：美團旅行發布2025年「端午」假期消費洞察數據顯示，受惠「龍舟經濟」及「親子經濟」推動，出遊趣味性需求大增，城市周邊消費市場被有效拉動，縣城景區訂單按年增長超過428%。期間，新疆、廣東及貴州等地龍舟活動盛況空前，文旅訂單增幅居前。其中，廣東惠州訂單增長超過34%。民俗活動對古村古鎮游激活作用明顯，為當地旅遊發展帶來新機遇。 內地端午節電影票房按年增20%：據央視新聞報道，截至周一(2日)晚上9時，今年端午節檔期電影票房4.59億元(人民幣．下同)，按年增長兩成。荷李活影星湯告魯斯主演的《職業特工隊：最終清算》(Mission:Impossible-TheFinalReckoning)以1.9億元奪得今年端午節檔期票房冠軍。自上周五(30日)上映的《職業特工隊：最終清算》在中國的票房累計已達2.28億元。 滬商務委監測指端午假期首兩日消費額近200億元人民幣：《上海證券報》從上海市商務委獲悉，據消費市場大數據實驗室(上海)監測數據顯示，端午假期首兩日(5月31日-6月1日)，上海全市線上線下消費近200億元(人民幣．下同)，較上年端午假期首兩日按年增長4.1%。監測19個上海市級商圈共計消費13.6億元。數據顯示，期內上海市家電家居和3C產品以舊換新核銷1.1億元，較上年端午假期首兩日增長14.5%；帶動銷售額7.8億元，較上年端午假期首兩日增長18.2%。 香港4月零售額跌2.3%，遜預期：香港零售額連跌14個月，遜預期。政府統計處公布，4月的零售業總銷貨價值的臨時估計為289億元，按年下跌2.3%，遜於市場預期增3%。扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計跌3.3%。4月的零售業總銷貨價值中，網上銷售佔8.1%。該月的零售業網上銷售價值的臨時估計為23億元，跌3.5%。首4個月，零售業總銷貨價值的臨時估計按年下跌5.6%，網上銷售價值估計跌2.2%，總銷貨數量估計下跌7.2%。4月按年比較，超級市場貨品的銷貨價值跌2.4%；珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物銷貨價值跌1.7%：服裝銷貨價值跌5.6%；汽車及汽車零件銷貨價值跌53.4%；鞋類、有關製品及其他衣物配件銷貨價值跌5.1%；藥物及化妝品銷貨價值則升7.2%；書報、文具及禮品銷貨價值升11.7%。政府發言人表示，近月零售業的表現呈回穩跡象。展望未來，政府積極推動旅遊業及盛事項目將有助刺激消費市道。本地就業收入上升和內地經濟持續穩步增長也將提振消費氣氛。這些因素將對零售業有支持作用，雖然在宏觀經濟環境的不確定性下，消費模式持續轉變和企業間的競爭仍會對業界帶來挑戰。 陳茂波表示維持全年GDP增長預測2至3%：財政司司長陳茂波表示，香港第一季經濟表現穩健，全年實質本地生產總值的增長預測維持在《財政預算案》公布的2%至3%。陳茂波出席立法會財經事務委員會會議交代香港整體經濟最新狀況。他表示，面對外圍環境持續波動，美國保護主義升溫，以及本地結構性調整的挑戰，政府正全速落實各項政策措施，包括鞏固市場基本面、改革創新推動經濟轉型、開拓新市場新機遇、加速北部都會區發展。綜合考慮香港第一季經濟和全球最新情況，政府將今年本地生產總值的增長預測維持介乎2%至3%。陳茂波稱，中美近期互相暫緩多項關稅措施，亦同意建立經貿磋商機制，環球貿易緊張情勢略見紓緩。此外，內地經濟繼續表現強韌，中央推出降準降息和支援企業的措施，預期憑着內地經濟的巨大韌性、廣闊市場空間和政策儲備，相信今年內地經濟將會持續穩中向好。 香港傳計劃發多幣種基礎設施和綠色債券：路透報道，其看到的發行文件(termsheet)顯示，香港政府正在計劃一項多幣種基礎設施和綠色債券交易。發行文件顯示，香港政府擬發行離岸人民幣、港元、歐元和美元債券。 白宮指特朗普或於本周與習近平通話：美國白宮發言人萊維特(KarolineLeavitt)表示，總統特朗普可能於本周，與中國國家主席習近平通電話。萊維特是第三位預測中美兩國領導人即將通話的白宮高級幕僚，兩國元首如果能對話，將有助消除中美在關稅方面的分歧，以及更廣泛的貿易問題。較早前，美國財長貝桑(ScottBessent)接受哥倫比亞廣播公司訪問時表示，他期望特朗普與習近平很快會通電話，兩位領袖可以解決有關中國限制對歐美工業界視為重要原料的產品出口問題。白宮經濟顧問哈塞特(KevinHassett)於周日(1日)接受美國廣播公司訪問時亦估計，特朗普與習近平很可能在本周內通電話，解決中國限制稀土出口的爭拗，通話的具體日期未確定。特朗普上周指責中國違反與美國所達成、相互取消關鍵礦產關稅及貿易限制的協議，並威脅將對北京採取更強硬措施，同時稱自己肯定會與習近平通話。在北京，商務部新聞發言人周一就美方指中方違反日內瓦會談共識的言論，回應傳媒提問時指出，美方在會談後陸續