原油早报

每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2507：1.基本面：全球最大的石油出口国沙特阿拉伯下调对亚洲原油买家的价格，来到接近四年来的最低水平，市场认为沙特在试图重新夺回市场份额；美国5月ISM服务业PMI指数49.9，大幅不及预期的52，4月前值为51.6。新订单指标大跌5.9点，至46.4，为2024年6月以来最大降幅；美国和欧盟代表表示，双方贸易谈判进展迅速，美国新的金属关税导致全球经济再次受扰，这增加了谈判的紧迫性；中性2.基差：6月4日，阿曼原油现货价为64.98美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为64.66美元/桶，基差16.78元/桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至5月30日当周API原油库存减少330万桶，预期减少90万桶；美国至5月30日当周EIA库存减少430.4万桶，预期减少103.5万桶；库欣地区库存至5月30日当周增加57.6万桶，前值增加7.5万桶；截止至6月4日，上海原油期货库存为402.9万桶，不变；偏多4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性5.主力持仓：截至5月27日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至5月27日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏空；6.预期：隔夜原油先升后降，EIA原油超预期去库为行情带来支撑，但下游汽油及精炼油库存累库压制原油上方空间，而之后沙特阿美将其向亚洲销售的旗舰产品阿拉伯轻质原油7月份的官方销售价（OSP）下调至每桶较阿曼/迪拜均价高1.20美元。6月份的OSP溢价为每桶1.40美元，暗示产油国开始争夺市场份额，叠加目前继续增产的供应端，原油上方面临较大压力，而地缘方面尽管条件恶化，俄乌、美伊仍考虑继续谈判，短期利多刺激不足，原油面临较大压力。短线455-465区间运行，长线多单轻仓持有。 1.乌克兰总统泽连斯基周三在基辅表示，俄罗斯提出的“和平条件”本质上是“最后通牒”，这意味着继续低级别谈判已无意义。但他仍愿意直接与俄罗斯总统普京会面，前提是会谈能促成两国领导人对话。“在伊斯坦布尔举行无法推动进展的外交会议毫无意义，”泽连斯基强调。泽连斯基提议在“俄罗斯选择的地点”——如伊斯坦布尔、梵蒂冈或瑞士——举行领导人会晤前实施停火，并称若对话取得进展，可在“美国监督和调停担保”下延长停火。但他同时表示，即使没有停火协议，“明天”也可与普京会面。周三，普京对与泽连斯基举行峰会的可能性表示怀疑。2.美国能源信息署(EIA)公布库存报告显示，美国上周原油库存下滑，因炼油厂随着夏季驾车季的开始而加大生产力度，而燃料库存则因需求疲软而上升。截至5月30日当周，美国商业原油库存减少430万桶，至4.3606亿桶。美国汽油库存增加520万桶，至2.283亿桶。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存增加420万桶，至1.076亿桶。当周炼油厂的原油加工量增加67万桶/日，美国炼油厂产能利用率上扬3.2%至93.4%。上周美国原油净进口量增加38.9万桶。俄克拉荷马州的库欣原油库存增加57.6万桶。3.全球最大的石油出口国沙特阿拉伯下调对亚洲原油买家的价格，至接近四年来的最低水平，市场认为这是沙特试图重新夺回市场份额。沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)将其向亚洲销售的旗舰产品阿拉伯轻质原油7月份的官方销售价（OSP）下调至每桶较阿曼/迪拜均价高1.20美元。6月份的OSP溢价为每桶1.40美元，5月份为1.20美元。此前公布的一项调查显示，7月阿拉伯轻质原油的价格下调幅度将在40至50美分之间。近期要闻 近期多空分析利多：1. 美伊谈判接近破裂2. 俄乌冲突再度加剧利空：1.OPEC+连续三个月增产2.美国与其他经济体贸易关系持续紧张行情驱动：短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级 每日期货行情品种布伦特原油（结算价）前值65.63现值64.86涨跌-0.77幅度-1.17% API库存（万桶）增减（万桶）46436.4459.345976.5-459.946580.2603.746474.5-105.746714.7240.246258.2-456.546634.237646184.8-449.446613.5428.746863.4249.946439.8-423.646109.8-330API库存走势 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明