核心观点: 研究报告对奥地利航空配餐公司 DO&CO 进行分析,认为其凭借在高端市场的战略定位和竞争优势,将在竞争激烈的航空配餐市场中继续扩大市场份额。报告上调了 DO&CO 的盈利预测,并将目标价上调至 215 欧元。
关键数据:
- 预计 DO&CO 未来三年销售额年复合增长率为 12%,随后进入一个约 4% 的中期增长率阶段,与 IATA 对 2023-2043 年期间旅客增长 3.8% 的预期相符。
- 预计 DO&CO 2026/27 财年 EBIT 利润率将达到 8.2%,并最终稳定在 9.0%。
- 预计 DO&CO 2024 年第四季度销售额约为 4.62 亿欧元,EBIT 利润约为 3500 万欧元(利润率 7.7%)。
研究结论:
- 报告认为,美国航空市场的疲软主要局限于低端市场,而 DO&CO 对高端市场的战略关注为其提供了优势。
- 报告上调了 DO&CO 的目标价至 215 欧元,部分原因是预计少数股权价值将上升。
- 报告建议买入 DO&CO 股票。