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资讯日报

2025-06-04 景怡国信证券杜佛光

市场表现

港股：三大指数齐涨，恒生指数涨1.53%，国企指数涨1.92%，恒生科技指数涨1.08%。大型科技股普遍上涨，小米涨超3%，网易涨超2%，腾讯涨1.32%，百度、美团、阿里巴巴均上涨。内银股大涨，中信银行、重庆农村商业银行涨超5%。风电股大涨，金风科技涨超13%，新天绿色能源涨超3%。汽车股反弹，理想汽车涨近6%。生物医药板块表现活跃，君实生物涨超9%，康方生物涨超7%。稳定币概念大幅回调，连连数字跌超39%，众安在线跌超6%。航空股下跌，中国国航跌超3%。博彩股走低，汇彩控股跌近7%。钢铁股走弱，中国东方集团跌超5%。
美股：三大股指持续走高，道指涨0.51%，纳指涨0.81%，标普涨0.58%。科技巨头引领标普500指数反弹，英伟达涨2.8%，微软涨0.22%，苹果收涨0.78%，亚马逊跌0.45%，谷歌跌1.56%，Meta跌0.6%。博通涨3.27%，特斯拉涨0.46%，中国工信部等五部门发布2025年新能源汽车下乡车型目录，特斯拉Model 3、Model Y车型在列。伯克希尔跌0.99%，奈飞跌0.09%。中概股多数收涨，KWEB跌0.15%，台积电涨1.42%，阿里涨0.19%，拼多多涨1.96%，京东跌1.37%，理想涨6.07%，5月交付量同比增16.7%，高盛上调目标价至35.3美元。小鹏涨1.92%，富途涨1.1%，蔚来涨0.28%。
日股：日经225指数下跌0.06%，东证指数下跌0.22%。日本10年期国债拍卖的认购倍数为3.66，为自2024年4月以来最高。川崎重工上涨6.02%，三菱重工上涨0.72%。石川岛重工下跌6.07%。野村证券将川崎重工和IHI目标价预测上调。

重点新闻

经济展望：OECD今年第二次下调全球经济展望，将美国经济增速预测从2.8%降至1.6%，称美国是受特朗普关税冲击最大的国家之一。
贸易政策：特朗普签署命令，自美东时间6月4日0点01分起将钢、铝关税上调至50%，从英国进口的钢铝关税税率维持25%不变。
劳动力市场：美国4月职位空缺与劳动力流动调查显示，可用职位总数接近740万，较3月增加19.1万个，高于市场预期，招聘活动加快，表明用工需求依然稳健。
税收政策：美国众议院通过的《大漂亮法案》税收与支出议案中，一条条款提出，对于被美国认定存在“歧视性”税收政策的国家，将大幅提高该国企业和个人在美投资的税率。大摩认为，该条款为美国政府“将贸易战转变为资本战创造了空间”，如果美债被纳入该条款的征税范围，预计美债收益率曲线将进一步陡化、美元下行风险加大。
通胀数据：欧元区5月通胀率放缓程度超预期，八个月来首次跌至2%目标位以下。
Meta核电采购：Meta签署20年核电采购协议，从2027年中期将包揽伊利诺伊州Clinton核电站约1.1吉瓦的发电量，同时微软、谷歌、亚马逊也在积极布局核电市场。
数据中心租赁：Applied Digital（APLD）与CoreWeave签订两份15年期租赁协议，租赁期内将为数据中心运营商带来约70亿美元收入，CoreWeave暴涨逾25%。
中美关系：白宫表示，关注中国对日内瓦协议遵守情况，中美两国元首将很快进行通话。美国向越南发出一份冗长清单，要求该国工厂减少使用中国的材料和零部件。
中日关系：中国总理李强表示，在当前国际形势下，中国和日本要扩大贸易投资规模。
国内经济：中国端午节假期国内出游总花费同比增长5.9%，出游人次同比增长5.7%。
高盛预测：高盛经济学家称，当前美国对华加征的关税可能对中国GDP产生约1个百分点的影响，预计美元将进一步贬值。
新能源汽车：特斯拉、小鹏等品牌部分车型入选中国2025年新能源汽车下乡活动目录。理想汽车公布，5月交付量达40856辆，同比增长16.7%。理想MEGA Home在5月下旬开启交付，稳定交付量预计可以达到2500-3000辆/月。
小米汽车：小米创始人雷军在小米投资者大会上表示，小米汽车业务亏损正在逐步收窄，预计在今年第三、四季度实现盈利。
中信证券：中信证券获证监会批复发行面值总额不超过150亿元科技创新公司债券。