核心观点与策略概述
网格交易策略是一种基于价格波动的高抛低吸策略，适用于震荡行情，通过利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润。该策略不预测市场长期走势，而是利用价格频繁波动赚取较小差价，增强投资收益。
适用标的特征
选择进行网格交易的标的应具备以下特征：
- 场内标的
- 长期行情稳定
- 交易费用低廉
- 流动性好
- 波动性较大
基于上述特征，权益型ETF是相对合适的网格交易标的。
本期重点关注标的
本期华宝证券ETF网格策略重点关注以下标的：
- 游戏ETF（159869.SZ）
- 政策驱动：2025年截至5月发放的网络游戏版号达654款，单月稳定在100款以上，创近两年新高。
- AI赋能：AI大模型发展有望降低游戏开发成本，缩短研发周期。
- 海外渗透：2024年中国自主研发游戏海外收入达185.57亿美元，同比增长13.39%。
- 医疗ETF（512170.SH）
- 长期需求：全球人口老龄化驱动医疗刚性需求持续攀升。
- 政策迁移：2025年政府工作报告提出支持创新药和医疗器械发展，创新药审批进程提效。
- AI助力：AI大模型技术助力医疗企业缩短研发周期。
- 中概互联ETF（159605.SZ）
- 政策支持：“科企专线”推出助推优质科技类“中概股”回流。
- 估值优势：跟踪中国互联网30指数，截至5月30日PE-TTM为17.09，处于近5年历史7.46%分位。
- 投资范围：覆盖电商、社交、云计算、AI大模型、智能汽车等细分领域。
- 稀土ETF（516780.SH）
- 战略资源：稀土在国防、新能源等领域不可替代，被称为“工业维生素”。
- 资源优势：我国全球储量占比40%，产量占比70%，拥有完整产业链。
- 出口管制：2025年4月我国对部分中重稀土实施出口管制，进一步扩大供需缺口，推高价格。
策略建议
建议投资者选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”组合，以分散风险并提高资金利用率。
风险提示
- 国内经济复苏及政策落地不及预期
- 国际形势超预期演变、地缘风险事件
- 历史规律可能存在偏差，模型失效风险
- 基金过往业绩不代表未来表现
- 市场有风险，投资需谨慎
