核心观点与策略概述
网格交易策略是一种基于价格波动的交易策略，通过利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场。该策略不预测市场长期走势，而是通过反复多次地赚取相对较小的差价来增强投资收益。在震荡行情中，投资者可考虑灵活运用网格交易，待市场方向明确后再调整策略。
适用网格交易标的特征
选择适合网格交易的标的需满足以下特征：
- 选择场内标的；
- 长期行情稳定；
- 交易费用低廉；
- 流动性好；
- 波动性较大。
基于上述特征，权益型ETF是相对合适的标的类型。
本期重点关注标的
本期华宝证券ETF网格策略重点关注以下标的：
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国防ETF（512670.SH）：
- 国防领域受国家战略支持，2025年国防预算1.81万亿元，同比增长7.2%，创历史新高，但占GDP比重仍低于1.3%。
- 国家军民融合产业投资基金二期成立，规模达596亿元，重点投向军工科技成果转化。
- 新修订的《军队装备科研条例》加速推进高端装备等领域需求释放。
- 我国是全球稀土资源最丰富的国家，全球储量占比40%，产量占比70%，且拥有全球最完整的稀土产业链。
- 2025年4月，我国对部分中重稀土相关物项实施出口管制，将进一步扩大全球供需缺口，推高价格。
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稀土ETF（516780.SH）：
- 稀土在国防、新能源等领域不可替代，被称为“工业维生素”、“军事的核心”。
- 我国是全球稀土资源最丰富的国家，全球储量占比40%，产量占比70%，且拥有全球最完整的稀土产业链。
- 2020年至2023年，美国从中国进口的稀土化合物和金属占到该国总进口量的70%。
- 2025年4月，我国对部分中重稀土相关物项实施出口管制，将进一步扩大全球供需缺口，推高价格。
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机器人ETF（562500.SH）：
- 我国人形机器人产业已从实验室迈入商业化落地，从工业场景渗透至消费端。
- 中国《“十四五”机器人产业发展规划》明确提出2025年关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平，机器人产业营业收入年均增速超过20%。
- 中央政治局会议提到向机器人等国家战略核心领域加强融资支持。
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港股通科技30ETF（159636.SZ）：
- 该ETF跟踪国证港股通科技指数，覆盖30家我国科技领域的龙头上市公司。
- 2025年政府工作报告再提发展新质生产力，加快建设现代化产业体系。
- 港交所与香港证监会联合推出“科企专线”，助推优质科技类“中概股”回流。
- 国证港股通科技指数PE-TTM为23.19，处于历史15.11%分位，具备投资性价比。
策略建议与组合分散
建议投资者使用网格交易策略时，选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如搭配不同类型的ETF组合（如“宽基+行业”）或不同投资范围的ETF组合（如“A股+港股”）。组合分散的好处包括分散风险和轮动效果，从而提高资金利用率。
风险提示
- 国内经济复苏及政策落地不及预期的风险；
- 国际形势超预期演变、地缘风险事件；
- 历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现；
- 基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；
- 模拟回测结果基于对应模型及假设计算，需警惕模型失效的风险；
- 市场有风险，投资需谨慎。
