广发环保郭鹏W21观点并购重组释放活力重视算电一体科研仪器

【广发环保郭鹏】W21观点：并购重组释放活力，重视算电一体、科研仪器 建议关注：盈峰环境、聚光科技、皖仪科技、瀚蓝环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 并购重组新规落地，聚焦国企改革、民企转型政策明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。 在国企改革的背景下，环保国央企作为滚动化债的主力军，有望通过并购重组、回购增持 【广发环保郭鹏】W21观点：并购重组释放活力，重视算电一体、科研仪器 建议关注：盈峰环境、聚光科技、皖仪科技、瀚蓝环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 并购重组新规落地，聚焦国企改革、民企转型政策明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。 在国企改革的背景下，环保国央企作为滚动化债的主力军，有望通过并购重组、回购增持、股权激励、业务转型、资产证券化（REITs）等方式积极变革、激发活力。 重点关注破净、业绩及市值下滑较多，改革诉求强的公司，如、等国企以及寻求转型的底部民企。 科研仪器：长期自主可控目标依旧清晰我们认为与其关注短期政策摩擦，更应该关注科研仪器此类产业基石的#长期自主可控思路。 而国产企业近年研发、生产能力持续提升，部分品类齐全，具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出，建议关注#聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科和海能技术等。 需求可观，算电一体化趋势正在加速2025 政策要求到年底数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重超过10%，数据要素市场建设稳步推进，规模超过300EFLOPS。 垃圾焚烧作为利用小时数在7000以上的稳定绿电，叠加区位土地以及政商优势，有望在未来IDC协同布局中脱颖而出。 ：伟明环保与中国移动签约合作协议，拟基于温州焚烧项目，联合规划算电一体的高标准中心。 低估值背景下，算电一体化布局有望迎来业绩、估值的戴维斯双击。