广发环保郭鹏W22观点绿电直连下的固废机遇算电一体化

2025-06-03 未知机构 WEN

核心观点：政策鼓励绿电直连发展，垃圾焚烧作为绿电具备发电稳定、区位优势、直连阻碍小等独特优势，算电一体化模式有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。
关键数据：
- 2030年前垃圾焚烧项目绿电自发自用比例不低于35%。
- 垃圾焚烧年利用小时数高达7000以上。
- 2025年中国无人环卫服务潜在市场规模或达2800亿元，其中无人驾驶清扫车存量市场可挖掘。
研究结论：
- 绿电直连与算电一体化：政策支持下，垃圾焚烧企业加速IDC协同布局，板块盈利稳中有升，回款改善，自由现金流转正且分红提高，有望迎来业绩、估值的戴维斯双击。建议关注盈峰环境、聚光科技、永兴股份、瀚蓝环境、海螺创业等。
- 科研仪器：国产科研仪器企业研发、生产能力持续提升，部分品类齐全且具备高端化研发能力，建议关注聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科和海能技术等。
- 无人环卫：环卫自动化趋势优化商业模式，环卫公司仍是重要载体，固废公司加速“焚烧+”一体化布局。建议关注盈峰环境、宇通重工、侨银股份、玉禾田、福龙马等。