宏观要闻
- 政策方面：国家主席习近平强调高质量发展，央行行长潘功胜要求实施适度宽松货币政策，支持实体经济。LPR和人民币存款利率均下调，房贷成本降低。
- 经济数据：4月中央及全国税收收入首次实现月度正增长，1-4月预算支出进度加快。
- 产业政策：多举措推进城市更新行动，修订扩大《鼓励外商投资产业目录》，加力支持科技创新、提振消费等。
- 进出口数据：4月黄金进口量创新高，铂金进口量也创一年新高。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货价格偏强，需求追涨意愿不强，建议等待种植面积落地。
- 油脂：豆油、棕榈油成交增加，受作物影响担忧，国内油脂市场预计震荡。
- 白糖：巴西新榨季开局良好，国内消费“淡季不淡”，建议关注5850元中轴突破方向。
- 玉米：价格跌破2330关键支撑位，供应端压力明显，建议关注2300整数关口支撑。
- 生猪：市场供大于求，消费淡季，期货主力09在13500附近震荡企稳。
- 鸡蛋：供应较大，需求较弱，端午涨价预期落空概率较大。
能源化工
- 烧碱：下游送货量增加，氯碱企业库存合理，短期预估液碱价格稳中上调。
- 尿素：行业日产较高，库存去化，出口预期支撑，短期高位震荡运行。
- 塑料、聚丙烯：价格窄幅波动，关注下游需求变化。
- 沥青：价格下跌，需求季节性走弱。
工业金属
- 铜铝：国内库存连续两周累库，LPR下调，价格延续整理。
- 氧化铝：南方企业检修减产，现货货源收紧，价格偏强震荡。
- 螺纹钢、热轧卷板：建材成交增加，市场观望情绪浓，短期价格震荡调整。
- 铁合金：硅铁、硅锰价格承压，现货基本面供强需弱，短期偏空。
- 焦煤：市场趋弱运行，钢厂采购谨慎，短期延续震荡偏弱。
- 碳酸锂：供需双弱，价格跌破6.1万元，建议空单持有，下方关注6万元整数关口。
期权金融
- 股指：市场震荡反弹，关注结构性机会，期指单边以滚动逢低买进为主。
- 期权：沪深300、上证50、中证1000股指期货及期权成交量PCR下降，加权隐含波动率升高。
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