REITs行业：中金厦门安居REIT启动扩募申报

请务必阅读正文之后的重要声明部分2025 年 05 月 06 日 评级：无评级分析师：陈希瑞执业证书编号：S0740524070002Email：chenxr@zts.com.cn基本状况上市公司数行业总市值(亿元)行业流通市值(亿元)行业-市场走势对比相关报告 651895.11863.53 内容目录1.主要事件梳理...........................................................................................................3本周市场动态.......................................................................................................32.本周市场表现...........................................................................................................4本周主要指数市场表现........................................................................................4本周REITs市场价格表现....................................................................................5本周REITs及对应股票板块表现.........................................................................7本周REITs市场交易情况....................................................................................9本周REITs估值情况.........................................................................................10项目审批进展.....................................................................................................12投资观点...................................................................................................................13风险提示...................................................................................................................13图表目录图表1：本周REITs公告汇总...................................................................................3图表2：本周业绩会及投资者活动汇总....................................................................4图表3：本周主要指数市场表现................................................................................5图表4：REITs与股市相关性....................................................................................5图表5：REITs与债券的走势情况............................................................................5图表6：REITs指数整体表现....................................................................................6图表7：本周REITs市场表现...................................................................................6图表8：REITs指数与对应板块相关性.....................................................................8图表9：高速公路REITs及相关板块整体表现.........................................................8图表10：市政环保REITs及相关板块整体表现.......................................................8图表11：清洁能源REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表12：产业园区REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表13：仓储物流REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表14：保租房REITs及相关板块整体表现..........................................................9图表15：消费类REITs及相关板块整体表现..........................................................9图表16：本周各个板块REITs交易情况................................................................10图表17：本周REITs估值情况...............................................................................10图表18：本周REITs项目审批进展.......................................................................12 -2-请务必阅读正文之后的重要声明部分 1.主要事件梳理本周市场动态1）嘉实中国电建清洁能源REIT等4单REITs发布分红公告。2）工银河北高速REIT公布其下项目荣乌高速3月份的运营数据。3）银华绍兴原水水利REIT与慈溪市自来水公司签订供水续合同期及其补充协议约定。4）华夏华润商业REIT将在2025年5月9日(星期五)召开2024年度及2025年第一季度业绩说明会的公告。5）华夏深国际REIT将在2025年5月15日召开投资者活动日。6）建信中关村REIT将在2025年5月7日召开投资者活动日暨走进原始权益人活动。7）中金厦门安居REIT(扩募)项目的审核状态更新为“已申报”。8）中国中金绿发商业REIT项目的审核状态更新为“已问询”。文件名称工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于2025年3月主要运营数据的公告-关于嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告华夏基金管理有限公司关于华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告华夏基金管理有限公司关于华夏首创奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告 -3-请务必阅读正文之后的重要声明部分内容其下项目荣乌高速公布3月主要运营数据，当月日均车流11,931.00次，环比变动12.64%，同比变动16.16%，2025年累积11,138.00辆次，同比变动-11.02%;路费收入板块当月收入4,060.52万，环比变动47.12%，当月同比变动-11.57%，年累积10,534.29万元，同比变动-8.13%。项目的审核状态更新为“已申报”。2024年第2次分红，收益分配基准日为2024年12月31日，本次拟分配金额为36,000,000.00元，占前述收益分配基准日可供分配金额的93.91%。分红方案为0.9000元/10份基金份额。权益登记日为2025年5月7日，场内除息日为2025年5月8日，场外除息日为2025年5月7日场内现金红利发放日为2025年5月13日，场外现金红利发放曰为2025年5月9日。2024年第4次分红，收益分配基准日为2024年12月31日，本次拟分配金额为54,130,000.00元，占前述收益分配基准日可供分配金额的99.9811%。分红方案为0.5413元/10份基金份额。权益登记日为2025年5月7日，场内除息日为2025年5月8日，场外除息日为2025年5月7日:场内现金红利发放日为2025年5月13日，场外现金红利发放曰为2025年5月9日。2024年第2次分红，收益分配基准日为2024年12月31日，本次拟分配金额为29,504,000.00元，占前述收益分配基准日可供分配金额的99.9692%。分红方案为0.3688元/10份基金份额。权益登记日为2025年5月7日，场内除息日为2025年5月8日，场外除息日为2025年5月7日:场内现金红利发放日为2025年5月13日，场外现金红利发放曰为2025年5月9日。 2.本周市场表现本周主要指数市场表现 -4- -5-请务必阅读正文之后的重要声明部分本周REITs指数下跌0.10%，沪深300累计下跌0.43%，中证500指数上涨0.08%，中证全债指数上涨0.32%，中债1年期国债指数上涨0.00%，中债10年期国债指数上涨0.26%，中证转债指数下跌0.07%。公募REITs区别于股、债、汇等资产，但因资本利得和分红等特性又具备股性和债性的特征。前者体现在二级市场价格的波动，后者体现在有稳定的高比例分红，在收益表现上和股市、债市的相关度呈现差异化特征，是分散投资风险、优化投资组合表现的合意标的。上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.02、-0.17、0.63，与沪深300、中证500相关性分别为0.25、0.31。图表5：REITs与债券的走势情况来源：Wind，中泰证券研究所本周REITs市场价格表现本周27支REITs上涨，1支持平，37支下跌，整体下跌0.10%，其中中金重庆两江REIT涨幅最大为7.02%，工银蒙能能源REIT跌幅最大为6.31%，同期沪深300下跌0.43%，中证500指数上涨0.08%，中证全债指数上涨0.32%，中债1年期国债指数上涨0.00%，中债10年期国债指数上涨0.26%，中证转债指数下跌0.07%。 来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind、中泰证券研究所图表7：本周REITs市场表现 -7-本周REITs及对应股票板块表现REITs上市以来仓储物流REITs指数与对应板块相关性较强(>0.8)，具体看，仓储物流、消费、市政环保、保租房、产业园区、清洁能源、高速公路REITs指数与对应股票板块相关性系数分别为0.82、0.45、0.29、-0.08、 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -8-请务必阅读正文之后的重要声明部分-0.42、-0.50、-