宏观要闻
- 中美经贸高层会谈在瑞士举行，达成重要共识，建立经贸磋商机制。
- 中国—拉美和加勒比国家共同体论坛第四届部长级会议将于5月13日在北京举行。
- 美国商务部长表示，对从其他国家进口商品征收的关税税率可能持续存在。
- 俄乌冲突重启谈判，美国总统特朗普称将继续推动和平进程。
- A股市场28只股票面临限售股解禁，合计解禁市值为186.30亿元。
- 美国研究团队将玉米秸秆转化为低成本糖，用于生物燃料和生物产品生产。
- OpenAI和微软洽谈，以解锁新资金和未来IPO。
- 首期科技创新债券发行受到投资者广泛关注，部分公司认购倍数超8倍。
- 黄金价格大幅震荡，多家理财公司推出挂钩黄金期权的理财产品。
- 百亿私募发布最新月度观点，认为关税冲击最大的阶段已经过去，中国股市处在质变前夜。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货市场相对稳定，油厂需求托底，余货供应充足，市场进入种植面积炒作阶段，建议反弹做空为主。
- 油脂：豆油成交26100吨，棕榈油成交640吨，美国大豆种植区域受干旱影响，阿根廷大豆收成上调，建议油脂以反弹做空为主。
- 白糖：郑糖主力合约收于5839元/吨，巴西新榨季开局良好，国内消费韧性显现，但需警惕进口压力，建议观望为主，若突破5850可轻仓试多。
- 玉米：主力合约收盘2375元/吨，东北产区余粮有限，华北深加工收购价普遍突破2400元/吨，但港口库存高企，建议若突破2387可短多，下方支撑2350元。
- 生猪：全国生猪价稳中偏弱，集团厂压栏挺价，屠企压价采购，终端消费疲软，期货盘面主力转换，谨防基差修复。
- 鸡蛋：全国鸡蛋现货稳中走强，产区结束疲软势头，但库存未清，压力仍在，中期产能压力继续释放，盘面压力仍在，近月跟随现货调整，远月关注阶段做空机会。
能源化工
- 尿素：现货市场价格偏强运行，行业日产维持20万吨附近，出口消息刺激中下游拿货，建议短期盘面延续高位震荡运行，关注月间价差逢低正套机会。
- 烧碱：山东地区32%碱主流价报820元/吨，全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存38.84万吨，建议烧碱2509合约延续低位运行。
- 焦煤：炼焦煤矿山样本核定产能利用率为89.9%，精煤日产80.6万吨，库存390.4万吨，周度炼焦煤价格下跌，建议双焦延续震荡趋弱运行。
- 焦炭：二轮提涨搁置后，观望情绪较浓，铁水日产继续回升，但终端需求趋弱，建议双焦短时延续震荡趋弱运行。
工业金属
- 铜：全国主流地区铜库存为12.01万吨，环比下降0.95万吨，实现连续10周周度去库，但去库速度放缓，建议铜铝上行空间有限。
- 铝：国内主流消费地电解铝锭库存62万吨，环比节前增加0.6万吨，氧化铝运行产能维持高位，建议关注2900元/吨一线压力。
- 螺纹热卷：螺纹钢夜盘跌10收报3026，热卷跌7收报3175，五大材周度累库，建议钢价下行空间收窄，呈现低位震荡运行，关注螺纹钢3000支撑，热卷3100附近支撑。
- 铁合金锰硅：广西贵州停产持续增加，宁夏开工积极性下降，建议双硅短时呈现低位震荡运行。
- 碳酸锂：主力合约收于63020元/吨，日内下跌1.35%，供需双弱但矛盾未解，建议维持反弹沽空思路，关注62500-62800区间支撑力度。
金融股指
- 股指期指：A股三大指数震荡收跌，沪指回踩60日线，建议趋势投资者以防守为主，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率。
- 期权：IF期货当月合约期贴水标的期现基差缩小，IO期权成交量放大，持仓量回升，建议中金所股指期货、期权5月合约最后交易日，趋势投资者以防守为主。
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