股指期货市场
- 市场表现：5月7日，A股四大股指全线上行，上证指数上涨0.8%，深成指上涨0.22%，创业板指上涨0.51%，科创50指数上涨0.36%。市场成交15,051亿元，较前日增加1,406亿元。国防军工、银行、基础化工涨幅居前，传媒、计算机、电子跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为3,293/227/1,888。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为156.29、130.09、46.63与24.3点，基差年化收益率分别为-19.98%、-17.67%、-9.51%与-7.11%，三年期历史分位数分别为3%、2%、6%及14%。期-现价差有所修复，但仍处于较低水平。
- 交易策略：A股财报季基本结束，美国关税影响逐步定价。市场已将其计价于价格之中，增量信息或更为重要。关注二季度外贸情况和财政进展。市场有望企稳的四个方面：人民币汇率守住关键关口、热门行业资金回流、市场成交量走高、大盘指数估值低且经济基本面稳固。建议逢低布局股指期货，短期IC、IM弹性更足，中长期IH、IF估值更具吸引力。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：5月7日，国债期货多数下行，2年期国债期货下跌0.01%，5年期国债期货下跌0.08%，10年期国债期货下跌0.19%，30年期国债期货下跌0.62%。
- 现券：活跃合约CTD券收益率变动分别为+0.25bps、+1.5bps、+2.7bps、+3.9bps，对应净基差分别为-0.017、-0.048、-0.003、-0.145，IRR分别为1.83%、2.09%、1.7%、2.59%。
- 资金面：央行货币投放1,955亿元，货币回笼5,308亿元，净回笼3,353亿元。
- 交易策略：短端资金面中性；宏观侧，美国关税超预期落地后有缓和迹象，国债逐渐回归经济基本面定价。短期内，国债价格已至高位，预计偏震荡运行；长期中，财政/货币政策将影响国债期货价格走势，若经济进一步向好，长端国债价格或逐步降温，反之或维持高位震荡。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期基建景气度稍许增强，进出口景气度有所减弱。
股指期现货市场表现
- 数据：详细列出了IC、IF、IH、IM各合约的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等关键数据。
国债期现货市场表现
- 数据：详细列出了2年期、5年期、10年期、30年期国债期货的现价、涨跌幅、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、CTD券、收益率变动、净基差、分位数、IRR等关键数据。
- 图示：展示了国债现货期限结构图。
短端资金利率市场变化
- 数据：列出了SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007的今价、昨价、一周前、一月前数据。
