股指期货市场
- 市场表现：7月30日，A股四大股指冲高回落，上证指数上涨0.17%，深成指下跌0.77%，创业板指下跌1.62%，科创50指数下跌1.11%。市场成交18,710亿元，较前日增加417亿元。行业板块方面，钢铁、石油石化、传媒涨幅居前；电力设备、计算机、汽车跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1,712/146/3,557。
- 资金流向：沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-253、-276、85、444亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为114.28、99.29、14.84与-0.65点，基差年化收益率分别为-11.19%、-10.34%、-2.35%与0.15%，三年期历史分位数分别为30%、13%、36%及47%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：7月30日，国债期货收益率下行，活跃合约中，二债隐含利率1.419，较前日下跌2.66bps，五债隐含利率1.592，较前日下跌2.18bps，十债隐含利率1.686，较前日下跌2.5bps，三十债隐含利率2.034，较前日下跌2.61bps。
- 现券：活跃合约收益率变动-2bps至-3.5bps，对应净基差0.004至0.353，IRR1.38%至-0.48%。
- 资金面：央行货币投放1,585亿元。
- 交易策略：建议中长线T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期制造在6月工业增加值超同期下景气度修复。
图表
- 图1：国债现货期限结构显示收益率下行趋势。
- 图2：国内中观数据跟踪显示制造业景气度转好。
重要声明
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