股指期货市场表现
- 3月19日，A股四大股指回调，上证指数下跌1.39%，深成指下跌2.02%，创业板指下跌1.11%，科创50指数下跌2.44%。市场成交21,273亿元，较前日增加662亿元。
- 行业板块方面，煤炭、石油石化、公用事业表现较好；有色金属、钢铁、基础化工表现一般。
- 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为504/30/4,953。
- 机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-343、-313、131、525亿元。
- IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为45.83、54.89、24.25与8.83点，基差年化收益率分别为-6.9%、-8.3%、-6.3%与-3.61%，三年期历史分位数分别为59%、30%、18%及25%。
交易策略
- 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
风险提示
- 外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场表现
- 3月19日，国债期货略走强，活跃合约中，TS上涨0.03%，TF上涨0.06%，T上涨0.07%，TL上涨0.1%。
- 现券收益率变动：2年期国债期货CTD券收益率变动-0.25bps，5年期国债期货CTD券收益率变动+0bps，10年期国债期货CTD券收益率变动+0.25bps，30年期国债期货CTD券收益率变动+1.25bps。
- 公开市场操作方面，央行货币投放130亿元，货币回笼245亿元，净回笼115亿元。
交易策略
- 短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
风险提示
经济数据
图表
