港股早晨快讯

2012-01-172025年5月8日星期四 市場回顧 ➢恒指受制23,000點：恒指周三(7日)裂口高開，最多升534點，高見23,197點，惟未能企穩，以全日最低位收市，收報22,691點，升29點或0.1%。大市成交增至2,400億元，北水轉淨流出79億元。 ➢美股美滙上升：聯儲局維持利率不變，符合預期，美股三大指數周三(7日)升0.3%至0.7%。美滙指數升0.4%，現貨金價跌2.0%。 中港股市短期展望 恒指初步阻力參考23,000點：美國總統特朗普早前宣布，對部分國家暫停實施新關稅，為期90天，但對中國進口產品徵收的關稅則大幅提高。據報中央將召開會議，討論促進經濟增長及穩定資本市場的措施，李強亦表示將根據需要及時推新增量政策，以有力政策應對外部不確定性。市場預期中央將加大力度穩經濟，第三季將額外發債，以刺激國內需求並減輕關稅打擊，同時憧憬在人民銀行的支持下，「國家隊」將加大力度入市，並要求國企加大回購規模，以穩定市場。近日美國或轉軚，特朗普表示將大減對華關稅，白宮發言人表示，美中就達成潛在貿易協議方面的進展順利，恒指初步阻力參考23,000點。 短期看好板塊 ➢內需股：憧憬政策更大力度支持消費 今日市場焦點 ➢英倫銀行5月議息結果；中芯國際(0981)、華虹半導體(1347)等業績； 宏觀焦點 ➢人行推10項措施，降準0.5個百分點，並下調政策利率；中證監支持中央匯金發揮類平準基金作用及優質中概股回歸中港；金管總局推8項增量政策，涉房地產金融及險資入市等；中國外滙儲備連升4個月，連續6個月增持黃金；聯儲局維持利率不變符合預期，稱失業率及通脹齊升風險加劇；歐盟周四(8日)公布對美國關稅下一步反制措施； 企業消息 ➢吉利汽車(0175)建議溢價13.6%私有化極氪；小鵬汽車(9868)傳研分拆小鵬滙天香港或美國上市；寧德時代傳香港IPO招股價折讓低於10%；泡泡瑪特(9992)非執董屠錚悉售1,191萬股，套現22.7億元；老鋪黃金(6181)折讓8%配股籌27億元；百威(1876)首季溢利跌18%；鴻騰精密(6088)終止出售Autotalks；綠茶集團(6831)周四(8日)起招股，籌逾12億元； 外圍市況展望 美國聯儲局5月一如預期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經濟前景的不確定性進一步加劇，當局關注失業率上升及通脹上漲的風險。3月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與去年12月預測一致。當局表示，在考慮進一步調整利率的程度及時機時，將會謹慎評估數據、不斷變化的前景及風險平衡。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢，後續需要留意特朗普政策影響。環球經濟衰退風險上升，同時OPEC+增加供應，供需失衡加劇，國際油價面臨進一步下行風險。 宏觀焦點 ➢人行推10項措施，降準0.5個百分點釋放1萬億元人民幣，下調政策利率：中國人民銀行行長潘功勝表示，將加大宏觀調控的力度，推出一攬子貨幣政策措施，主要有三大類共十項措施，包括降低存款準備金率0.5個百分點，下調政策利率等。潘功勝在國新辦舉行的新聞發布會上宣布，5月15日起降低存款準備金率0.5個百分點，預計向市場提供長期流動性約1萬億元(人民幣‧下同)；階段性地將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率從目前的5%調降為0%。周四(8日)起降低政策利率0.1個百分點，公開市場7天期逆回購利率從目前的1.5%調降至1.4%，預計將帶動貸款市場報價利率(LPR)同步下行約0.1個百分點。下調結構貨性貨幣政策工具利率0.25個百分點，包括各類專項結構性工具利率、支農支小再貸款利率，都從目前的1.75%降至1.5%，這些工具利率是中央銀行向商業銀行提供再貸款資金的利率。抵押補充貸款(PSL)利率從目前的2.25%降至2%。抵押補充貸款是由中央銀行向政策性銀行提供資金的一個工具。降低個人住房公積金貸款率0.25個百分點，5年期以上首套房利率從2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調整，預計每年可節約居民公積金貸款利息支出超過200億元。他又宣布，優化兩項支持資本市場的貨幣政策工具，將證券、基金、保險公司互換便利5000億元和股票回購增持再貸款3000億元額度合併使用，總額度8000億元。增加3000億元科技創新和技術改造再貸款，由目前的5000億元提升至8000億元；設立5000億元服務消費與養老再貸款，引導商業銀行加大對服務消費與養老的信貸支持。增加支農支小再貸款額度3000億元，支持銀行擴大對涉農、小微和民營企業的貸款投放。此外，創設科技創新債券風險分擔工具，央行提供低成本再貸款資金，可購買科技創新債券，並與地方政府、市場化增信機構等合作，通過共同擔保等多樣化的增信措施，分擔債券的部分違約損失風險，為科技創新企業和股權投資機構發行低成本、長期限的科創債券融資提供支持。潘功勝提及，當前，全球經濟充滿不確定性，經濟碎片化和貿易緊張局勢加劇，擾亂全球產業鏈和供應鏈，引發國際金融市場動盪，削弱全球經濟增長的動能。4月以來儘管面臨比較大的外部衝擊，國內金融體系仍然保持穩健，金融市場表現較強韌性。 ➢人行逆回購降至1955億元人民幣，周四(8日)起利率降至1.4厘：人民銀行公布，周三(7日)以固定利率、數量招標方式開展1955億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.5厘，投標量繼續與中標量相同。該規模較上日有所減少，據此計算，公開市場連續兩日淨回籠，周三規模3353億元。人行又宣布，為實施好適度寬鬆的貨幣政策，加力支持實體經濟，從周四起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.5厘降至1.4厘。公開市場14天期逆回購和臨時正、逆回購的操作利率繼續在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點確定，加減點幅度保持不變。 ➢中證監支持優質中概股回歸內地和香港市場：中國證監會主席吳清在國新辦新聞發布會上表示，要加強雙多邊的跨境監管合作，塑造穩定、透明、可預期的監管環境，維護企業在境外市場的正當利益，支持優質中概股回歸內地和香港市場。吳清指出，近年來，中證監推動市場、產品、機構全方位雙向開放，持續提升外資參與境內市場的便利性，穩步拓展跨境互聯互通，提高境外備案效率等，外資通過QFII、滬深港通等持有的A股流通市值穩定在3萬億元左右。他說，下一階段，中證監將堅定不移推進市場高水平對外開放，進一步完善對外開放格局，穩步推進一系列對外開放的務實舉措。梳理優化境外上市的備案機制、流程和相關要素。大力支持上海國際金融中心建設和鞏固提升香港國際金融中心地位，穩步推進人民幣交易櫃台納入港股通。 ➢中證監全力支持中央匯金發揮類平準基金作用：中國證監會主席吳清在國新辦新聞發布會表示，對於確受關稅政策影響較大的上市公司，在股權質押、再融資募集資金使用方面進一步增強監管，幫助紓困解難；全力鞏固市場維穩向好的勢頭，動態完善應對各類外部風險攻擊的工作預案，全力支持中央匯金公司發揮類平準基金作用。吳清表示，美國的關稅政策衝擊全球經貿秩序，上市公司的經營不可避免受到影響，不少對美出口佔比較高公司影響較大。A股上市公司作為中國經濟的重要優秀企業群體代表，有強大的韌性和適應能力，超大規模的內需和潛在的需求是底氣。他稱，當前經濟回穩向好態勢不斷鞏固，各方面應對外部衝擊也做了充分的政策準備。近期出台進一步深化科創板、創業板改革的政策舉措，在市場審核、投資者保護等方面進一步增強制度的包容性和適應性。吳清又說，支持上市公司通過併購重組轉型，目前中證監正在抓緊修訂上市公司重大資產重組管理辦法，進一步完善併購6條的配套措施，以更大力度支持上市公司併購重組，發揮資本市場併購重組主渠道作用。另外，強化多層次資本市場產品和服務，鼓勵符合條件的境內企業依法依規赴境外上市，增強全球市場的拓展能力。吳清表示，前行的路上會有風有雨，不管是輕風細雨，還是暴風驟雨，不管是風高浪急，還是驚濤駭浪，中國都有信心、有條件、有能力來實現中國股市的穩定健康發展。下一步，中證監將繼續促進資本市場功能發揮，在加強監管同時傳遞監管溫度，盡力幫助受影響企業應對關稅衝擊。 ➢中證監扭轉基金公司旱澇保收，減少基金經理追漲殺跌：中國證監會主席吳清在國新辦新聞發布會上表示，公募基金改革突出強化與投資者的利益綁定，重點是改革基金的運營模式；將優化主動權益基金收費的模式，業績差的必須少收管理費，通過浮動管理費的收取機制來扭轉基金公司旱澇保收的現象。吳清指出，要把「業績是否跑贏了基準、投資者盈虧情況」等一些直接關乎投資者切身利益的指標，納入基金公司、基金經理的考核體系，來督促基金公司從「重規模」向「重回報」來轉變。他稱，圍繞鍛造長期投資的長板，來建立健全監管部門自律組織、評價機構、公司自身等一些全方位激勵約束機制，來督導基金公司全面實施長周期的考核，明確3年以上的考核權重不低於80%，來減少基金經理追漲殺跌的現象，來提高產品的長期收益。此外，會提高基金公司高管、基金經理「用獎金跟投自己的產品」的比例要求，並要求適度延長鎖定期，讓這些關鍵的少數與投資者的利益更為一致。吳清稱，下一步，將加強監管引導，優化基金公司和基金銷售機構的分類評價機制，促進加大權益類基金發行銷售的力度，積極地推動產品創新持續豐富，符合國家發展導向，更有利於為投資者創造長期收益的指數基金和主動型的基金。 ➢金管總局推8項增量政策，涉房地產金融及險資入市等：國家金融監督管理總局局長李雲澤在國新辦新聞發布會上表示，金融監管總局引導行業深入推進降本增效，可持續發展基礎進一步夯實，完善資本補充機制，大型商業銀行資本補充工作正在加快實施，大型保險集團資本補充已經提上日程，各地也正在多渠道有序補充中小金融機構資本金，這些措施將進一步增強金融體系的韌性和服務高質量發展的能力。他續稱，下一步，將加快加強增量政策儲備，不斷完善應對預案，全力鞏固經濟回升向好的基本面。近期，將推出8項增量政策，包括加快出台與房地產發展新模式相適配的系列融資制度，助力持續鞏固房地產市場穩定態勢；進一步擴大保險資金長期投資試點範圍，為市場引入更多增量資金；調整優化監管規則，進一步調降保險公司股票投資風險因子，支持穩定和活躍資本市場；盡快推出支持小微企業、民營企業融資一攬子政策，做深做實融資協調工作機制，助力穩企業穩經濟。此外，制定實施銀行業保險業護航外貿發展系列政策措施，對受關稅影響較大的市場主體提供精準服務，全力幫扶穩定經營、拓展市場；修訂出台併購貸款管理辦法，促進產業加快轉型升級；發起設立金融資產投資公司的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，加大對科創企業的投資力度，及制定科技保險高質量發展意見，更好發揮風險分擔和補償作用，切實為科技創新提供有力保障。 ➢金管總局向外貿及民營等小微企傾斜對接幫扶資源：國家金融監管總局發文表示，要深化支持小微企業融資協調工作機制；各級派出機構要推動向外貿、民營、科技、消費等領域小微企業傾斜對接幫扶資源。金管總局發布的《關於做好2025年小微企業金融服務工作》的通知並要求，加力支持小微外貿企業，依托進出口貿易場景及訂單、物流等數據要素，提升信用評估和金融服務水平，促進穩外貿穩增長。強化住宿、餐飲、文旅，以及新場景新業態消費領域小微企業、個體工商戶金融支持，助力擴內需促消費。在保證小微企業信貸有效供給方面，通知稱，銀行業金融機構要聚焦小微企業真實有效的經營性資金需求，提供充分的信貸供給，力爭實現全國普惠型小微企業貸款增速不低於各項貸款增速；大型商業銀行、股份制銀行要力爭實現普惠型小微企業貸款增速不低於各項貸款增速的目標。在小微業務風險管理方面，通知指出，關注重點業務風險狀況，做實貸款風險分類，加大不良貸款處置力度，傾斜核銷資源；做好風險監測分析，平衡好風險防範和風險容忍的關係，繼續做好數據抽查核實，真實反映金融服務效果。 ➢金管總局擬制定實施銀保業護航外貿政策措施：金融監管總局局長李雲澤在國新辦新聞發布會上表示，在當前外部衝擊影響加大的背景下，局方將制定實施銀行業保險業護航外貿發展系列政策措施，按照市場化、法