贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，贵金属延续回落走势。伦敦金失守3300关口，当前交投于3284美元附近，伦敦银当前交投于32.9美元附近。受外盘影响，沪金主力合约最终收跌1.44%，报780.04元/克，沪银主力合约收跌1.52%，报8168元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数低位盘整，当前交投于99.76附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率小幅走高，当前交投于4.35%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率走弱，当前交投于7.299附近。 【重要资讯】 1.关税谈判动向：①周末，特朗普称将为不同国家设定“公平的”关税价格；不太可能再次暂停关税90天；预计贸易协议将在三到四周内达成。②美贸易代表办公室：特朗普最终将决定是否推进替代措施，以取消或降低对相关国家目前10%的关税。③美日财长会晤未提汇率目标；日本考虑增加美国玉米进口；特朗普称接近与日本达成（贸易）协议。④韩美两国商定争取到7月初达成关税“一揽子协议”，美贸易代表格里尔：双方同意下周进行技术会谈。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2..美国宏观：美国4月一年期通胀率预期终值6.5%，创1980年1月以来新高，预期6.8%，前值6.70%。美国4月密歇根大学消费者信心指数终值录得52.2，创2022年7月以来新低。 3.美联储观察：美联储5月维持利率不变的概率为90.3%，降息25个基点的概率为9.7%。美联储到6月维持利率不变的概率为35.5%，累计降息25个基点的概率为58.6%。当前市场押注美联储今年将在6月、7月、10月、12月各降息1次。 【逻辑分析】 日前特朗普政府表现出态度软化的信号，提振了市场的风险偏好，美股和美元指数反弹，但和中国间的博弈暂未有明确进展，市场存在一定观望情绪，贵金属多空双方陷入博弈。预计中短期内关于关税的谈判仍将充满波折，但在前期的快速上涨后，当前无论从消息面还是技术面都有一定的回调可能，所以可暂时观望，等待回调到位再择机进场。 【交易策略】 1.单边：暂时观望。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn