Interactive Strength Inc. 美国 IPO 招股说明书（2025年4月25日版本）

6,846,970 股普通股 本说明书涉及TR Opportunities I LLC（以下简称“出售股东”）出售和转售Interactive Strength Inc.（以下简称“公司”）6,846,970股普通股，每股面值为0.0001美元（以下简称“普通股”），具体包括：（a）根据公司发行的总额为4,000,000美元的优先担保可转换债券（每份优先担保可转换债券本金为1,000,000美元，对应1,504,274股普通股）可发行的6,017,094股普通股（基于5,984,000美元转换金额的2倍，即每份优先担保可转换债券1,496万美元，包括利息和转换溢价，以及转换价格为1.989美元）和（b）根据认股权证可发行的829,876股普通股（每份认股权证对应207,469股）。 出售股东可能不时以不同方式和不同价格出售、转让或以其他方式处置其所持有的全部或部分证券。更多详细信息，请参阅本招股说明书第40页开始的“分配计划”。 我们在此次发行中并未出售任何普通股，并且不会因售股股东的股份出售而获得任何收益。然而，如果行使期权，我们将会收到收益，通过支付现金行权价，最多可达约2,539,420美元。 除非另有说明，本招股说明书中除财务报表及其附注中载明的内容外，所提供的信息反映以下情况：（a）2024年6月14日生效的40比1的反向股票分割；（b）2024年11月11日生效的100比1的反向股票分割。 我们的普通股目前在纳斯达克资本市场以“TRNR”的代码进行交易。截至2025年4月24日，纳斯达克资本市场的收盘价为每股0.72美元。 售股股东可不时通过公开或私下交易，以现行市场价格或私下协商的价格，出售全部或部分股份。 这份招股说明书提供了所提供证券的一般描述。在投资任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书以及它所构成的一部分的登记声明。 投资我们证券存在高度风险。参阅本招募说明书第9页及后文有关“风险因素”，以及其他并入本招募说明书的文件的相同标题下内容，以了解投资我方证券时应考虑的信息。 您应仅依赖本说明书所包含的信息，以及包含在本说明书中的其他参照文件，或包含在本说明书补充或修改中的任何说明书。我们没有授权任何人向您提供不同信息。 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或反对这些证券，也没有确定这份招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述都是犯罪行为。 这份说明书的日期为2025年4月25日。 目录 您可以在哪里找到更多信息 本招股说明书不构成销售任何证券（包括本招股说明书中提供的普通股）的出价或购买出价之邀请。在任何违法的出价或邀请的情况下，本招股说明书不构成针对任何普通股的出价或购买出价之邀请。无论在任何情况下，本招股说明书的交付或与此相关的任何销售均不会产生任何暗示，即自本招股说明书之日起，我方事务未发生任何变化。 关于前瞻性声明的特别说明 这份说明书，包括纳入本说明书的参考资料，包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响。本说明书中的所有陈述，除了历史事实陈述外，包括关于我们未来财务表现、增长战略、未来运营目标和行业趋势的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过前瞻性词汇如“可以”、“可能”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预计”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”，以及这些术语的否定形式和其他类似术语来识别这些陈述，这些术语传达了对未来事件或结果的不确定性。这些受风险、不确定性和关于我们的假设影响的前瞻性陈述，可能包括对我们未来财务表现的预测、预期的增长战略、预期的业务和运营行业趋势。这些陈述仅基于我们对当前期望和未来事件的预测。有重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异，包括在以下部分讨论的因素。风险因素前瞻性声明包括但不限于有关以下内容的声明： 本计划书中前瞻性声明的例子包括，但不限于，对我们商业策略、商业前景、运营成果、运营费用、营运资金、流动性和资本支出需求等方面的预期。与前瞻性声明相关的关键假设包括，但不仅限于，对我们产品需求的假设、零部件的成本、条款和可用性、定价水平、资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济状况。这些声明基于我们管理层对影响我们的未来事件预期、信念和假设，而这些假设又基于目前可得的信息。这些假设可能是不准确的。尽管我们相信前瞻性声明中反映的估计和预测是合理的，但我们的预期可能证明是错误的。 重要因素可能导致实际结果与预期或暗示的结果和事件有实质性差异前瞻性陈述包括但不限于： 我们的未来财务业绩，包括我们对收入的预期、收入成本、毛利润、经营费用（包括研究与开发、销售与市场营销以及一般和行政费用等任何相关组成部分）的变化，以及我们实现和维持未来盈利能力的能力。 我们的商业计划以及我们有效管理增长的能力。 预计的业务趋势、增长率和所经营市场的挑战； 我们的市场机遇，包括我们健身和健康产业潜在或预期的增长，包括该产业中的智能家居健身房和联网健身领域。 我们的关于市场机会的内部估计，包括我们的总体可服务市场。 我们的联网健身硬件和服务在市场上的接受度； •信念和目标，针对未来的运营、产品和服务的； 我们的CLMBR垂直攀登机和FORME Studio设备的销量保持和增长能力，增加CLMBR和FORME平台会员人数，以及扩大我们的产品和服务范围。 我们的能力吸引和留住合格的教练，包括私人教练，并与健身教练及其他内容制作人员签订合同。 ••我们对会员资格或定价模式或产品及服务可能发生的变更的预期。我们的扩大商业和公司健康客户群的计划 •我们开发新内容、功能、设备和其他服务的能力，以便与CLMBR和FOR ME平台整合或补充，并按时将它们推向市场。 •关于我们产品和服务中包含的内容成本，我们的期望。 •季节性趋势对我们运营结果的影响 我们关于与第三方制造商、供应商、内容提供商、生态系统合作伙伴以及其他第三方的关系期望，以及当前和潜在的战略关系。 • •我们对我们生产和供应链的期望，包括任何缺陷或保修索赔； 我们的维护、保护和提升知识产权的能力。 我们的国际扩张计划和继续扩大国际影响力的能力。 市场竞争中增加的效果以及我们有效竞争的能力； 我们的能力，以遵守目前适用于我们业务的法律和法规，无论是在美国还是国际上，以及将来可能适用的法律和法规。 经济和行业趋势、预测增长或趋势分析； •关于资本需求及额外融资需求的估计准确性 我们的完成收购的能力 关于已完成并购对我们影响评估的准确性 我们对一般经济状况和地缘政治事件影响的预期； 关于我们根据《工作机会法案》被认定为新兴增长公司以及作为一家较小的报告公司的期间，我们的预期。 我们提醒您，上述清单可能不包含本招股说明书中以及在本招股说明书中参照的文件中所作出的所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层对未来事件的观点和信念，并基于本招股说明书和任何招股说明书补充文件的日期所做的估计和假设，且受风险和不确定性影响。 这些前瞻性声明受到多种风险、不确定性和假设的影响，包括以下所述的：风险因素并且在我们最新的10-K表格年度报告或8-K表格当前报告中类似的标题下。此外，我们运营在一个竞争激烈且快速变化的 环境中。新的风险不时出现。我们无法预测所有这些风险，也无法评估这些风险对我们业务的影响，或任何因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的内容有重大差异的程度。本招股说明书中前瞻性陈述基于管理层认为合理的假设。然而，由于前瞻性陈述相关的不确定性，您不应过度依赖任何前瞻性陈述。 本招股说明书中所作的前瞻性陈述以及纳入本招股说明书的相关文件，仅与截至本日期或该日期的事件相关。除法律要求外，我们不对本招股说明书日期之后因任何原因而进行的任何前瞻性陈述进行公开更新，以使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。 您应完全阅读本招股说明书以及本招股说明书中引用的文件，并理解我们的实际未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与预期存在实质性差异。我们通过以下警示性陈述对本招股说明书中的所有前瞻性陈述进行限定。 招股说明书摘要 本摘要概述了本招股说明书中其他部分出现的选定信息。虽然本摘要强调了我们认为重要的有关我们的信息，但在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本整个招股说明书以及在本招股说明书中引用的文件，特别是标题为“风险因素”下的风险和其他信息，以及在本处引用的合并财务报表及相关附注。如果其中任何风险成真，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，普通股的价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。本招股说明书日期后，我们对未来业绩的预期可能会发生变化，并且无法保证这些预期将会证明是准确的。除非另有说明或根据上下文需要，否则“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”、“我们的公司”、“CLM BR”和“FORM E”等词语均指InteractiveStrengthInc.，一家特拉华州公司，除非上下文另有说明，也包括我们的全资子公司。 概述 我们的宗旨 我们是一家创新的特色健身设备公司，利用科技和内容提供高度吸引人和多功能性的锻炼体验。借助CLMBR，我们提供无与伦比的卡路里训练，有效实现低冲击性的全身锻炼。而通过FORME，我们使力量训练和个人教练变得人人可享、随时随地。 我们致力于提供最佳的 cardio 和力量训练体验。我们的产品结合了行业领先的工程技术和采用世界级的技术和内容进行设计。 我们公司有一个报告业务部门，即健身设备和科技平台的开发与销售。 我们是谁 Interactive Strength Inc. 是两家领先品牌的母公司，这两家品牌分别为商业和家庭市场提供专业健身设备和虚拟训练服务：CLMBR和 FORME。CLMBR 生产垂直攀爬设备，并提供独特的数字和按需训练平台。FORME 是一家硬件制造商和数字健身服务提供商，它将获奖的智能健身房与真人一对一私人训练（来自真实的人类）相结合，以提供沉浸式体验。技术与专业训练的结合，为消费者和教练 alike 带来更好的成果。CLMBR 和 FORME 为商业和家庭市场提供健身解决方案。 通过CLMBR品牌，我们提供一台垂直攀爬机，它提供经过验证的全身有氧和力量训练，但设计内容和平台让锻炼对各种健身水平的人都有吸引力且易于接触。长久以来只有名人和专业运动员在有私人教练的情况下才能享受的锻炼，现在任何人都可以接触到。专利的开放式中央设计内容和平台提供了一种独特的垂直攀爬体验。CLMBR提供两种显示选项：21英寸触摸屏和10英寸触摸屏——使其适用于任何商业健身应用，从自我指导到教练指导的环境，从大型健身房到精品训练工作室。CLMBR低冲击力和人体工程学运动使其对大多数年龄和能力水平的人都安全易用，可在健身房、健身工作室、酒店、物理治疗机构和住宅家庭中找到。CLMBR建议零售价为3,995美元或更低，具体取决于显示选项和订购数量。 连接硬件平台：通过FORME品牌，我们提供两款相互关联的硬件产品，分别是FORME Studio（健身镜）和FORME Studio Lift（健身镜和基于电缆的数字阻力设备）。FORME产品旨在提供比市场上现有类似产品更全面、更具沉浸感的体验。FORME Studio拥有一块43英寸4K超高清（UHD）触摸屏显示器，这是连接式健身设备市场上尺寸最大、分辨率最高的显示屏之一，还配备了两个12兆像素（MP）前置宽角摄像头，旨在便于与教练进行无缝的实时互动。FORME Studio Lift是FORME Studio的附加设备，具有两个基于电缆的阻力臂，每臂可提供高达100磅的阻力。我们的产品附送一套包含购买时的精品配件。我们还提供附加配件，包括我们的杠铃，这是一种独特配件，可附着于FORME Studio或FORME Studio Lift上，使会员能够在杠铃练习中加入木制芭蕾舞把杆。到目