氧化铝、电解铝近期价格区间预测及风险管理策略建议
氧化铝价格区间预测
- 预测区间：2811-3000元/吨
- 当前波动率：0.24
- 波动率历史百分位：60.7%
氧化铝利多因素
- 价格突破行业平均成本线
- 部分氧化铝企业开始停机检修
- 现货价格企稳，海外成交价有所上升
氧化铝利空因素
- 新增产能持续投产，检修规模影响产量较小
- 需求刚性较强，没有增量
- 现货货源充足，仓单处于高位
电解铝价格区间预测
- 预测区间：19300-20000元/吨
- 当前波动率：0.18
- 波动率历史百分位：75.4%
电解铝利多因素
- 库存持续去化
- 供应绝对增量有限
- 3月国内经济数据表现良好
电解铝利空因素
（无明确利空因素提及）
氧化铝风险管理策略建议
- 库存管理：
- 产成品库存偏高，担心价格下跌：多做空氧化铝主力期货合约（卖出100%，建议入场区间2900）
- 原料库存较低，担心价格上涨：空做多氧化铝主力期货合约（买入50%，建议入场区间2700）
- 期权策略：暂不合适
电解铝风险管理策略建议
- 库存管理：
- 产成品库存偏高，担心价格下跌：多做空沪铝主力期货合约（卖出50%，建议入场区间20100）
- 原料库存较低，担心价格上涨：
- 空做多沪铝主力期货合约（买入75%，建议入场区间19600）
- 卖出沪铝看跌期权AL2505P（卖出50%，建议入场区间19600）
国内外铝主力合约价格走势
- 沪铝主力合约收盘价：19745元/吨
- 沪铝连续：19830元/吨
- 沪铝连一：19745元/吨
- 沪铝连二：19675元/吨
- 伦铝（3M）：2385美元/吨
- 沪伦比：8.2788
沪铝期货主力合约收盘价与期货收盘价对比
沪铝月差
- 沪铝连续-连一：8556.25元/吨
- 沪铝连一-连二：7057.69元/吨
氧化铝主力/铝主力比值季节性
沪铝月差
氧化铝月差
LME铝3-15升贴水季节性
铝主力/氧化铝主力比值季节性
华东铝价
- 华东铝价：19880元/吨
- 佛山铝价：19830元/吨
- 中原铝价：19810元/吨
华东基差
- 华东基差：40-20元/吨
- 佛山基差：-5-25元/吨
- 中原基差：-30元/吨
沪粤价差
沪豫价差
粤豫价差
伦铝现货
- 伦铝现货：2329.78美元/吨
- 伦铝0-3：-35.72美元/吨
A00铝三地现货基差
- 山东基差：5153元/吨
- 河南基差：8148元/吨
- 山西基差：8648元/吨
- 广西基差：9648元/吨
- 鲅鱼圈基差：35648元/吨
澳洲氧化铝FOB
铝进口盈亏
- 铝进口盈亏：-1028.36元/吨
- 氧化铝进口盈亏：-249.32元/吨
沪铝仓单
- 沪铝仓单总计：82430吨
- 河南仓单：5871吨
- 山东仓单：7215吨
- 浙江仓单：1440吨
- 广东仓单：16835吨
伦铝库存
- 伦铝库存总计：434150吨
- 亚洲库存：428600吨
- 欧洲库存：36250吨
- 北美洲库存：19250吨
- 伦铝注册仓单：25192500吨
氧化铝仓单
- 仓库总计：28854588吨
- 新疆仓单：21891817吨
- 厂库总计：810000吨
- 厂库山东：5100吨
铝锭（粤锡巩）三地日度库存季节性
上期所铝仓单库存季节性
LME铝库存季节性
上期所氧化铝仓单库存季节性
LME铝注册仓单占比季节性
