宏观要闻
- 海关总署召开座谈会，企业表示支持国家反制措施，动态调整经营策略。
- 国务院总理李强调研时强调，沉着应对外部冲击，促进消费、扩大内需。
- 央行等四部门印发《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》。
- 中越发布联合声明，深化全面战略合作伙伴关系，推进基础设施互联互通。
- 央行开展1645亿元7天期逆回购操作，单日全口径净回笼1029亿元。
- 国务院总理李强调研时强调，房地产市场仍有发展空间，推动“好房子”建设。
- 国家数据局表示，加快释放数据要素价值，推动建设国家数据基础设施。
- 美国商务部对进口自中国的玻璃纤维门板发起反倾销和反补贴调查。
- 在岸人民币对美元收盘报7.3146，下跌125个基点。
- 2024年跨境人民币收付金额合计64.1万亿元，同比增长23%。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货市场僵持，需求缺乏支撑，供应增加，关注交割博弈，可关注5-10正套。
- 油脂：豆油、棕榈油库存减少，市场预计震荡为主，建议高抛低吸。
- 白糖：价格跌破5900元关键支撑位，关注5800-5850元区间支撑，风险点在于巴西开榨进度及国内消费复苏。
- 玉米：受政策面与进口关税影响，中储粮入市收购及进口谷物到港量下降对价格形成支撑，关注2300元关口争夺。
- 生猪：市场供应宽松，需求疲软，猪价支撑有限，期货盘面高位震荡，阶段日内操作为主。
- 鸡蛋：现货全面稳定，供应稳定，需求顺畅，但供应压力下反弹高度有限，关注反弹带来的做空机会。
能源化工
- 烧碱：现货延续低位反弹，下方面临去年同期低点支撑，基本面偏弱，远月合约等待新的市场驱动。
- 尿素：新单成交不佳，需求支撑阶段性转弱，盘面延续震荡偏弱运行，关注1780元/吨附近支撑。
- 铜铝：库存下降，价格陷入整理，关注政策端变化情况。
- 氧化铝：供需基本面依旧过剩，中线继续以偏空思路对待。
- 螺纹钢、热卷：产业持续去库，螺纹钢库存压力不大，热卷去库放缓，关注二季度出口订单变化。
- 铁合金：供应宽松，贸易商去库较慢，库存集中在厂家，短时双硅延续弱势震荡运行。
- 焦煤：进口蒙煤市场成交降温，焦炭首轮提降落地，市场情绪回升，短时双焦低位趋稳震荡运行。
- 碳酸锂：供应压力持续凸显，需求端结构性分化，建议反弹至7.1万元压力位逢高沽空，若跌破7万元整数关口可能下探6.8万元新支撑。
工业金属
- 股指：风险偏好较低，等待放量机会，沪指反弹逼近缺口上沿，压力逐步增大，反弹进程或仍有反复。
- 期权：趋势投资者以防守为主或多50空1000套利，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率。
期权金融
- 股指：市场震荡整理，反弹犹豫徘徊，需进一步蓄势集聚上行动力。
- 期权：中金所股指期货、期权4月合约最后交易日，趋势投资者以防守为主或多50空1000套利，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率。
