电子行业行业周度报告：继续关注自主可控相关公司

电子行业 —继续关注自主可控相关公司 2025年4月14日 评级：增持（维持） 上周国内电子行业（申万一级）继续下跌3.89%，近10年估值分位数为70%，海外费城半导体指数超跌较大幅度反弹，台湾半导体指数则下跌。个股来看，普遍调整，其中自主可控表现较好。 根据CFM闪存市场资讯，上周关税风暴还在继续，虽目前原厂陆续进行新季度议价谈判，但最终产品价格还未敲定。上游资源端方面，FlashWafer价格维持不变，部分DDR资源价格上涨。其中，DDR516GbMajor/16GbeTT价格分别调涨至4.25、3.2美元，DDR416GbeTT价格涨至2.1美元。部分SSD成品价格已回涨至去年年中水平。 半导体：三星电子或考虑对DRAM内存和NAND闪存产品提价3%-5%。2028年中国AI总投资规模将突破1000亿美元。2024年全球半导体设备市场销售额达1171亿美元。 相关报告 行业周度报告-短期关注存储行业相关公司-20250310行业周度报告-关注英伟达GTC大会-20250317行业周度报告-短期防御为主-20250324行业周度报告-短期依然防御为主-20250331行业周度报告-积极关注自主可控相关公司-20250407 消费电子：2025年第一季度，全球个人电脑出货量增长9%，但却面临关税新挑战。 面板：4月份电视面板价格和笔电面板价格稳定，显示器面板价格有望继续上涨。关税冲击供应链，短期内影响面板价格。 投资建议：美国利用关税持续打压中国，更加凸显国内自主可控的紧迫性，科技当自立自强，国产替代永不过时。短期建议积极关注自主可控产业链海光信息、华峰测控、北方华创、先锋精科、拓荆科技、龙芯中科、华海清科等。 证券分析师：唐仁杰执业证书编号：S0370524080002公司邮箱：tangrj@jyzq.cn联系电话：0755-83025184 风险提示：全球宏观经济增速放缓，导致居民收入增速放缓，消费下降进而影响行业需求。国际形势复杂多变，全球资本对半导体行业的投入可能放缓，先进技术发展可能趋缓导致行业发展受限。原材料上涨的风险；全球贸易保护主义抬头，出口商品面临关税提高或相关技术被限制的风险。 分析师：王炤杰执业证书编号：S0370525030002电话：0755-21515595邮箱：wangzj@jyzq.cn 目录 一、行业周度表现.......................................................................................................................................3二、行业数据跟踪.......................................................................................................................................4三、重点行业新闻.......................................................................................................................................93.1、半导体.........................................................................................................................................93.2、消费电子...................................................................................................................................113.3、面板...........................................................................................................................................11四、行业公司重要公告.............................................................................................................................12五、投资建议.............................................................................................................................................15六、行业风险因素分析.............................................................................................................................15 图表目录 图表1：电子行业指数涨跌幅及估值分位数情况.........................................................................3图表2：电子行业个股周涨幅排名前10........................................................................................3图表3：高端DRAM现货平均价格走势（美元）...........................................................................5图表4：低端DRAM现货平均价格走势（美元）...........................................................................5图表5：全球主要市场半导体月度销售额同比（%）...................................................................5图表6：NANDFlash现货平均价格走势（美元）..................................................6图表7：NANDWafer现货平均价格走势（美元）......................................................................6图表8：中国智能手机月度及月度累计出货量（万台）.............................................................6图表9：液晶显示器面板月度价格趋势（美元）.........................................................................7图表10：笔记本面板月度价格趋势（美元）...............................................................................7图表11：液晶电视面板月度价格趋势（美元）...........................................................................8图表12：台股MLCC月度营收及同比（亿新台币）.....................................................................8 一、行业周度表现 上周国内电子行业（申万一级）继续下跌3.89%，近10年估值分位数为70%，海外费城半导体指数超跌较大幅度反弹，台湾半导体指数则下跌。个股来看，普遍调整，其中自主可控表现较好。 数据来源：Wind金元证券研究所 二、行业数据跟踪 根据CFM闪存市场资讯，上周关税风暴还在继续，虽目前原厂陆续进行新季度议价谈判，但最终产品价格还未敲定，存储现货市场无论是海外还是国内，市场流速暂缓，供应和需求上短期未出现太大的波动，但实则暗流涌动；手机、PC、TV等终端厂商普遍正评估因关税带来的影响，而终端在加征关税驱动下令成本或将抬高部分地区售价，进而削弱竞争优势影响销售，后续关税带来的成本压力也将传导至作为消费终端上游环节的存储芯片领域，届时存储备货需求也将受到抑制。因此，站在当前这个时间节点，需密切关注因关税等不可抗力对市场带来的不确定性。 上游资源端方面，Flash Wafer价格维持不变，部分DDR资源价格上涨。其中，DDR516GbMajor/16GbeTT价格分别调涨至4.25、3.2美元，DDR4 16GbeTT价格涨至2.1美元。 随着渠道市场存储价格连涨数周，部分SSD成品价格已回涨至去年年中水平，渠道客户普遍在涨价期间已陆续备有一定库存。行业方面，继上周行业SSD价格全线拉涨近10%之后，目前行业市场暂无明显变化，整体看，本周行业SSD和内存条价格不变。对于关税带来的影响，行业存储厂商还在和客户持续跟进当中。 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 数据来源：Wind金元证券研究所 三、重点行业新闻 3.1、半导体 三星电子或考虑对DRAM内存和NAND闪存产品提价3%-5%：据韩媒报道称，三星电子正同全球主要客户就对DRAM内存和NAND闪存的产品价格上调3%~5%进行商讨，部分新合同的谈判已然启动。 由于存储半导体此前面临库存水平高企、需求回升放缓等一系列不利因素，三星电子一段时间以来对DRAM和NAND保守定价。但由于全球贸易最近出现的重大风险因素，三星更改了价格策略。 美国新一届政府此前宣布对全球加征进口关税，虽然初步清单不包含半导体，但该类别处于下一步开征额外关税的规划中。这意味着下游客户需在近期大批量下单，提前备货，以延缓贸易政策变动对运营成本的影响。（TechSugar） 2028年中国AI总投资规模将突破1000亿美元：IDC发布了2025年V1版《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》（IDCWorldwideAIandGenerative AISpendingGuide）。 数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3,158亿美元，并有望在2028年增至8,159亿美元，五年复合增长率（CAGR）为32.9%。 聚焦生成式AI（Generative AI），IDC预测，全球生成 式AI市场五年复合增长率或达63.8%，到2028年全球生成式AI市场规模将达2,842亿美元，占AI市场投资总规模的35%。 聚焦中国人工智能支出，数据显示，中国将继续引领亚太地区人工智能市场发展，占亚太地区人工智能总支出超五成，预计到2028年中国人工智能总投资规模将突破1,000亿美元，五年复合增长率为35.2%。（TechSugar） 2024年全球半导体设备市场销售额达1171亿美元：根据SEMI发布的报告数据显示，全球半导体