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电子行业周度报告：短期关注存储行业相关公司

电子设备 2025-03-10 金元证券，

行业周度表现：上周国内电子行业止跌反弹2.74%，估值分位数为80%，海外半导体指数继续调整。个股涨幅明显，鑫汇科、格林达、天山电子、本川智能等表现较好。
行业数据跟踪：
- 半导体：Wafer、eMMC及部分DDR5/DDR4现货价格持续走高。消费产品需求疲软，4Q24 Enterprise SSD供应商营收季减0.5%，NAND Flash营收季减6.2%。台积电扩大对美投资至1650亿美元，预计最快2030年实现量产。2024年Q4全球GPU出货量：AMD环比增1%、英特尔增0.8%、英伟达降1.8%。
- 消费电子：中国智能手机市场高端化趋势明显，600美元及以上价格段市场份额从2018年的11%增长至2024年的28%。
- 面板：3月电视面板行情，美国关税政策落地后，面板价格涨幅或收窄。
重点行业新闻：
- 半导体：消费产品需求疲软，影响Enterprise SSD和NAND Flash营收。台积电加大美国投资。全球GPU出货量及市场份额变化。
- 消费电子：中国智能手机市场高端化趋势。
- 面板：3月电视面板价格涨幅或受关税政策影响收窄。
行业公司重要公告：TCL科技、光弘科技、芯源微、有研硅、聚飞光电、汇顶科技、沪硅产业等公司公告。
投资建议：
- 存储行业涨价有望提前开启价格反弹。
- 美国对中国半导体行业301条款调查可能影响行业格局。
- 建议关注AI算力产业链（景嘉微、龙芯中科、海光信息）、半导体产业链（北方华创、中芯国际、先锋精科、华锋测控、澜起科技、江波龙）、消费电子产业链（思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密）。
行业风险因素分析：全球宏观经济放缓、国际形势变化、原材料上涨、贸易保护主义抬头等。