传媒首席鑫视角持续看好内需且洼地的成长型选手20250413

2025年04月14日09:45 关键词 美国电影中国电影市场国产电影票房迪士尼内需万达电影横店影视博纳影业AI加影视非票业务机器人商业化大众阅读中信出版AI加教育芒果超媒B站 全文摘要 中国电影市场正经历深刻变革，国产电影崛起成为显著趋势，得益于《流浪地球》、《长津湖》等影片的成功，这些作品不仅在国内市场取得巨大反响，还产生了广泛的社会与经济效益。适度减少美国进口电影可能为国产及其它国家电影提供更多市场空间，但亦存在观众流失的风险，类似薛定谔的猫，需谨慎评估市场接受度。中国电影院线三大巨头——某大型电影公司、横店影视和博纳影业，正通过内容创新、新业务探索及AI技术应用等策略，提升市场份额与盈利能力。 传媒首席鑫视角：持续看好内需且洼地的成长型选手-20250413_导读 2025年04月14日09:45 关键词 美国电影中国电影市场国产电影票房迪士尼内需万达电影横店影视博纳影业AI加影视非票业务机器人商业化大众阅读中信出版AI加教育芒果超媒B站 全文摘要 中国电影市场正经历深刻变革，国产电影崛起成为显著趋势，得益于《流浪地球》、《长津湖》等影片的成功，这些作品不仅在国内市场取得巨大反响，还产生了广泛的社会与经济效益。适度减少美国进口电影可能为国产及其它国家电影提供更多市场空间，但亦存在观众流失的风险，类似薛定谔的猫，需谨慎评估市场接受度。中国电影院线三大巨头——某大型电影公司、横店影视和博纳影业，正通过内容创新、新业务探索及AI技术应用等策略，提升市场份额与盈利能力。电影院线还积极探索多元化业务、IP开发及国际合作，特别是在AI和数字化转型方面的努力。中国电影市场潜力巨大，国产内容发展与国际市场扩张前景广阔，尽管面临外部不确定性，但内需市场、科技创新及AI技术的应用为行业带来了新的机遇与增长点。 章节速览 00:00中美电影市场动态与国产电影的机遇 美国进口片数量减少可能影响美国电影在中国的票房及其周边收入，而中国国产电影如《流浪地球》、《长津湖》等凭借高质量内容获得了社会和经济的双重认可。减少美国进口片将为国产电影和其他国家进口电影提供更多的市场空间。然而，这也带来了挑战，即能否满足原本偏好美国大片的观众需求。尽管2023年春节档表现良好，接下来的五一档、暑假档和国庆档的表现将是关键。预计2025年电影院线将呈现复苏趋势，即使没有关税因素影响，整体趋势也是向好的。同时，电影院线企业也在探索新的增长点，展现出积极的边际变化。 02:43中国影投市场龙头万达与横店的战略调整及博纳影业的AI探索 中国影投市场中，万达和横店分别占据龙头位置，万达在更换董事长后，加强内容建设并发展衍生品业务，联手第五人格IP进行联名；横店影视则加大影视投资，注重资源整合，与优质影视IP项目合作，并自主孵化原创影视项目。博纳影业尽管春节档电影表现不及预期，但已积极践行AI加影视战略。电影院线三巨头在主业修复和内容探索上展现出强劲势头，同时，光线、上海电影、华泽影视等纯内容公司也在市场中占据一席之地。电影院线因其主营业务和内容业务的双重优势，能够分享电影市场的阿尔法和贝塔收益，而纯内容公司在电影局新政策下，面对迪士尼和华纳等美国电影公司的竞争，也展现出新的机遇与挑战。 06:05中国电影市场及科技消费板块的未来潜力 对话重点讨论了中国电影市场的现状与潜力，指出虽然中国电影在全球排名中表现提升，如《哪吒》的成功，但与美国相比仍有较大发展空间。预计中国电影市场未来能达到800亿的规模，目前仍有400亿左右的增长空间。此外，电影院线的非票务业务和向外并购也是提升市场空间的重要手段。同时，科技和消费板块，特别是AI加影视、机器人智能和大众阅读领域，也被认为有巨大的发展潜力和商业化机会。提到了中信出版、荣信文化等公司在各自领域的优势以及AI技术的应用前景。最后，建议关注如电影院线、科技消费和大众阅读等内需板块，以及AI加赋能的直播电商和融媒体内容板块。 思维导图 发言总结 发言人1 首先强调了中国电影市场的发展，指出美国进口影片在中国占据重要市场份额，但国产电影通过提升产品力，展现了社会和经济的双重效应。面对可能减少进口影片的情况，国产电影和其他国家的进口电影将获得更多的市场空间，但同时也存在观众流失的担忧。他强调了大胆假设与小心求证的重要性，并探讨了电影院线企业如何通过内容创新和新业务探索来应对挑战，同时提到了人工智能在影视行业的应用前景。此外，他还讨论了科技和消费领域的投资机会，以及AI赋能下的新兴商业场景，包括机器人在传媒行业的应用和大众阅读板块的公司表现，最后强调了在当前外部不确定性下，内需领域的潜力和机会。 问答回顾 问：美国进口片减少对中国电影市场的影响是什么？在进口片减少的情况下，国产电影如何应对？ 发言人1答：如果美国进口片数量适度减少，国产电影和其他国家的进口电影会获得更多的市场空间。但同时存在一种不确定性，即这部分观众是否真的只爱看进口大片，若这部分观众流失，涉及的80亿到100亿票房可能会受到影响。不过，这需要通过市场验证，目前来看，中国本土电影产品力逐步提升，如流浪地球、长津湖等多部影片已取得社会和经济双重效应。国产电影需要持续供应高质量的作品来承接这部分原本喜欢进口大片的观众需求。例如，尽管今年春节档表现不及预期，但五一档、暑假档、国庆档等档期仍值得关注。其中，万达电影、横店影视等企业已开始加大投资并推出新项目，如水饺皇后等，并通过内容打磨和新业务拓展增强实力。 发言人1问：万达电影和横店影视在未来的业务发展计划是什么？ 发言人1答：万达电影更换了董事长，新任董事长陈子熙致力于夯实内容并发展新业务，例如与第五人格IP进行联名合作，预期在2025年业务上将有新台阶。横店影视则计划加大影视投资，注重资源整合，与优质影视IP项目合作，并自主孵化原创影视项目，今年将关注其动画电影《西游记》系列的表现。 发言人1问：AI技术在影视行业中的应用情况如何？AI主题下有哪些投资机会？ 发言人1答：包括万达、横店影视在内的多家企业虽然在探索AI加影视领域，但尚未持续推出作品，显示出AI在电影行业中的生存空间和积极性。不过，AI多模态技术正在不断迭代进展，叠加本土优质IP影视开发，有望吸引部分原本观看美国进口大片的观众。在AI主题下，除了关注AI在科技和消费领域的应用，还可以关注AI在直播电商板块和融媒体内容板块的表现，例如芒果超媒、华科影视等。此外，港股方面持续看好B站（Bilibili），因其新时代优势和布鲁可积木等新消费领域布局。 发言人1问：对于电影院线板块，有哪些积极因素？ 发言人1答：电影院线如万达电影、横店影视、博纳影业等在主业修复上均有抓手支撑，并且受益于内容业务带来的弹性收入（阿尔法贝塔）。同时，还有光线传媒、上海电影等纯内容供给的公司。此外，影院可通过非票业务如商业地产等提升商业化变现能力，并借助并购和外延扩张提升市占率。同时，AI技术的探索以及机器人商业化场景的应用也为该板块带来成长性机会。 发言人1问：文化科普、商业展示及大众阅读板块有哪些值得关注的公司？ 发言人1答：在文化科普和商业展示板块，风雨咒等公司正积极布局人形机器人，进行线下科普展览和人机互动，有望实现商业化快速落地。在大众阅读板块，中信出版、新经典、国脉文化等公司在教育社科、经管少儿等领域表现突出，其中荣信文化在少儿文学和AI赋能方面具有优势。同时，融媒体内容板块及直播电商板块也值得关注，如芒果超媒、华科影视等。