首席鑫视角迎新春看传媒20250119

2025年01月19日21:57 关键词关键词 传媒春节档小红书万达亏损字节跳动投资政策美国数字营销横店影视沉浸式体验中国TT小芒电商盈利产业链 全文摘要全文摘要 华星传媒代表分享传媒行业见解，指出春节档电影预售破亿元，万达参与所有影片显示行业乐观。小红书新上线翻译功能应对海外用户增长，TikTok在美国面临法律挑战，分析对中国企业出海影响。尽管存在挑战，传媒板块被看好，预计2025年业绩回暖、政策支持下将迎来良好投资机会。 首席鑫视角：迎新春首席鑫视角：迎新春看传媒看传媒20250119_导读导读 2025年01月19日21:57 关键词关键词 传媒春节档小红书万达亏损字节跳动投资政策美国数字营销横店影视沉浸式体验中国TT小芒电商盈利产业链 全文摘要全文摘要 华星传媒代表分享传媒行业见解，指出春节档电影预售破亿元，万达参与所有影片显示行业乐观。小红书新上线翻译功能应对海外用户增长，TikTok在美国面临法律挑战，分析对中国企业出海影响。尽管存在挑战，传媒板块被看好，预计2025年业绩回暖、政策支持下将迎来良好投资机会。讨论强调小红书、TikTok等平台在文化传播和商业价值上的作用，以及传媒行业未来趋势和投资机会。 章节速览章节速览 ● 00:00华星传媒猪猪分享传媒行业最新进展华星传媒猪猪分享传媒行业最新进展2025年春节档电影预售快速破亿，万达影业虽2024 年亏损但对春节档影片持乐观态度。小红书回应大量海外用户需求上线翻译功能。美国苹果公司对TikTok及字节跳动多款应用采取措施，引起对中国企业出海的讨论。猪猪看好字节跳动产业链，同时指出政策端对文化繁荣的支持。 ● 04:48传媒板块投资前景分析传媒板块投资前景分析看好传媒板块布局和加码的窗口已经到来。分析指出，2024 年年报预告的利空已落地，展望2025年，业绩回暖的确定性提升。从PE角度看，中国文化输出APP如小红书、TikTok等拉动产业链新增量，推动估值提升。此外，传媒行业的波动与估值离不开政策支持，国务院发文支持传媒文化发展，提供良好基础。 ● 10:19 2025年传媒板块展望与小红书、年传媒板块展望与小红书、TT发展分析发展分析展望2025 年，传媒板块在经历了一段时间的业绩下滑后，预计将展现出盈利修复向上的态势。特别地，一些龙头企业的主业韧性增强，表现出强劲的增长潜力。同时，小红书作为展示中国文化软实力的重要平台，其用户基础和估值均大幅增长，商业化进展显著，成为了中国文化对外传播的重要窗口。尽管面临外部环境的挑战，如TT在美国被禁止，但这一事件并未对字节跳动等中国互联网企业的长期发展产生负面影响，反而凸显了中国文化的全球影响力。总体而言，中国文化及相关企业在海外的影响力持续扩大，展现出蓬勃的生命力和商业价值。 ● 16:29 2024年电影市场趋势与投资机会分析年电影市场趋势与投资机会分析2024年电影市场面临挑战，横店影视和万达院线业绩亏损，整体观影人次和票房下滑20% 。天津岛项目预期带来市场转机，看好万达、恒金、博纳等公司。港股方面，关注中国猫眼、阿里影业和中国儒意。沉浸式体验领域，风靡柱被认为是值得关注的企业。数字营销板块，中文互联、蓝色光标、引力传媒及小芒电商被看好。此外，女性用户集中的小红书及芒果超媒旗下小芒电商亦值得关注。 要点回顾要点回顾 春节期间，国内电影市场的预售情况如何？春节期间，国内电影市场的预售情况如何？ 春节期间，2025年春节档的预售速度非常快，突破了亿元大关。今年春节档有六部院线电影和一部网络电影，共七部作品参与。其中，万达作为企业对今年春节档所有影片表现出了乐观态度，参与了全部影片的推广。 小红书最近有什么新进展？小红书最近有什么新进展？ 小红书在近期上线了翻译功能，以应对海外用户增长带来的对语言翻译需求的提升。这一波流量使得小红书成功借助了这股热潮。 关于关于TikTok在美国的情况如何？在美国的情况如何？ 苹果官方在1月19日声明，TikTok及其母公司字节跳动的多款应用程序已不在其美国调研范围之内，包括TikTok在内的11款应用以及沐瞳的两款手游（Mobile Legends: Bang Bang和守望者）都无法在美区应用商店搜索到。尽管面临最高法维持“不卖就进”原则的压力，但字节跳动仍有可能获得中国政府许可出售股权，这为中国企业出海提供了案例分析。 对于传媒板块未来展望的观点是什么？对于传媒板块未来展望的观点是什么？ 虽然2024年上半年传媒板块个股业绩承压，但随着2024年年报预告利空落地，尤其是对于2025年上半年，在低基数效应下业绩回暖的确定性增强，EPS悲观预期已在预期之中。此外，TikTok和小红书等平台间接为中国文化输出做了贡献，拉动了产业链上的增量，并提升了相关企业的估值。政策层面，国务院发文提出繁荣文化发展，也对传媒行业起到护航作用。因此，看好传媒板块布局和加码窗口。 国务院在国务院在1月份提出的繁荣文化和消费的措施对传媒文化行业发展有何影响？月份提出的繁荣文化和消费的措施对传媒文化行业发展有何影响？ 国务院在1月份提出的繁荣文化和消费的措施表明了对传媒文化发展的支持，旨在扩大服务消费并促进文化旅游业的发展。这些自上而下的政策支持为企业的后续发展奠定了坚实基础。 对于传媒板块未来的盈利状况有何看法？对于传媒板块未来的盈利状况有何看法？ 我们认为在2025年，尽管年初业绩预告有所降低且叠加了上一期的减值因素，但在新国九条的影响下，传媒行业的龙头企业将在压力测试中表现得越来越好，主业韧性增强，预计2025年上半年将呈现修复向上的态势。 小红书目前的发展状况和潜力如何？小红书目前的发展状况和潜力如何？ 小红书拥有3亿MAU，并在去年7月份的一轮融资中获得170亿美金，估值达到约200亿美金。其背后的投资方包括俄罗斯机构DSG global、高领和红香等知名投资公司。即使没有TikTok的影响，小红书自身发展也非常优秀，已实现盈利，数字营销和直播电商等商业化运作表现出色，因此我们依然看好小红书板块的发展。 数字营销企业如何看待小红书和数字营销企业如何看待小红书和TikTok的发展及其对自己业务的影响？的发展及其对自己业务的影响？ 数字营销企业如蓝色光标等已布局小红书，它们也会在各个平台进行布局，并根据各平台提供的返点和生意好坏进行侧重点调整。TikTok被禁止并不会影响小红书的发展，反而体现了中国文化软实力的崛起和企业出海的机遇。 TikTok被禁止对中国企业尤其是字节跳动的影响是什么？被禁止对中国企业尤其是字节跳动的影响是什么？ TikTok被禁止对字节跳动构成了利空预期，但即使如此，字节跳动仍有望通过AI、硬件、内容、数字营销、直播电商等多个领域实现新的增量。TikTok事件并不会改变字节跳动向上的发展趋势。 对于春节期间电影行业和沉浸式体验的预期如何？对于春节期间电影行业和沉浸式体验的预期如何？ 春节期间横店影视和万达等影院业绩预亏，整个电影市场观影人次和票房预计下滑20%。然而，随着天津岛等影片上映，预计万达、恒金和博纳等公司将有望实现开门红。同时，在沉浸式体验方面，风靡株业绩利空已落地，预计2025年也将有较好的向上修复。在数字营销板块，将持续关注中文互联、蓝色光标、引力传媒以及小芒电商等公司。