首席鑫视角传媒当下如何看20250104

2025年传媒板块展望与投资策略

核心观点

• 市场复苏预期：预计2025年传媒板块将迎来复苏，新片上映量增加，对万达、横店、博纳等电影公司影响有限，华策、奥菲作品值得关注。
• 短期交易热度：短期交易热度可能因CES、微信公开课、北京图书订货会等事件提升。
• 政策支持：政策支持城市更新、网络微短剧发展及文化遗产数字化，利好文化板块。

关键数据与事件

• 电影市场：春节档六部影片预估票房表现不错，已有三部超过30亿。
• 外部事件：CES（1月7日）、微信公开课（1月9日）、北京图书订货会（1月7日）。
• 政策会议：国常会强调城市更新与文化保护，全国广播电视工作会议提出网络微短剧为视听新增长点。

投资建议

• 大众阅读：中信出版（版权局资源、AIGC布局）、新经典（自研IP“BB动物园”）、中南传媒、南方传媒、皖新传媒（高股息率）。
• 电商板块：微信小店（多场景内流转、送礼物功能），短期关注中信出版、零食小食公司年货经济。
• 电影板块：万达、横店、博纳（稳健性强）。
• 长期跟踪：字节跳动（电商、数字营销、AI）、腾讯（电商领域挑战）。

研究结论

• 传媒板块具备战略性布局价值，2025年上半年将螺旋向上。
• 电商竞争激烈，企业需关注组织架构调整和持续迭代能力。
• 建议关注大众阅读、教育出版、内需板块及短期情绪交易机会。