首席鑫视角传媒当下如何看20250104

2025年01月05日22:36 关键词关键词 2025年电影市场CES业绩预期传媒板块城市更新文化遗产微短剧文化服务中信出版新经典中南传媒南方传媒皖新传媒电商板块万达电影横店博纳日历效应春节档 全文摘要全文摘要 预计2025年传媒板块将迎来复苏，尤其对万达、横店、博纳等电影公司影响有限，新片上映量将增加，华策、奥菲作品值得期待。短期交易热度或因CES、微信公开课、北京图书订货会等事件提升。政策支持城市更新、网络微短剧发展及文化遗产数字化，利好文化板块。 首席鑫视角：传媒当下如何看首席鑫视角：传媒当下如何看20250104_导读导读 2025年01月05日22:36 关键词关键词 2025年电影市场CES业绩预期传媒板块城市更新文化遗产微短剧文化服务中信出版新经典中南传媒南方传媒皖新传媒电商板块万达电影横店博纳日历效应春节档 全文摘要全文摘要 预计2025年传媒板块将迎来复苏，尤其对万达、横店、博纳等电影公司影响有限，新片上映量将增加，华策、奥菲作品值得期待。短期交易热度或因CES、微信公开课、北京图书订货会等事件提升。政策支持城市更新、网络微短剧发展及文化遗产数字化，利好文化板块。建议关注中信出版、新经典、万达电影等公司在大众阅读、内需及短期情绪交易上的机会。 章节速览章节速览 ● 00:00 2025年影视市场展望与外部事件影响分析年影视市场展望与外部事件影响分析对话中讨论了对于2025年影视市场的展望，特别是基于2024 年市场表现不佳的背景下，对新增压力的预期不高。提到了贝塔、阿尔法、光剑、华策和奥菲等公司预计在2025年推出新片。此外，还指出了近期值得关注的外部事件，包括CES、微信的公开课以及北京图书订货会，这些事件可能为市场带来短期交易热度。 ● 01:03 2025年文化板块战略价值及政策支持展望年文化板块战略价值及政策支持展望当前步入医院的背景下，2025 年传媒板块呈现螺旋上升态势，具备战略性布局价值。国常会强调城市更新与文化保护的重要性，并提及文化与科技（如VR、AI）的结合案例。全国广播电视工作会议提出网络微短剧为视听新的增长点，强调繁荣与规范并重。宣传部长会议聚焦提升文化服务与产品供给能力，以及文化遗产的系统性保护。这些会议显示了政府对文化板块的全面支持。 ● 04:38外部事件对板块波动的影响分析外部事件对板块波动的影响分析进入了业绩预告期，叠加北京图书订货会，值得关注。1月7号的儿童阅读论坛和1月9 号的论坛是重点。 大众阅读板块中，中信出版因其在版权局推出的新作和积极拥抱AIGC等动作成为焦点。新经典凭借其自研IP和产品特性也值得关注。教育出版领域，中南传媒、南方传媒和皖新传媒等因其高股息率和税收政策影响成为关注点。 ● 06:41关注关注CES展会及微信公开课对市场影响展会及微信公开课对市场影响CES展会于1月7号在美国举办，重点聚焦于AI 技术和相关产品发布，包括英伟达等头部企业的新产品，以及国内公司在AI领域的进展。同时，展会时间与国内业绩预告期相近，可能影响市场风险偏好。特别值得关注的是，大鹏的VR可能发布XR或AR眼镜的进展。此外，1月9号微信公开课可能分享微信小店相关内容，标志着腾讯在电商领域的进一步布局。微信小店支持多场景内流转，降低商家入驻门槛，并引入送礼物功能增加互动性。尽管面临供应链和竞争等挑战，微信小店的板块值得关注。 ● 10:50电商竞争与企业持续成长能力分析电商竞争与企业持续成长能力分析 在电商竞争日趋激烈的背景下，尽管通过微信小店等渠道可以实现短期的销售额提升，但中长期来看，企业的组织架构调整和应对多变竞争环境的能力将是保持企业持续成长的关键。观察到像小红书这样的垂类平台在竞争中脱颖而出，强调了企业持续迭代更新能力的重要性。同时，分析了字节跳动在电商、数字营销和AI等板块的持续迭代更新能力，以及腾讯在电商领域的挑战。最后，提到了微信公众号和微信小店的推广作用，以及电影院线的市场表现。 ● 12:38春节档期电影市场分析与投资建议春节档期电影市场分析与投资建议春节档期被视为电影行业的重要档期，目前已有三部影片预估票房超过30 亿，显示了市场的强劲竞争力和观众的高期待。政策支持和内需增长为电影板块提供了良好支撑，特别是在十四五规划强调电影强国的背景下。因此，建议重点关注万达、横店和博纳三家具有弹性和稳健性的企业。同时，面对业绩期的市场震荡，提出关注大众阅读、教育出版和内需板块作为稳定投资的选择。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在问：在2025年，尤其是在今年电影市场表现不佳的情况下，明年电影市场的新增压力会有多年，尤其是在今年电影市场表现不佳的情况下，明年电影市场的新增压力会有多大？大？ 发言人答：明年（2025年）新增的压力不会太大，特别是在贝塔之下，首选是阿尔法自身逻辑的光剑、华策和奥菲等公司今年也会有一些相应的片子上映。 发言人发言人问：近期有哪些外部事件可能会影响传媒板块的短期交易热度？对于外部事件对传媒板块的具问：近期有哪些外部事件可能会影响传媒板块的短期交易热度？对于外部事件对传媒板块的具体影体影响有哪些？响有哪些？ 发言人答：近期有几个重要事件，分别是1月7号的CES、1月9号微信的公开课以及北京的图书订货会。这些事件可能会带来短期的交易热度。业绩预告期叠加图书订货会，尤其是下周一（1月7号）的北京图书订货会，其中儿童阅读论坛值得关注。此外，CES大会（1月7号）将关注AI相关板块，尤其是参股大鹏VR的公司，因其可能会发布XR或AR眼镜等进展。同时，1月9号的微信公开课虽为闭门会议，但预计会分享微信小店相关的内容，可回溯腾讯早期电商布局历程及其在视频号上电商生态的建设进展。 发言人发言人问：在当前环境下，传媒板块有何投资策略？问：在当前环境下，传媒板块有何投资策略？ 发言人答：考虑到今年过年较早，年报预告开启后，主题板块情绪可能会出现波动。不过，从长远角度看，认为2025年上半年传媒板块将螺旋向上，具备战略性布局价值。同时，国家政策层面也有所支持，例如1月3号国常会提出城市更新结合文化扩大内需，并在文物保护与传承方面有所提及；全国广播电视工作会议也强调网络微短剧成为新的增长点，并实行繁荣发展与规范管理并举的政策。 发言人发言人问：在大众阅读板块有哪些核心看好公司及其理由？问：在大众阅读板块有哪些核心看好公司及其理由？ 发言人答：在大众阅读板块，核心看好中信出版，因其拥有版权局资源并推出黑神神话悟空游戏衍生话题“影神图”，以及积极拥抱AIGC，利用资本工具发展智慧阅读数字平台作为第二增长曲线。另外，新经典因其自研IP“BB动物园”并推出毛绒玩具，具有股值属性且在大众阅读领域有高分红和高股息特点，也值得继续关注。同时，中南传媒、南方传媒和皖新传媒等教育出版领域的公司，由于股息率和税收优惠等因素，也是值得关注的投资标的。 发言人发言人问：电商基因挑战方面主要有哪些？问：电商基因挑战方面主要有哪些？ 发言人答：电商的挑战在于需要强大的供应链和更多的基础设施投入，同时面临来自传统电商平台（如淘宝、京东）以及新兴平台（如抖音、快手、小红书）的外部竞争压力。 发言人发言人问：近期有哪些电商相关板块值得关注？问：近期有哪些电商相关板块值得关注？ 发言人答：短期可以关注微信小店板块，尤其是1月9号公开课后的热度，可能带动商家销售额提升，特别是中信出版微等大众阅读板块和零食小食公司的年货经济相关业务。此外，送礼物功能有望拉动销售，但效果可能在周度环比数据上更为明显。 发言人发言人问：中长期电商行业的竞争态势如何？问：中长期电商行业的竞争态势如何？ 发言人答：中长期来看，电商市场竞争激烈，即使在常态化的大环境下，如小红书等垂类平台仍能脱颖而出。企业需要关注组织架构调整，具备应对多变竞争环境的能力，保持持续增长力。 发言人发言人问：对于未来电商板块有哪些持续跟踪的企业或板块？问：对于未来电商板块有哪些持续跟踪的企业或板块？ 发言人答：将持续跟踪字节跳动产业链，包括电商、数字营销和AI板块，因其持续迭代更新的能力。同时，腾讯在电商领域的表现也值得关注，但要持续做好一个业务并不容易。 发言人发言人问：电影板块有哪些值得关注的点？问：电影板块有哪些值得关注的点？ 发言人答：春节期间电影市场表现值得关注，尤其是元旦档略有下滑后，春节档（1月29号）定档的六部影片预估票房表现不错，已有三部超过30亿。政策支持、内需板块代表以及十四五规划背景下，万达、横店、博纳三家龙头公司具有较大看点。 发言人发言人问：在当前环境下，传媒板块如何配置投资？问：在当前环境下，传媒板块如何配置投资？ 发言人答：在业绩期传媒板块可能出现震荡，但长期向好。建议关注以下三类板块：一是保持稳定的大众阅读和教育出版板块；二是可复购的内需板块；三是受外部事件拉动产生的短期情绪交易所。个股层面可关注中信出版、新经典和万达电影。