宏观与策略
- 中国通胀数据快评：3月CPI同比止跌企稳，核心CPI重回上升趋势；PPI同比降幅扩大。预计4月CPI同比小幅上行，PPI同比持平3月。
- 高技术制造业宏观周报：国信周频高技术制造业扩散指数连续三周回升，丙烯腈、动态随机存储器价格上升，航空航天、半导体行业景气度上升。
- 政府债务周度观察：二季度政府债供给压力或边际缓解，国债4月净融资或显著下滑，但仍有加快特别国债落地的可能。
行业与公司
- 化工行业：三桶油发布控股股东增持公告，维护股东权益。中国石油、中国海油、中国石化上游增储稳油增气，炼化业务以效益为导向。
- 食品饮料行业：提振内需政策持续发力，优质公司已有复苏迹象。建议关注啤酒、餐饮供应链、乳制品板块，推荐华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒等。
- 白酒板块：淡季需求回落，提振内需预期加强。建议关注山西汾酒、贵州茅台、今世缘。
- 商贸零售行业：关注内需提振下投资机遇，以及关税问题下错杀个股。建议配置同程旅行、海底捞、美团-W等。
- 传媒行业：持续看好AI应用与IP潮玩，把握超跌后的布局机会。推荐泡泡玛特、恺英网络、分众传媒等。
- 社服行业：重视内需绩优龙头与关税加码受益方向。建议配置同程旅行、海底捞、美团-W等。
- 汽车行业：加征关税或重塑汽车产业链，关注上海车展和财报行情。推荐零跑汽车、小鹏汽车、吉利汽车等。
- 宁波银行：营收增长较快，息差保持稳定。维持“优于大市”评级。
- 保利物业：股东回报提升，市拓质量并增。维持“优于大市”评级。
- 中国海外宏洋集团：结算规模和利润承压，但签约销售明显好转。维持“优于大市”评级。
- 绿城管理控股：竞争加剧导致业绩承压。维持“优于大市”评级。
- 小熊电器：四季度业绩环比明显改善，经营拐点显现。维持“优于大市”评级。
- 太阳纸业：四季度盈利短期承压，期待产能释放驱动增长。上调盈利预测，维持“优于大市”评级。
- 宝丰能源：一季度归母净利同环比提升，内蒙古烯烃逐步放量。维持“优于大市”评级。
- 海油发展：能源技术服务高增长，2024年扣非归母净利润同比增长32.9%。维持“优于大市”评级。
金融工程
- 股指分红点位监控：各股指期货主力合约均深度贴水。
- A股高开震荡，大消费、大科技持续反弹。
市场数据
- 商品期货：黄金、ICE布伦特原油、白银等价格上涨。
- 股票市场指数：道琼斯、纳斯达克等指数下跌。
- 沪深港通资金流入流出：陆股通净流入较多，港股资金流出较多。
