一、宏观数据速览
- 2024年12月GDP同比增长5.4%，较上期上升0.8个百分点，创2024年12月以来新高。
- 2025年3月制造业PMI为50.5，非制造业PMI为50.8，财新PMI显示制造业和服务业均持续扩张。
- 2025年3月社会融资规模增量22375亿元，M2同比增长7%，M1同比增长0.1%。
- 2025年3月CPI同比下降0.7%，PPI同比下降2.2%，固定资产投资同比增长4.1%。
- 2025年3月出口总值同比下降3%，进口总值同比增长1.5%。
二、商品投资参考
- 3月财新中国制造业PMI为51.2，显示制造业扩张加快。
- 大商所维持期货合约涨跌停板幅度和保证金水平不变。
- 广期所设立12家企业为首批“助绿向新”产业基地企业。
- 国内成品油零售限价将上调约230元/吨。
- 4月1日，35个商品品种基差为正值，26个品种基差为负值。
- 美国拟对输美商品征收约20%关税，欧盟将采取反制措施。
- 波罗的海干散货指数连续六日下跌。
金属
- 4月1日，国产电池级碳酸锂价格上涨180元至7.41万元/吨。
- 伦敦金属交易所库存数据显示，锌、铝库存下降，铜、镍、铅库存上升，锡库存持稳。
煤焦钢矿
- 印度2025财年煤炭产量同比增长5%至10.5亿吨。
- 印度煤炭公司3月煤炭产量同比下降3.1%。
能源化工
- 多家航空公司下调国内航线燃油附加费。
- 俄罗斯第一季度液化天然气出口量同比下降1.2%至810万吨。
- 欧佩克+部长们可能批准从5月开始进一步增加石油产量。
- 美国API原油库存增加603.7万桶，预期减少206万桶。
农产品
- 预计巴西2024/25年度大豆产量为1.6754亿吨。
- 欧盟2024/25年度软小麦出口量为1568万吨，上年同期为2454万吨。
三、财经新闻汇编
公开市场
- 央行开展649亿元7天期逆回购操作，单日净回笼3130亿元。
- 3月常备借贷便利操作27.7亿元，期末余额25.4亿元。
要闻资讯
- 3月财新中国制造业PMI为51.2，显示制造业扩张加快。
- 税务总局拟推广离境退税“即买即退”。
- 金融监管总局等三部门发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》。
- 国家发改委等多部门发布《关于做好2025年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作的通知》。
- 今年已安排超2300亿元超长期特别国债资金支持“两重”建设。
- 财政部将发行5000亿元特别国债支持国有大型银行补充核心一级资本。
- 人民银行、交易商协会及沪深交易所释放优化民营企业债券融资环境的政策信号。
- 北京市已发行政府新增债券632.5亿元，发行进度达到87%。
债市综述
- 国债期货多数收跌，银行间主要利率债走势分化。
- 交易所债券市场万科债表现强势，“22万科06”、“22万科07”涨超3%。
- 货币市场利率多数下行，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行2.81BP报1.8319%。
汇市速递
- 在岸人民币对美元收盘报7.2687，较上一交易日下跌171个基点。
- 美元指数涨0.03%报104.23，非美货币多数上涨。
研报精粹
- 财政部发行特别国债注资国有大型银行，有助于减轻资本压力、提升支持实体能力。
- 4月建议配置型资金关注价格中枢波动，关注转债稀缺性逻辑。
- 经济、信贷和PMI数据指向2025年Q1总体经济景气度较高，二季度基本面可能存在预期差。
今日提示
- 4月2日，100只债券上市，109只债券发行，37只债券缴款，74只债券还本付息。
四、股票市场要闻
- A股震荡反弹，医药生物、可控核聚变板块爆发。
- 恒生指数收盘涨0.38%，南向资金净买198.64亿港元。
- 北交所支持上市公司通过定向发行可转债融资。
- 港交所计划进一步采用网络平台降低主要ETP参与者营运负担。
- 阿里即将发布新模型Qwen3，百度将举办Create2025百度AI开发者大会。
- 紫光展锐完成股份制改革，距离IPO目标更进一步。
- 葛卫东新进成为中国卫通第九大股东，持股比例为0.2%。
