一级市场
上周中资离岸债一级市场发行略有回落，共发行12只债券，规模约22.04亿美元，仍以城投行业为主。其中，中国银行卢森堡分行发行5亿美元高级债券，为上周最大发行规模，最终认购超19亿美元。泰州港投发行0.81亿美元高级债券，息票率6.5%，为上周定价最高的新发债券。长发集团发行2.5亿美元高级债券，息票率6.25%，最终认购超11亿美元。
二级市场
- 指数表现：中资美元债指数（BloombergBarclays）按周上涨0.37%，投资级指数最新价报193.3299，周涨幅0.40%；高收益指数最新价报158.1193，周涨幅0.10%。中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周上涨0.28%，最新价报241.0457。
- 行业表现：材料、医疗保健板块领涨，收益率分别下行71.7bps和50.2bps；地产、非必需消费板块领跌，收益率分别上行367.3bps和60.0bps。
- 评级表现：投资级名字均上涨，A等级周收益率下行6.6bps；BBB等级周收益率下行7.7bps；高收益名字均下跌，其中BB等级收益率上行3.0bps；DD+至NR等级收益率上行约182bps；无评级名字收益率上行108.1bps。
- 热点事件：奥园集团未能及时清偿到期债务本金累计约436.48亿元；阳光城已到期未支付的债务本金合计金额641.36亿元。
- 主体评级调整：佛山高明建投评级上调至BBBg+，展望稳定；国泰君安评级上调至BBB+，展望稳定；中铝集团评级下调至A-，展望负面。
美债收益率
截至3月21日，2年期美国国债收益率报3.9481%，较上周下行7.1bps；10年期国债收益率报4.2462%，较上周下行5.82bps。
宏观数据
- 美国上周初请失业金人数增加2000人至22.3万，略低于市场预期。
- 美联储如期维持利率不变，FOMC声明显示将于4月1日开始放慢缩表节奏。
- 美联储大幅下调2025年经济增长预期至1.7%，上调通胀预期至2.8%。
- 美国2月零售销售环比升0.2%，不及预期。
- 日本央行宣布将利率维持在0.5%不变。
- 2024年末我国金融业机构总资产同比增7.5%。
- 三部门发布新能源公交车更新补贴实施细则。
- 小米集团发布“史上最强财报”，2024年第四季度及全年营收、经调整净利润均创新高。
- 中国1月所持美债增加18亿美元，至7610亿美元。
- 今年前两个月我国房地产开发投资同比下降9.8%。
- 2月房地产企业债券融资总额为223亿元。
- 2月我国外汇市场运行平稳，跨境资金呈现净流入。
