传媒互联网周报：关注AI游戏进展，中长期持续看好AI应用及IP谷子

传媒板块本周表现

本周（3.15-3.22）传媒板块下跌4.64%，跑输沪深300（-2.29%）和创业板指（-3.34%），涨幅靠前的个股为ST惠程、大晟文化等，跌幅靠前的个股为ST中青宝、湖北广电等。板块在所有板块中涨跌幅排名第28位。

重点关注

1. AI技术进展：

   • 英伟达GTC大会发布最强芯片Blackwell Ultra，算力达15PF，迎接人形机器人时代。
   • Roblox推出AI驱动3D模型工具Cube，简化游戏开发流程。
   • 字节跳动推出图像生成框架InfiniteYou，可根据文字描述生成个性化图像。
   • 米哈游创始人蔡浩宇旗下AI游戏《Whispers From The Star》开启内测，主打AI驱动角色实时对话。

2. 行业数据：

   • 电影票房：本周票房2.36亿元，《哪吒之魔童闹海》占比48.1%。
   • 综艺节目：《乘风2025》、《种地吧第三季》等排名居前。
   • 游戏：2025年2月手游收入前三名分别为《WhiteoutSurvival》、《PUBGMobile》和《使命召唤手游》。

投资建议

1. AI应用端机会：持续看好AI应用端机会，重点把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域，如浙文互联、蓝色光标、华策影视、恺英网络等。
2. IP谷子产业：国漫崛起，IP谷子产业景气度持续提升，核心推荐泡泡玛特，关注广博股份、姚记科技等。
3. 其他板块机会：
   • 游戏板块：推荐恺英网络等。
   • 影视板块：推荐万达电影、光线传媒、华策影视等。
   • 广告板块：推荐分众传媒、芒果超媒等。
   • 出版板块：从高分红、低估值角度推荐。

风险提示

商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。