股指
- 市场缩量，投资者预期转为谨慎，消费和就业数据影响较大。
- 风格切换较快，中小盘股表现活跃，散户净卖出。
- 银行高股息获资金流入，股指分化趋势明显，建议多IF空IM。
国债
- 短期利率高位徘徊，央行逆回购规模加大，流动性偏强。
- 长期国债收益率持续低位，短期利率高企增加金融机构成本。
- 建议空单轻仓。
贵金属
- 黄金创历史新高，白银下跌，美联储维持利率不变但暗示年内降息。
- 美元指数上涨，鲍威尔强调政策调整依赖数据指引。
- 黄金短期高位震荡，关注3080美元/盎司突破有效性；沪金关注700元/克关口。
- 白银回调中关注工业需求韧性，优先逢低配置沪银。
铜
- 伦铜和沪铜均再创新高，美联储降息预期增强，投机买盘增加。
- 国内铜供应面临资源外流担忧，冶炼厂减产担忧，库存去库但需求端旺季需求不及预期。
- 预计沪铜震荡偏强，注意风险控制。
氧化铝、铝
- 氧化铝持续探底，供需过剩逻辑主导，出口需求随内外价差收窄减少。
- 氧化铝期价跌破行业平均现金成本，预计震荡偏弱运行。
- 沪铝震荡偏强，供需双增及库存去库基本面稳健，前期多单可持有。
工业硅、多晶硅
- 工业硅短期偏空震荡为主，供给端检修时间短，需求端维持在低位。
- 多晶硅短期盘面震荡为主，供给端产量低位徘徊，需求端旺盛但库存消化缓慢。
玻璃、纯碱
- 玻璃基本面较差，短期现货成交转好，价格震荡为主。
- 纯碱基本面偏弱，短期价格偏弱震荡为主。
豆类
- 美豆受巴西丰产和关税政策担忧影响延续跌势，连粕震荡收涨。
- 豆粕现货、基差略有松动，主力合约在2900附近震荡反复。
油脂
- 豆油和棕榈油受美豆及马棕油走低影响震荡，菜油高位震荡。
- 国内市场理性看待印尼加税问题，关注区间上限阻力。
棉花
- 美棉走低受美元走强打压，市场等待美棉周度出口数据。
- 郑棉夜盘小幅震荡，后续关注消费和新作种植。
白糖
- 原糖价格从高位回落，巴西天气干燥但近期有零星阵雨。
- 郑糖夜盘偏弱运行，短期下方支撑较强。
苹果
- 苹果期货小幅上涨，西北产区果农货数量偏少，客商采购难度增加。
- 低库存量对盘面形成支撑，短期操作建议震荡偏多。
纸浆
- 纸浆期货小幅上涨，终端需求缺乏明显放量，下游采买偏谨慎。
- 外盘报价提涨，进口成本对盘面有一定支撑，行情或以区间震荡为主。
生猪
- 生猪期货冲高回落，现货稳中上调，后期理论供应继续增加，消费提振力度有限。
- 操作上，震荡对待。
玉米
- 玉米期货下跌，北方现货震荡走强，南方有所回调。
- 基本面来看，基层余粮减少，进口玉米及替代性谷物减少，供需格局趋于改善。
- 盘面升水及小麦对玉米替代等潜在压制因素仍在，预计后市震荡运行。
原油
- WTI原油上涨，国内原油主力合约夜盘下跌。
- 美联储降息延缓预期利空油市，中东地缘局势紧张对供应形成支撑。
- 技术面，油价短期维持震荡运行，关注下方支撑。
橡胶
- 沪胶RU2505合约下跌，云南产区、泰国东北部等区域迎来降雨，开割预期提升。
- 市场对于流通端货源流动性释放预期升温，港口橡胶持续累库，利空胶价。
- 技术面，胶价震荡偏弱运行，后市或继续下探寻找支撑。
甲醇
- 甲醇期货主力MA2505合约上涨，国内开工负荷预计继续提升，下游采购量一般。
- 操作建议：震荡思路对待。
尿素
- 尿素期货主力合约UR2505上涨，开工率仍居于近五年高位区间，现货供应较为宽松。
- 下游工农业刚需跟进理性，局部维持逢低按需采买。
- 操作建议：震荡思路对待。
沥青
- 沥青期货主力合约BU2506价格上涨，现货市场成交情况一般，需求端尚处于淡季。
- 成本端方面，原油价格震荡反弹，沥青价格中枢跟随原油波动。
- 操作建议：震荡偏弱。
PTA
- TA2505收跌，终端订单跟进有限，聚酯产销持续性欠佳，PTA装置检修陆续兑现。
- 当前调油需求一般，汽油裂解价差偏弱，PXN维持低位震荡，PTA加工费偏低。
- 短期PTA绝对价格跟随原料，关注油价走势。
- 建议关注低多机会、5/9逢低正套。
聚烯烃
- L2505和PP2505收跌，本周装置检修增加，国内产量环比下降，进口窗口关闭，PP出口窗口开启。
- 下游开工恢复正常，但新单跟进较慢，工厂补库意愿较低，原料刚需采购为主。
- 近期估值扩张明显，成本端支撑有限。
- 建议震荡偏弱思路。
