资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、3月20日，新一期LPR（贷款市场报价利率）出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，3月20日，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。两个品种LPR均维持前值，截至目前已经连续5个月维持不变。对于本月LPR“按兵不动”，民生银行首席经济学家温彬表示，近期，稳汇率压力有所缓解、市场利率中枢明显上行，货币政策阶段性目标逐步达成。但海外政策不确定性仍大、掣肘因素犹存，同时国内经济前两个月平稳起步，货币宽松预期暂不急迫。“利率锚”未动，LPR报价下调的基础未发生变化。 2、商务部召开例行新闻发布会，发言人何咏前介绍今年1-2月我国对外投资合作情况。今年1-2月，我国对外承包工程完成营业额183.4亿美元，同比下降5.6%。新签合同额353.4亿美元，同比增长28.7%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家承包工程完成营业额150.6亿美元，同比下降5.2%；新签合同额309.2亿美元，同比增长33.7%。1-2月我国对外非金融类直接投资229.7亿美元，同比增长9.1%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资55.2亿美元，同比增长17.6%。 3、期货市场沉淀资金总量正式站上7000亿元关口。其中，商品期货成为“吸金”主力。在多位分析人士看来，期货市场沉淀资金量创出历史新高，主要在于目前资产配置价值和避险需求迅速提升。 4、郑商所公告，山西兰花科技创业股份有限公司指定尿素交割厂库提货点变更为山西省晋城市泽州县巴公镇山西兰花煤化工有限责任公司，升贴水变更为-70元/吨。变更后的提货点自2025年4月24日起开展交割业务。 5、Wind数据显示，3月20日，国内商品有35个品种基差为正值，25个品种基差为负值。其中，棉纱、生猪、郑棉基差最大，现货较期货分别升水1270.00元/吨、1205.00元/吨、1201.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、国际铜基差最小，现货较期货分别贴水2535.00元/吨、763.72元/吨、740.53元/吨。 金属 1、据上海有色网最新报价显示，3月20日，国产电池级碳酸锂价格跌470元报7.44万元/吨，连跌2日并创逾4个月新低。 2、兰石集团、兰州兰石超合金新材料有限公司与金川集团镍合金有限公司正式签署《合资协议》，三方将共同出资2.7亿元，在兰州新区组建兰州金川镍合金有限公司（暂定名），并投建年产1万吨高端装备用镍基合金先进材料生产线。 3、近日，国际金价突破3000美元/盎司大关，引发广泛关注。受此影响，金融机构迅速作出反应，多家银行陆续对积存金业务进行调整。有的银行上调积存金产品最低投资额，有的银行则选择下调黄金账户利率。 4、花旗研究部周四将未来三个月的金价目标从每盎司3,000美元上调至3,200美元，理由是官方部门需求强劲，且交易所交易基金(ETF)需求增加。 5、国际铝业协会（IAI）数据显示，2月份全球原铝产量为564.5万公吨。 6、俄罗斯至3月14日当周央行黄金和外汇储备6419亿美元，前值6391亿美元。 7、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，3月19日，铅库存232425吨，创逾2个月新高，增加3200吨；铜库存223275吨，创逾8个月新低，减少1900吨；锌库存155225吨，减少925吨；镍库存200436吨，减少894吨；铝库存487525吨，创逾10个月新低，减少1600吨；锡库存3810吨，持稳于逾1个月高位；铝合金库存1560吨，持稳于逾4年低位；钴库存126吨，持稳于逾4个月低位。 8、截至3月20日（周四），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为29271127.05盎司或910.43吨，较前一交易日增加36892.5盎司或1.15吨，幅度为0.13%。 煤焦钢矿 1、美国总统特朗普表示，已签署行政令以增加关键矿产的生产。即将与乌克兰签署稀土协议。 能源化工 1、欧佩克+的月度补偿将意味着每日减产18.9万至43.5万桶。 2、欧佩克+表示，包括俄罗斯、伊拉克和哈萨克斯坦在内的七个国家发布了新计划，以补偿超出配额的石油产量。 3、美国准备将雪佛龙在委内瑞拉的石油业务许可期限至4月3日之后。 4、EIA天然气报告显示，截至3月14日当周，美国天然气库存总量为17070亿立方英尺，较此前一周增加90亿立方英尺，较去年同期减少6240亿立方英尺，同比降幅26.8%，同时较5年均值低1900亿立方英尺，降幅10.0%。 5、印度2月份柴油出口同比下降2.8%，至230万吨。 6、花旗研究：在基准情景下，2025年下半年原油价格将下降至60-65美元/桶（下降15-20%）。 农产品 1、全国春季农业生产工作会议3月20日在江苏省宿迁市召开。中共中央政治局常委、国务院总理李强日前对做好春季农业生产工作作出重要批示。坚持农业农村优先发展，扛稳保障国家粮食安全责任，抓好新一轮千亿斤粮食产能提升行动，持续增强粮食等重要农产品稳产保供能力。 2、国际谷物理事会预计，2025/26年度世界玉米产量为12.69亿公吨，高于2024/25年度的12.17亿公吨。 3、布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据显示，阿根廷2024/2025年度大豆收成预估为4860万吨，此前预估为4960万吨。 4、美国农业部称，将为项目投资高达1亿美元，以确定和促进抗击高致病性禽流感的创新解决方案。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月20日以固定利率、数量招标方式开展了2685亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日359亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2326亿元，为连续三日净投放。 要闻资讯 1、国家主席习近平在云南考察时强调，要以科技创新为引领做强做优做大资源型产业，积极发展战略性新兴产业和未来产业。要高质量建设自由贸易试验区，加强交通物流、能源、数字信息等大通道建设。 2、国务院总理李强在福建调研，并主持召开外贸企业座谈会。他强调，要加大引资稳资力度，更好地支持外资企业发展。大力开拓多元化市场，积极创新贸易渠道方式，加快内外贸一体化发展。 3、中国3月LPR出炉，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，连续5个月维持不变，符合预期。业内专家普遍认为，展望后续，政策性降息仍需相机抉择，结构性降息和降准有望优先落地，LPR下调时点或后移。 4、据商务部，1-2月，我国对外非金融类直接投资229.7亿美元，同比增长9.1%；对外承包工程新签合同额353.4亿美元，同比增长28.7%。商务部新闻发言人何咏前在例行新闻发布会上表示，今年在稳外资工作方面，除了落实好《2025年稳外资行动方案》，还将进一步扩大开放领域；今年商务部将继续推动相关领域试点项目加快落地，稳妥有序扩大试点范围，同时，着力研究在教育、文化等领域扩大开放试点。 5、据央行统计，2024年末，我国金融业机构总资产为495.59万亿元，同比增长7.5%。其中，银行业444.57万亿元，同比增6.5%；证券业15.11万亿元，同比增9.1%；保险业35.91万亿元，同比增19.9%。 6、中指研究院发布报告显示，2024年百强企业销售总额、销售面积分别为39483.8亿元、19546.3万平方米，同比分别下降26%、24.4%。百强企业继续向一二线核心城市高度集聚，重点城市销售贡献占比有所提升。 7、多位业内人士和机构预测，后续将有更多地区出台“好房子”建设的地方标准。未来10年，核心城市的新市民购房刚性需求，保守测算每年就可达 4.3亿平方米，只要企业聚焦核心城市、专注于“好房子”打造，房地产开发赛道依旧是一条充满机遇的“蓝海赛道”，相关企业仍有望实现持续高质量发展。 8、理财子公司密集调降业绩比较基准，其中不少产品比较基准下限跌破2%，向银行定期存款利率逼近。此举是业内机构应对理财市场波动的举措，业绩比较基准作为理财产品重要的收益参考指标，在市场波动的情形下，实际收益率出现波动，此前的业绩比较基准参考价值变小，需跟随市场节奏调整向投资者发出信号。 9、江苏省公告，3月31日将发行地方政府债券1308.94亿元。其中，新增专项债券854.12亿元，再融资一般债券278.74亿元，再融资专项债券176.08亿元。 海南省2025年四月地方政府债券发行计划表公布，拟发行债券284.788亿元。其中，新增专项债券116.71亿元，再融资一般债券87.078亿元，再融资专项债券57亿元。 青岛市3月27日将发行再融资专项债券34.28亿元，置换存量隐性债务。 10、惠誉评级称，中国部分城投企业有望受益于恢复发行的土地储备专项债券，该政策或将缓解近年来购买土地用于开发的公司（包括城投企业）所面临的投资压力。 11、【债券重大事件】“20南京银行二级01”、“22中交疏浚MTN001”、“23首旅MTN004”、“23华能MTN010”、“20扬子Y2”、“22二商肉食MTN001”等将全额赎回；中国中车集团总经理变动；中国五矿集团总经理变动。 12、【海外信用评级】惠誉表示中资投资公司流动性压力缓解，估值、退出困境犹存；惠誉称墨西哥包装食品企业面临销量增长挑战；标普称首创集团回归美元债券表明融资渠道扩大。 债市综述 1、银行间主要利率债收益率普遍大幅下行3-5bp；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨1.14%；银行“二永债”收益率大幅下行；银行间资金面有所缓解，存款类机构隔夜回购加权利率基本持稳，七天期回购利率则下行较多。 2、交易所债券市场收盘，“22万科02”涨超5%，“24筑城04”涨超2%；“25广新K2”、“24上海10”、“22天府02”、“河北2426”、“23深铁05”和“24鲁高K4”跌超2%。此外，万得地产债30指数涨0.15%，万得高收益城投债指数持平。 3、中证转债指数收盘下跌0.25%，报434.62点，成交金额636.54亿元。万得可转债等权指数下跌0.22%，报207.99点。其中，科数转债、奥飞转债、欧通转债、雪榕转债、楚江转债跌幅居前，分别下跌9.02%、4.17%、4.06%、3.66%、3.65%。天创转债、精锻转债、纽泰转债、博俊转债、湘泵转债涨幅居前，分别上涨7.28%、6.36%、5.61%、5.42%、4.61%。 4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.45BP报1.773%，7天期下行11.85BP报1.8419%，14天期下行5.7BP报2.2301%，1月期下行2.77BP报1.9957%。 5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行2.2BP报1.785%；7天期下行7.8BP报1.778%；14天期下行3.9BP报2.298%；1个月期下行0.3BP报1.971%。 6、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌14.0个基点报1.86%；FR007跌10.0个基点报2.0%；FR014跌10.0个基点报2.35%。 7、银银间回购定盘利率表现分化。FDR001涨3.0个基点报1.79%；FDR007跌15.0个基点报1.9%；FDR014持平报2.3%。 8、国开行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.9355%、1.6670%、1.8320%，全场倍数分别为3.81、2.71、3.05，边际倍数分别为1.32、5.46、6.73。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.6905%、1.9423%，全场倍数分别为2.72、9.07，边际倍数分别为1.25、6。进出口行1年、5年期金融债中标收益率分别为1.55%、1.7826%，全场倍数分别为2.67、3.9，边际倍数分别为2、1.38。 9、欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率涨1个基点报4.644%，法国10年期国债收益率涨0.4个基点报3.478%，德国10年期国债收