宏观要闻
- 央行党委召开扩大会议，强调实施适度宽松货币政策，择机降准降息，创设新的结构性货币政策工具，支持科技创新、消费和外贸。
- 国务院新闻办公室将召开新闻发布会，介绍提振消费有关情况。
- 国务院副总理张国清调研中央企业支持雄安新区建设发展，强调加快搭建科创中心等创新平台，培育壮大战略性新兴产业集群。
- 金融监管总局推进城市房地产融资协调机制扩围增效，研究“超长期国债+超长期贷款”服务模式。
- 商务部回应中美贸易问题，强调沟通磋商需建立在相互尊重、平等互利基础上。
- 中国在WTO追加对加拿大磋商，要求就加拿大对电池、半导体等产品的关税进行磋商。
- 上交所制定行动方案，推动要素资源向科技金融、绿色金融等领域集聚，支持优质科技型企业发行上市。
- 香港交易所研究调整每手交易股数安排，确保市场结构与时俱进。
- 大型券商表示融资余额攀升但潜力仍存，老钱回流迹象明显。
- 中国证券业协会就《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货市场稳定，农民惜售，需求平淡，贸易商谨慎，上涨缺乏动力，建议反弹做空。
- 油脂：豆油、棕榈油成交增加，巴西大豆产量预计增加，供应充足，短期震荡为主。
- 白糖：巴西新榨季前景较好，全球供应充足，印度产量不及预期带来短期支撑，国内干旱天气压力较大，短期震荡偏弱，建议观望或逢高做空。
- 玉米：售粮进度达75%，进口玉米下降，饲料及深加工企业补库意愿增强，政策托市作用明显，供需格局趋紧，短期观望为主，关注收储政策及下游建库意愿。
能源化工
- 烧碱：液碱库存下滑，基本面好转但上涨驱动不足，2505合约延续偏弱运行，关注2700点一线支撑。
- 尿素：供应充足，需求支撑转弱，期价延续震荡偏弱，UR2505合约关注1720-1850元/吨运行区间。
- 焦煤：煤矿竞拍转好，焦企利润压缩，采购积极性下滑，短时双焦价格震荡运行，焦煤1000-1150，焦炭1600-1750。
工业金属
- 铜铝：美国2月CPI数据低于预期，市场对美联储降息预期升温，周度库存下滑，铜铝价格偏强运行，建议偏多思路对待。
- 氧化铝：现货成交清淡，国内出口窗口关闭，新增产能投产，2505合约继续承压偏弱运行，关注3000点整数关口。
- 螺纹钢热卷：现货成交转好，去库略有加快，库存处于历史同期低位，钢厂利润尚可，短时钢价坚挺，关注宏观情绪变化，震荡对待，螺纹钢5-10合约反套逢高介入。
- 铁合金硅铁：硅铁厂家去库较慢，弱势震荡运行，锰硅仓单量较大，锰矿报价稍有回落，震荡运行。
- 碳酸锂：锂盐厂复产，供应压力不减，下游排产小幅增加，但增速不及供应增速，社会库存持续累库，期价承压运行，短期主力合约或在75000-77000元/吨区间震荡，建议反弹沽空思路。
金融股指
- A股：三大指数震荡调整，沪指守住10日均线，深成指、创业板指数表现较弱，科技板块调整幅度较大，市场资金偏防御，反弹趋势未变但逢高减仓节奏不容忽视。
- 股指期货期权：IF、IH、IM期货减仓放量下跌，基差变化不一，期权成交量PCR上升，持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高，趋势投资者等待回调后的做多机会，波动率投资者买入宽跨式做多波动率。
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