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今日概览 研究视点 【美容护理】爱美客（300896.SZ）-国际化布局取得关键进展，拟收购韩国REGEN——20250311 研究视点 【美容护理】爱美客（300896.SZ）-国际化布局取得关键进展，拟收购韩国REGEN 对外发布时间: 2025年03月11日 公司拟通过爱美客国际以1.90亿美元收购韩国REGEN Biotech,Inc.公司85%的股权，稳步推进国际化布局，协同效应有望逐步显现。综合考虑到客观消费环境因素及公司已披露业绩情况，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为31.7/37.1/43.9亿元 ， 归母净利润分别为20.4/23.7/27.6亿元 ， 分别同比增长9.5%/16.4%/16.6%，维持“买入”评级。 风险提示：收购进度或效果不及预期风险，行业竞争加剧风险，市场推广不及预期风险。 萧灵 分析师 S0680523060002 xiaoling@gszq.com