机械设备行业制造成长周报（第3期）：众擎机器人完成全球首个前空翻，宇树展示任意动作任意学

行业动态

• 人形机器人：众擎机器人完成全球首个前空翻，宇树机器人展示武术动作学习能力，挪威1X发布家用机器人NeoGamma，Figure AI机器人学会整理快递。
• 低空经济：《民用航空法修订草案》提请审议，保障低空经济发展空域需求。
• AI基建：微软否认取消数据中心租约传闻，称资本开支按计划进行。

政府新闻

• 人形机器人：重庆市发布支持政策，北京设立1000亿元基金，发布三年行动计划，亦庄发布万台机器人应用计划。
• 低空经济：《广州市低空经济发展条例》正式施行。

公司动态

• 人形机器人：何小鹏称小鹏有望最早量产L3机器人，五洲新春拟15亿元投资机器人轴承。
• 重点关注标的：冰轮环境、应流股份、中联重科、安徽合力；恒立液压、龙溪股份、博众精工。

行业投资观点

1. 人形机器人：关注减速器（绿的谐波、国茂股份）、丝杠（恒立液压、绿的谐波、震裕科技）、电机（兆威机电、伟创电气、步科股份）、灵巧手（兆威机电）、其他（汇川技术、中坚科技等）。
2. AI基建：关注冰轮环境、应流股份、豪迈科技、联德股份。
3. AI应用/赋能：关注安徽合力。
4. 低空经济：关注应流股份、宗申动力。
5. 光刻机设备：关注汇成真空。
6. 智能焊接机器人：关注柏楚电子。
7. 科学仪器：关注普源精电、鼎阳科技、优利德。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期。

成长板块上市公司行情回顾

• 人形机器人：宇树机器人展示武术动作，众擎机器人完成前空翻，挪威1X发布家用机器人，Figure AI机器人学会整理快递。
• 低空经济：《民用航空法修订草案》提请审议。
• AI基建：微软否认取消数据中心租约传闻。
• 政府新闻：重庆、北京、亦庄发布支持人形机器人政策，广州低空经济条例施行。
• 公司动态：何小鹏称小鹏有望最早量产L3机器人，五洲新春拟15亿元投资机器人轴承。
• 重点关注标的：冰轮环境、应流股份、中联重科、安徽合力；恒立液压、龙溪股份、博众精工。