机械设备行业制造成长周报（第3期）：众擎机器人完成全球首个前空翻，宇树展示任意动作任意学

行业动态：人形机器人-2月23日，众擎机器人展示视频进展，成功完成全球首个前空翻挑战；2月25日，宇树机器人展示武术视频，官方称“任意动作任意学”；2月27日，挪威1X最新款人形机器人NeoGamma，定位家用场景；Figure AI发布视频，宣布公司的机器人已经学会整理快递。低空经济-2月24日，《民用航空法修订草案》提请初次审议，规定保障低空经济发展对空域利用的合理需求。AI基建-2月24日，微软回应取消数据中心租约传闻称本财年资本开支仍按计划进行。 政府新闻：人形机器人-2月25日，重庆市发布了《重庆市支持具身智能机器人产业创新发展若干政策措施》；2月28日，北京市发改委设立总规模1000亿元政府投资基金重点支持人工智能、机器人等产业；2月28日，《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划(2025-2027年)》发布支持人形机器人产业发展；2月28日，北京亦庄发布万台机器人创新应用计划。低空经济-2月28日，《广州市低空经济发展条例》正式施行推动低空经济产业发展。 公司动态：人形机器人-2月22日，何小鹏在小鹏X9海外发运仪式上表示，有信心成为中国最早量产L3机器人公司之一；2月28日，五洲新春拟15亿元投资多款丝杠及通用机器人专用轴承等产品。 本周重点关注标的：冰轮环境、应流股份、中联重科、安徽合力；恒立液压、龙溪股份、博众精工。 行业投资观点 1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，今年有望小批量量产，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】；2）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；； 3）电机环节：【兆威机电】【伟创电气】【步科股份】等；4）灵巧手：【兆威机电】；5）其他：【汇川技术】【中坚科技】【东华测试】【德马科技】【永创智能】【金帝股份】【国机精工】【东华测试】【博众精工】【龙溪股份】【中联重科】等。 2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，AI基建端燃气轮机作为主用电源受益于数据中心增量，制冷设备端也是数据中心基建核心受益环节，重点关注【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。 3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，AI赋能将带动无人叉车智能化程度进一步提升，推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽合力】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】。 5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。 6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 7、科学仪器：通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化，重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 成长板块上市公司行情回顾 表1：相关标的近一周(2.24-2.28)市场表现 行业新闻 人形机器人-宇树机器人展示武术视频，官方称“任意动作任意学” 2025年2月25日，宇树科技展示了其UnitreeG1人形机器人表演中国功夫的全过程。视频中，机器人不仅完成了出拳、扭腰转身等动作，还实现了空中回旋踢等高难度动作。官方称“任意动作任意学”。 图1：宇树机器人武术视频截图1 图2：宇树机器人武术视频截图2 人形机器人-众擎机器人展示视频进展，成功完成全球首个前空翻挑战 2025年2月23日，众擎机器人通过精准的动态平衡控制和先进的智能算法，SE01人形机器人得以在空翻的过程中维持稳定，并最终成功落地，展现了其卓越的硬件和软件技术实力。众擎机器人相关负责人表示，前空翻比后空翻对机器人动态平衡、瞬间加速和精准落地的要求更高，体现了机器人的运动学设计的先进性。 这种动作的复杂性如同在一万个会跑步的人中筛选出一个能完成空翻的运动员，说明其技术难度和创新价值。 人形机器人-挪威1X最新款人形机器人Neo Gamma，定位家用场景 2025年2月25日，挪威人形机器人公司1X发布了其最新的家用机器人NeoGamma。 该仿人系统将接替8月份推出的尼欧-贝塔（NeoBeta）。与前几代产品一样，Neo Gamma也是专为在家庭环境中进行测试而设计的原型机。据介绍，它可以执行一些家庭任务，如煮咖啡、洗衣服和吸尘。 人形机器人-Figure AI发布视频，宣布公司的机器人已经学会整理快递 2025年2月27日，美国机器人创业公司Figure AI发布了一段短视频，宣布公司的机器人已经学会打第二份工：在物流中心整理快递。据FigureAI透露，此前在宝马工厂部署机器人花费了12个月的时间，而此次在物流中心的应用仅用了30天便完成了从开发到验证的全过程。 图3：FigureAI最新视频截图1 图4：FigureAI最新视频截图2 低空经济-《民用航空法修订草案》提请初次审议，规定保障低空经济发展对空域利用的合理需求 2025年2月24日，《民用航空法修订草案》提请十四届全国人大常委会初次审议。修订草案规定保障低空经济发展对空域利用的合理需求，明确划分空域应当兼顾低空经济发展需要。 AI基建-微软回应取消数据中心租约传闻称本财年资本开支仍按计划进行 2025年2月24日，微软回应“取消在美国‘数百兆瓦’容量的数据中心租约”传闻，称本财年投资超过800亿美元用于基础设施建设的计划仍在按计划进行，将继续以创纪录的速度增长满足客户需求。 政府新闻 人形机器人-重庆市发布了《重庆市支持具身智能机器人产业创新发展若干政策措施》 2025年2月25日，重庆市近期发布《重庆市支持具身智能机器人产业创新发展若干政策措施》，旨在推动具身智能机器人产业的快速发展。该政策通过构建产业创新体系、加强产品应用推广、提升产业生成能力等措施，支持关键技术攻关和场景开放，推动具身智能机器人在工业领域的规模化应用，并向消费领域辐射推广。政策还强调搭建多层次创新平台，支持企业、科研机构和高校在机器人设计、自主控制等方面开展研究，并通过“揭榜挂帅”方式推动核心技术突破。此外，政策还提出加强人才队伍建设、加大金融支持力度，优化产业生态，推动重庆成为具身智能机器人产业的重要发展高地。 人形机器人-北京市发改委设立总规模1000亿元政府投资基金重点支持人工智能、机器人等产业 2025年2月28日，北京市发改委二级巡视员苏国斌于发布会上表示，设立了总规模1000亿元、存续期15年的政府投资基金重点支持人工智能、机器人等未来产业领域，积极地引导社会资本投入关键共性产业技术攻关和产业化项目。 人形机器人-《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划(2025-2027年)》发布支持人形机器人产业发展 2025年2月28日，北京市正式发布《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划(2025-2027年)》。2025年到2027年，在产业规模方面，北京将培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，在科研教育、工业商业、个性化服务三大场景实现不少于100项规模化应用，力争推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业集群，并将建设不少于2个具身智能特色产业集聚区，打造具身智能领域产教融合基地，营造具有国际影响力的具身智能产业生态。 人形机器人-北京亦庄发布万台机器人创新应用计划 2025年2月28日，北京亦庄发布万台机器人创新应用计划。北京亦庄全面开放亦庄新城场景资源，计划两年内释放超万台、近50亿元具身机器人应用机会，其中超千台为人形机器人需求，建设高端制造、教育教学、园林水域、产业园区、商业服务、医疗康养、电力巡检、市政管理、社区物业九大标杆应用场景，覆盖龙头工业企业、医院、学校、社区等公共场所。 低空经济-《广州市低空经济发展条例》正式施行 2025年2月28日，《广州市低空经济发展条例》正式施行，聚焦于空域管理、基础设施建设、飞行服务、产业发展及应用场景等关键领域，争取在广州市开展低空经济试点示范，推动在低空空域改革、飞行服务保障、产业融合发展、运营市场推广等方面先行先试。 公司动态 人形机器人-何小鹏在小鹏X9海外发运仪式上表示，有信心成为中国最早量产L3机器人公司之一 2025年2月22日，小鹏X9海外发运仪式上，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏表示，尽管当前行业内的机器人普遍处于L2阶段，但小鹏的目标是向L3迈进，并有信心成为中国最早量产L3机器人的公司之一。他强调，小鹏的世界模型、强化学习和蒸馏能力将全面部署到车辆中，并复用到人形机器人上，这种技术同源架构将加速机器人的能力提升和数据积累。小鹏的机器人Iron已进入工厂实训，未来将聚焦工厂和门店等场景，推动L3机器人的商业化落地。 人形机器人-五洲新春拟15亿元投资多款丝杠及通用机器人专用轴承等产品 2025年2月28日，五洲新春拟投资生产行星滚柱丝杠、微形滚珠丝杠、汽车转向系统丝杠、刹车驻车系统丝杠、悬挂减震系统丝杠、通用机器人专用轴承等产品，项目计划总投资约15亿元，总用地约100亩。 重点公司盈利预测及估值 表2：重点公司盈利预测及估值（20250228）