制造成长周报（第15期）：Figure机器人完成连续20H产线轮班，宇树机器人完成720度回旋踢

行业动态

• 人形机器人：
  • 逐际动力发布TRON 1，支持轮足和双足模式切换，实现机械臂与移动平台协同作业。
  • 智元机器人开源EVAC框架与EWMBench评测基准，推动具身智能领域发展。
  • Figure在宝马X3生产线上完成连续20小时轮班，成为全球首例工业场景超长时稳定作业的人形机器人。
  • 宇树机器人复刻李小龙720度回旋踢，展示运动能力提升。
  • 前4月智能机器人销售额同比大增87.6%，市场需求旺盛。
  • 智元机器人完成新一轮融资，引入京东集团和孚腾资本。
• AI基建：
  • 英伟达在法国建设1.4GW数据中心园区，总投资85亿欧元。
  • 阿里巴巴战略级投入打造全球云计算一张网，加速大模型出海。
• 低空经济：
  • 4月份智能无人飞行器制造行业增加值增长74.2%。
  • 2025第九届世界无人机大会在深圳举行，主题为“步入低空经济新时代”。

政府新闻

• 人形机器人：
  • 习总书记考察洛阳轴承集团，关注智能工厂发展。
  • 浙江省印发《关于支持人工智能创新发展的若干措施》，目标2027年培育万亿级AI产业规模。

公司动态

• 人形机器人：
  • 景业智能无人机和四足机器人完成核电站试运行作业。
  • 小鹏汽车计划2026年内推出面向工业和商业场景的人形机器人。
  • 浙江荣泰拟投资2000万元设立全资子公司推进机器人业务。
  • 浙江万里扬机器人科技有限公司成立，布局机器人产业。
• 3C设备：
  • 奕瑞科技拟扩产硅基OLED微显示背板产能，新增5,000张/月。

热点事件点评

• Figure在宝马X3生产线上完成连续20小时轮班，标志着人形机器人在工业场景应用能力提升，商业化进程加快。

本周重点关注标的

• 龙溪股份、金帝股份、奕瑞科技、应流股份、鼎阳科技。

行业投资观点

1. 人形机器人：
   • 优选T链供应商及卡位好的公司，关注关节模组（恒立液压、汇川技术等）、灵巧手（雷赛智能等）、减速器（绿的谐波、金帝股份）、丝杠（恒立液压等）、电机（雷赛智能等）、本体及代工（蓝思科技等）、传感器（汉威科技）等环节。
2. AI基建：
   • 关注数据中心相关环节，如汉钟精机、冰轮环境等。
3. 自主可控-国产化率低：
   • 通用电子测量仪器关注普源精电、鼎阳科技等；光刻机真空镀膜设备关注汇成真空。
4. 低空经济：
   • 关注应流股份、宗申动力等核心零部件企业。
5. 智能焊接机器人：
   • 市场规模近千亿，关注柏楚电子。
6. 3D打印：
   • 应用领域广阔，关注铂力特、华曙高科。
7. X射线检测设备：
   • 行业快速发展，关注奕瑞科技。
8. 核聚变：
   • 长期方向，关注应流股份、江苏神通等。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。

成长板块上市公司行情回顾

• 人形机器人：逐际动力发布TRON 1，智元机器人开源EVAC框架与EWMBench，Figure完成20小时轮班，宇树机器人复刻李小龙动作，市场销售增长，智元机器人完成融资。
• AI基建：英伟达法国建数据中心，阿里巴巴打造全球云计算一张网。
• 低空经济：智能无人飞行器制造行业增长，无人机大会举行。
• 政府动态：习总书记考察洛阳轴承集团，浙江省发布AI发展政策。
• 公司动态：景业智能完成核电站作业，小鹏汽车计划2026年推出人形机器人，浙江荣泰设子公司，浙江万里扬成立机器人公司，奕瑞科技扩产OLED背板。