制造成长周报（第53期）：Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工

优于大市 Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工 核心观点 行业研究·行业周报 机械设备 重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天 优于大市·维持 事件1-Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资：2026年5月28日，据Anthropic官方宣布，其以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资，本轮资金将用于推进AI安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude模型日益攀升的需求。 证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cndusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn 事件2-特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台：2026年5月29日，据Teslarati报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设，该工厂规划年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。 AI基建点评：Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，并将融资资金用于研发和AI基础设施扩充，表明AI商业模式跑通带来需求爆发增长，相关基建投资有望持续同步扩张。 投资观点：全年维度我们持续看好AI相关的资本开支的投资机会，综合中短期产业爆发节奏+个股基本面及估值，当前重点推荐主业趋势向好&液冷收入加速爆发的【液冷设备】和产业趋势高确定性的【燃机产业链】。 建议重点关注（一）燃机产业链：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】；（二）液冷产业链：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】；（三）制冷产业链：【汉钟精机】【冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【科瑞技术】【罗博特科】【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】；5）PCB测试设备：【奕瑞科技】【日联科技】。（四）液冷设备（机床）：AI液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《机械行业2026年4月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》——2026-04-22《制造成长周报（第52期）-Lumentum预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出10m/s刷新世界纪录一》——2026-04-15《制造成长周报（第51期）-马斯克公布Optimus Gen3进展，RelatedDigital为甲骨文数据中心筹资160亿美元一》——2026-04-07《制造成长周报（第49期）-Meta签下史上最大单笔算力合同，宇树科技披露IPO申报材料》——2026-03-28《机械行业2026年3月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》——2026-03-17 行业动态&公司动态 行业动态：AI基建-5月28日，Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资。人形机器人-5月25日，宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为35.62%至45.41%；5月27日，武契奇晒视频欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈；5月27日，FigureAI与CatalystBrands达成合作，将人形机器人引入物流运营；5月29日，特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台。商业航天-5月26日，NASA宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028年载人登月。 公司动态：人形机器人-5月26日，比亚迪正式确认布局人形机器人。AI基建-5月25日，华为发表“韬（τ）定律”指导半导体产业发展；5月26日，杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800万至1000万元。 本周重点关注标的-杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、 奕瑞科技；优利德；伊之密。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】等。 2、AI基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【飞荣达】【南风股份】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。 7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【华曙高科】。 8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 内容目录 成长板块上市公司行情回顾......................................................5重点事件......................................................................6行业动态......................................................................6公司动态......................................................................6重点公司盈利预测及估值........................................................7 图表目录 表1：相关标的近一周(5.25-5.29)市场表现...................................................5表2：过去一周行业新闻概览................................................................6表3：过去一周行业新闻概览................................................................6表4：过去一周行业新闻概览................................................................6表5：过去一周行业新闻概览................................................................6表6：重点公司盈利预测及估值（20260529）..................................................7 成长板块上市公司行情回顾 重点事件 事件1-Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资：2026年5月28日，据Anthropic官方宣布，其以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资。按已披露融资投后估值计算，Anthropic已超过OpenAI今年3月披露的8520亿美元估值，成为当前估值最高的AI创业公司。Anthropic在声明中称，本轮资金将用于推进AI安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude模型日益攀升的需求，并扩大产品与合作伙伴生态。表2：过去一周行业新闻概览 事件2-特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台：2026年5月29日，据Teslarati报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设。该工厂规划年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。新闻标题傅利叶公布首个人杭州云深处科技股兆威机电新一代灵资料来源：机器人大讲堂，财联 行业动态 公司动态 重点公司盈利预测及估值 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司 关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有