机械设备行业制造成长周报（第27期）：全球首个人形机器人运动会开幕，OpenAI拟筹划万亿级AI基建

优于大市 全球首个人形机器人运动会开幕，OpenAI拟筹划万亿级AI基建 核心观点 行业研究·行业周报 行业动态：人形机器人-8月11日，星海图发布双系统VLA模型G0；8月11日，智元机器人获富临精工千万订单；8月12日，1X机器人NeoGamma展现45磅负载能力；8月12日，Figure02数据升级实现衣物折叠新突破；8月12日，星动纪元表示明年机器人在部分场景干活效率能达到人类九成；8月14日，全球首个人形机器人运动会开幕；8月14日，智元发布行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner；8月15日，宇树科技子公司获世界机器人运动会1500米冠军。脑机接口-8月15日，科学家首次解码“内心言语”，准确率达74%。AI基建-8月16日，OpenAI拟筹划万亿级AI基建。低空经济-8月15日，上海拟成立低空产业基金。 机械设备 优于大市·维持 证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cndusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn 政府新闻：人形机器人-8月11日，杭州拟立法促进产业发展，公开征求意见。 公司动态：人形机器人-8月11日，智元战略投资玉树智能；8月12日，松霖科技联手伍心养老，千台机器人订单落地；8月13日，荣泰健康与美团战略合作，聚焦“机器人按摩”。 重要事件前瞻：智元全系列产品将于2025年8月18日在智元商城和京东商城开售；智元供应商大会将于2025年8月21日召开。 热点事件点评： 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 2025年8月14日，全球首个人形机器人运动会开幕。该赛事为全球首个以人形机器人为参赛主体的综合性赛事，围绕竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛展开，场景赛包括工厂场景（物料搬运技能竞技）、医院场景（药品分拣技能竞技）、酒店场景（清洁服务技能竞技）等，全面展现人形机器人在智能决策、运动协作等领域的技术迭代与快速发展，我们持续看好国内机器人产业加速发展。 相关研究报告 《制造成长周报（第26期）-2025世界机器人大会开幕，多家企业发布人形机器人新品》——2025-08-11《机械行业8月投资策略-中报行情展开，重点关注AI基建、人形机器人等成长板块》——2025-08-07《制造成长周报（第25期）-国常会推进深入实施“人工智能+”行动，湖北设立百亿元人形机器人母基金》——2025-08-06《制造成长周报（第24期）-上海举行2025世界人工智能大会，白宫发布AI行动计划》——2025-07-28《制造成长周报（第23期）-宇树科技开启上市辅导，黄仁勋称机器人将成AI下一波浪潮》——2025-07-22 本周重点关注标的-飞荣达、同飞股份；奕瑞科技；龙溪股份、汇成真空、鼎阳科技、普源精电；应流股份、汉钟精机。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【唯万密封】【飞荣达】【德马科技】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。 2、AI基建：燃机、制冷受益AI基建开支持续增长，AI服务器功率密度持续大幅提升带动液冷渗透率快速增长，重点关注【汉钟精机】【应流股份】【豪迈科技】【同飞股份】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎 阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。 7、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、CT球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。 8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。 9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 内容目录 成长板块上市公司行情回顾......................................................5行业新闻......................................................................6政府动态......................................................................8公司动态......................................................................8重要事件前瞻..................................................................8重点公司盈利预测及估值........................................................9 图表目录 图1：Figure 02衣物折叠视频展示图1.......................................................7图2：Figure 02衣物折叠视频展示图2.......................................................7 表1：相关标的近一周(8.11-8.15)市场表现...................................................5表2：重点公司盈利预测及估值（20250815）..................................................9 成长板块上市公司行情回顾 行业新闻 人形机器人-全球首个人形机器人运动会开幕 据新闻联播消息，2025年8月14日，由北京市政府、中央广播电视总台等联合主办的全球首个人形机器人运动会在国家速滑馆“冰丝带”开幕。本届运动会以“智竞向未来”为主题，来自16个国家的280支参赛队伍，将于8月15日至17日参与竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛四大类别共26个赛项、487场比拼。 人形机器人-宇树科技子公司获世界机器人运动会1500米冠军 据财联社消息，2025年8月15日，世界人形机器人运动会1500米田径决赛中，宇树科技子公司灵翌科技参赛机器人以6分34秒夺冠，“天骄”队（天工机器人）6分55秒获亚军，杭州宇树科技以7分10秒获季军。值得关注的是，北京人形机器人创新中心的“天工”是本次唯一全程自主无人工遥控奔跑的选手。 AI基建-OpenAI拟筹划万亿级AI基建 据财联社消息，2025年8月16日，OpenAI首席执行官SamAltman表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。5月，OpenAI宣布计划于阿联酋首都阿布扎比建设5GW数据中心，该数据中心项目为“星际之门”（Stargate）计划的重要组成部分，主要满足日益增长的算力需求。 人形机器人-星海图发布双系统VLA模型G0 据星海图消息，2025年8月11日，星海图推出端到端双系统全身智能VLA模型G0，助力具身智能突破。该模型构建全球首个开放场景高质量真机数据集，涵盖500小时时长、150个任务、50个场景，附带语言注释；创新快慢双系统架构，System-2负责语言交互与任务规划，System-1实现实时运动控制，可完成23自由度全身长程任务。评测中，G0在多任务上表现超π0模型。其数据集及模型即将开源，诚邀全球开发者合作，共促具身智能生态发展。 人形机器人-智元机器人获富临精工千万订单 据智元机器人消息，2025年8月11日，智元机器人与富临精工达成数千万元合作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂，这是国内首个工业具身机器人规模化商业签单案例，也是全球智能制造场景的首次规模化落地，标志着工业具身智能迈入规模化商用阶段。此次规模化部署后，机器人作业范围从2个产线点位拓展至15个，每日承接500台以上产能的原材料配送及空箱回收，单班次完成近万次搬箱动作。该合作通过“具身机器人+AMR”构建协同系统，具身机器人负责料架周转箱取放，AMR负责重载运输，解决了传统自动化设备的柔性适配痛点。 人形机器人-1X机器人NeoGamma展现45磅负载能力 据1X公司消息，2025年8月12日，1X公司通过CEO发布视频，展示人形机器人NeoGamma最新进展。视频中，该机器人可稳定携带45磅米袋流畅行走，室内场景下与人员互动自然，关节协同精准，负重步态稳健，平衡感突出。1X在人形机器人动力输出与运动控制算法上的技术突破，为物流搬运、家庭服务等场景应用提供可能。 人形机器人-Figure 02数据升级实现衣物折叠新突破 据Figure公司消息，2025年8月12日，Figure发布影片展示人形机器人Figure 02新能力：在Helix架构不变的情况下，仅通过新增数据即完成衣物折叠任务。这一成果凸显其学习与任务拓展能力，无需调整硬件，依靠数据优化即可解锁新技能。 资料来源：Figure官方视频，国信证券经济研究所整理 资料来源：Figure官方视频，国信证券经济研究所整理 人形机器人-星动纪元陈建宇：明年机器人在一些场景干活效率能达到人类九成 据红星资本局2025年8月12日消息，在2025世界机器人大会期间，星动纪元创始人陈建宇接受采访时表示，公司机器人目前在部分真实工业场景效率已达人类70%以上，预计明年将提升至90%左右。其指出端到端技术是效率提升关键，可实现实时反馈与控制。同时，当前软硬件仍在打磨，核心零部件因适配性等问题需自研。大会上，星动L7展示了物流场景的扫码、分拣协作能力，无需预编程即可快速掌握技能。 人形机器人-智元发布行业首个机器人世界模型开源平台GenieEnvisioner 据智元机器人公众号2025年8月14日消息，智元机器人推出面向真实世界机器人操控的统一世界模型平台GenieEnvisioner，首次整合未来帧预测、策略学习与仿真评估为闭环架构，基于3000小时真机数据，在跨平台泛化和长时序任务执行上超越现有技术，为具身智能提供新路径。其核心创新是视觉中心建模范式，直接在视觉空间建模机器人与环境交互，具备高效跨本体泛化和长时序任务精确执行能力。技术架构含三大组件：GE-Base、GE-Act、GE-Sim，协同支撑从视觉