制造成长周报（第26期）：2025世界机器人大会开幕，多家企业发布人形机器人新品

核心观点

• 人形机器人行业快速发展，技术不断突破，应用场景不断拓展。
• AI基建需求拉动数据中心资本开支持续增长，相关设备厂商受益。
• 国产化率低领域，通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备重点关注。
• 低空经济产业进展迅速，基建先行，整机和核心零部件厂商受益。
• 智能焊接机器人市场长期来看近千亿，重点关注相关公司。
• 3D打印技术在制造领域应用前景广阔，市场空间巨大。
• X射线检测设备行业快速发展，医疗健康和工业领域需求推动。
• 核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志取得实质进展。
• 商业航天产业化和卫星组网加速，相关公司值得关注。

关键数据

• 人形机器人：2025年8月8日，2025世界机器人大会在北京开幕，吸引200余家企业参展，含50家人形机器人整机企业，展出1500余件展品。
• AI基建：百度智能云与临夏州城投公司签约共建人工智能基础数据产业基地，聚焦政务、文旅、农业等场景。
• 低空经济：峰飞航空2吨级eVTOL凯瑞鸥完成150公里远海石油平台物资运输飞行，成功完成全球首次海上石油平台物资运输飞行。
• 重点公司：绿的谐波、鸣志电器、汇川技术、兆威机电、雷赛智能、恒立液压、中坚科技、国茂股份、伟创电气、国机精工、德马科技、金帝股份、永创智能、星德胜、博众精工、龙溪股份、秦川机床、汉威科技、蓝思科技、汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、同飞股份、高澜股份、柏楚电子、普源精电、鼎阳科技、优利德、川仪股份、铂力特、华曙高科、奕瑞科技等。

研究结论

• 人形机器人产业链发展迅速，关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、传感器、设备等环节的供应商。
• AI基建相关设备厂商将受益于数据中心资本开支增长，关注汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、同飞股份、高澜股份等。
• 国产化率低领域，关注通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备的相关公司。
• 低空经济产业关注整机和核心零部件厂商，如应流股份、宗申动力等。
• 智能焊接机器人市场长期前景广阔，关注柏楚电子等。
• 3D打印技术应用前景广阔，关注铂力特、华曙高科等。
• X射线检测设备行业快速发展，关注奕瑞科技等。
• 核聚变是能源变革的长期方向，关注应流股份、江苏神通、海陆重工等。
• 商业航天产业化和卫星组网加速，关注上海沪工、广电计量、应流股份等。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。